Faillissement van staats- of bedrijfsobligaties
Een obligatie is een soort lening die door een bedrijf of overheid wordt uitgegeven. Bij het kopen van een obligatie leen je dus eigenlijk geld die je gedurende de looptijd van de obligatie terugbetaald krijgt. Bovenop het geld wat je uitgeleend hebt ontvang je vaak ook nog een bepaalde vergoeding, in de vorm van couponrente. Ondanks het feit dat obligaties worden gezien als een redelijk veilige beleggingsoptie, bestaat er nog altijd een risico om bij de uitgever van de obligatie (een deel van) je inleg te verliezen. Je investeringen kunnen zeker in gevaar komen wanneer een bedrijf of staat failliet gaat.
Het kredietrisico
Volgens de Autoriteit Financiële Markten is de definitie van het kredietrisico: ‘’Kredietrisico is het risico dat de onderneming of staat waarin je belegt niet aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen of zelfs failliet gaat. Dit betekent bijvoorbeeld dat er geen rente kan worden betaald, dat je inleg niet wordt terugbetaald of dat je beleggingen niets meer waard zijn.’’
Over een obligatie wordt van tevoren een afgesproken rentepercentage genoteerd. Hiermee wordt een lening uitgegeven door een bepaalde partij (meestal een bedrijf of de overheid van een land). In bovenstaande uitleg van de AFM betekent dit dat er in de beleggingswereld altijd het risico bestaat dat deze partij niet aan de afgesproken financiële verplichtingen kan doen. Dit kan weer leiden tot het in de soep lopen van de rentebetalingen en aflossingen. In dit geval is er sprake van kredietrisico, een wanbetaling.
Lage tarieven bij DEGIRO
Maak gebruik van de lage tarieven van DEGIRO tijdens het handelen in obligaties. Open een account en begin met het beleggen in obligaties!
Wanbetalers
Helaas komt wanbetaling op obligaties zeker voor, zowel bij staats- als bedrijfsobligaties. Een bekend voorbeeld van wanbetaling speelt zich af op Venezuela, waar er niet aan de verplichtingen van een staatsobligatie kon worden voldaan. Het ratingbureau Standard & Poor’s gaf in eerste instantie het land in kwestie de benaming van wanbetaler (ook wel default genoemd), omdat er een betalingsachterstand van 60 miljard Amerikaanse dollars niet kon worden weggepoetst.
Een voorbeeld van eerdere oorsprong gaat over het vastgoedfonds van Homburg. Dit obligatiefonds, Homburg Bonds, bood haar vastgoedbeleggers een couponrente van 7,5% aan. Er ontstond echter een groot probleem; Homburg Bonds kon door een combinatie van een hoge schuldenlast, weinig eigen vermogen en te weinig inkomsten de afgesproken verplichtingen niet nakomen.
Kredietwaardering en kredietbeoordelaars
Normaal gesproken geldt: hoe hoger het rentepercentage op een obligatielening, des te hoger is het risico op wanbetaling (lagere kredietwaardigheid). De ratingbureaus Moody’s en Standard & Poor’s maken aan de hand van verschillende mogelijke scenario’s en risicomodellen een inschatting, namelijk hoe groot de kans is dat uitgevers van obligaties (rente en aflossing) hun schulden niet kunnen terugbetalen. Zo wordt er een bepaalde kredietwaardigheid en betrouwbaarheid geschetst voor de beleggers. Deze beoordeling zegt niet altijd iets over de standvastigheid van een instelling, denk bijvoorbeeld aan de Amerikaanse bank Lehman Brothers. Zij hadden namelijk een hoge kredietwaardering gekregen van AA, maar vielen om in 2008. Lees meer over de kredietwaarderingen bij obligaties.
Wat kun je doen om je kredietrisico te beperken?
Om je risico’s te beperken, is het een aanrader om te spreiden. Wanneer je te eenzijdig belegt, kunnen de gevolgen gigantisch zijn als er iets met de geïnvesteerde onderneming of sector gebeurd. Deze situatie geldt voor zowel aandelen als obligaties. Als je bijvoorbeeld wilt spreiden bij obligaties, dan kan dit makkelijk over verschillende looptijden en over het type schuld. We raden af om bijvoorbeeld alleen maar te beleggen in High Yield obligaties of in een andere beleggingscategorie. Wanneer je als belegger een klein vermogen hebt en maar in één product kunt beleggen, dan kun je ook kiezen voor een beleggingsfonds of indextracker om toch meer spreiding te creëren binnen je investeringen. Bij MeXeM kun je in deze mogelijkheden beleggen.
Vergelijk brokers en begin met beleggen in obligaties
Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in obligaties van een overheid of onderneming? Vergelijk brokers met een aanbod in obligaties en vind de broker die het best bij jou past!
Andere onderwerpen
in deze categorie
De betekenis van nominale waarde is het oorspronkelijke uitgegeven bedrag voor een obligatie of aandeel. Deze staat ook op deze...
Euro-obligaties zijn obligaties die in verschillende landen tegelijk worden uitgegeven. Lees meer...
Zowel uitgevers van obligaties als beleggers kunnen uiteenlopende verwachtingen hebben. Lees meer...
Oorspronkelijk was een obligatie een certificaat waarop vermeld stond dat een bepaalde ondernemer of overheidsinstantie voor een bepaald bedrag een...
In 1981 werd een record op de Nederlandse obligatiemarkt bereikt. De langlopende staatsobligaties die Nederland toen uitgaf hadden een couponrente...
Beleggen in obligaties betekent concreet dat je je geld aan een overheid of een bedrijf uitleent. Lees meer...
