Bespaar veel geldVergelijken loont direct

Bespaar tijdVergelijken in 5 min.

Alle actuele dataGrootste vergelijker van NL

100% OnafhankelijkBroker onafhankelijk

Obligaties, wat zijn dat?

obligaties

De betekenis van obligaties

Wanneer de overheid of een bedrijf een lening uitgeeft, is dat een schuldbewijs. De officiële benaming voor zo’n schuldbewijs, is een obligatie. In het geval dat je als belegger een obligatie aanschaft, krijg je hier een vooraf bepaalde rentepercentage voor. Maar het is ook mogelijk om in de waarde van een obligatie te handelen, dus actief beleggen. Waar moet je precies op letten als je dat zou doen?

De voordelen

De meeste beleggers kopen obligaties om ervoor te zorgen dat de portemonnee stabieler wordt. Dit komt onder andere door de lagere risico’s van obligaties, in tegenstelling tot de risico’s van eventuele aandelen. Normaal gesproken ontvang je altijd de afgesproken rente inclusief de aflossing, mits het bedrijf niet failliet gaat. In geval van faillissement, loop je het risico dat je je volledige investering kwijtraakt.

Een van de grootste nadelen van het beleggen in aandelen, is dat het vrij onzeker is. Zo kunnen de koersen flink stijgen, maar laten de resultaten zien dat de dalingen soms ook net zo hard gaan. Om deze reden is het een verstandig idee om je risico’s zo goed mogelijk te verdelen. Door de aanschaf van obligaties ontstaat de mogelijkheid om je verliezen te kunnen compenseren bij het dalen van de koersen, voor zover als dat mogelijk is natuurlijk. In recessies stijgen de rentepercentages van obligaties normaal gesproken het meeste.

Hoe is het mogelijk om winst te behalen met obligaties?

Je hebt nu de brede basis over obligaties gelezen, maar hoe kun je nu winst behalen met dit beleggingsproduct? Dit kan via het koersrendement en via de couponrente.

Wat is couponrente?

Couponrente is de rente die door obligaties wordt uitgekeerd. Dit gebeurd normaal gesproken op maandelijkse basis, en kan bestaan uit zowel vaste als variabele percentages. Een variabel percentages staat bijvoorbeeld in verbinding met de hoogte van Euribor. Vaak wordt één keer per jaar de rente uitgekeerd. In het geval dat meerdere eigenaren in een bepaalde periode in het bezit waren van dezelfde obligatie, wordt de totale rente eerlijk verdeeld over deze partijen.

Het nut van koersrendement

Omdat je obligaties vrij kunt verhandelen, net zoals bij aandelen, kun je ook winst behalen doordat de waarde van een bepaalde obligatie stijgt. De waarde van een obligatie zal stijgen, wanneer de marktrente gaat dalen. Een hogere koers kan zich ook ontwikkelen door een verbeterde kredietwaardigheid. Bij specifieke obligaties wordt de prijs grotendeels bepaald door de situatie van vraag en aanbod.

obligatie grafiek

De verschillende soorten obligaties

In de wereld van obligaties bestaan er verschillende soorten. Zo heb je een gewone obligatie, een achtergestelde obligatie, een perpetuele obligatie en een converteerbare obligatie.

De gewone obligatie

Dit is de vorm die belegger het vaakste kiezen. Het kenmerk van de gewone obligatie, is dat er geen specifieke eigenschappen zijn. Om die reden is een gewone obligatie een toegankelijk beleggingsproduct.

De achtergestelde obligatie

Een achtergestelde obligatie is normaal gesproken risicovoller dan een normale obligatie. Dit komt doordat je pas later betaald krijgt, wanneer een achterliggende partij failliet wordt verklaard. Dat risico heeft echter wel een voordeel: je ontvangt in de meeste gevallen bij een achtergestelde obligatie meer rente.

De perpetuele obligatie

Een perpetuele obligatie heeft een onbepaalde looptijd. Dit betekent dat perpetuele obligaties niet op een willekeurig moment afgelost kunnen worden, en voor een langere periode open kunnen blijven staan. Het bedrijf kan bij sommige obligaties zelfs besluiten om tegen een vaste prijs af te lossen.

De converteerbare obligatie

Een converteerbare obligatie kan worden omgezet naar een aandeel van het bedrijf. Dit is mogelijk doordat van tevoren wordt vastgelegd hoeveel aandelen je kunt ontvangen voor de waarde van één obligatie.

De floating rate note

Er bestaat geen vaste rente bij een floating rate note, daarom beweegt dit type beleggingsproduct normaal gesproken mee met de aanwezige marktrente. Het grootste voordeel van een floating rate note, is dat je ook een hoger rendement kunt behalen in het geval van een stijgend rentepercentage. Andersom kan het echter zo zijn dat een dalend rentepercentage ervoor zorgt dat het rendement ook weer daalt. De prijs van dit beleggingsproduct is normaal gesproken minder volatiel, omdat de marktrente en rente met elkaar meebewegen.

Hoe zit het met de kredietwaardigheid van obligaties?

Iedere obligatie soort heeft bepaalde risico’s, net zoals bij een aandeel. Het is belangrijk om te controleren of de overheid of het bedrijf financiële problemen heeft, omdat de risico’s afhangen van de kredietwaardigheid van de kredietverstrekker. Het niet ontvangen van het uitgeleende bedrag door een faillissement, is het grootste risico wat je hebt tijdens het beleggen in obligaties.

De kredietwaardigheid is doorgaans hoger bij overheden, dan bij bedrijven. Maar in het geval van een schuldencrisis (bijvoorbeeld de meest recente in de EU) kan het ook zeker zo zijn dat overheden de leningen van obligaties niet meer terug kunnen betalen. Zo waren uitgegeven obligaties van de Griekse overheid niet veilig voor een bepaalde tijd, en dit kwam door de schuldencrisis in het verleden.

Het risico en rendement

Zoals eerder besproken, is het grootste risico voor een belegger obligaties dat een uitgeleend bedrag niet meer teruggegeven wordt. Aansluitend op dit feit, zijn risico en rendement altijd met elkaar verbonden; in het geval dat het risico van een obligatie stijgt, stijgt het rentepercentage ook. In deze situatie willen beleggers vaak alleen maar geld uitlenen, als ze een vergoeding terugkrijgen voor het aanwezige risico.

Het is verstandig om te kijken naar rapportcijfers, om de waarde van kredietwaardigheid te bepalen tijdens het kopen van obligaties. Deze rapportcijfers worden vrijgegeven door agentschappen, zoals Moody’s en Fitch en Standard & Poor’s. Bij een AAA status is de kredietwaardigheid excellent, bij een DDD status kun je beter van de obligatie afzien. Zo is het voor jou als belegger makkelijker om de kredietwaardigheid te kunnen inschatten, en hiernaar te handelen.

Beginnen met beleggen in obligaties

Wil je graag gaan beginnen met het beleggen in obligaties? Dan heb je een account bij een online broker nodig. Bekijk brokers die obligaties aanbieden en begin met vergelijken!