Wat is factorbeleggen? – TIPS & TRICKS
Demian Linskens -
Factorbeleggen eenvoudig uitgelegd
Een klassieke aandelenportefeuille samenstellen doe je dikwijls op basis van marktkapitalisatie. Dit betekent dat je het zwaarste gewicht geeft aan aandelen met de grootste beurswaarde. Bij factorbeleggen is het anders. De samenstelling gebeurt op basis van – what’s in a name – factoren. Factoren die een rol kunnen spelen, zijn bv. omvang, dividend of volatiliteit.
Beleggen bij DEGIRO
DEGIRO biedt een breed assortiment aan en biedt hierdoor uitkomsten voor iedere belegger. Open nu een account bij DEGIRO en begin met beleggen!
Het idee erachter is dat bepaalde pijlers (factoren) het rendement en risico van een aandeel bepalen. Bij het samenstellen van je portefeuille hou je rekening met deze factoren om zo de beste aandelen te selecteren en bijgevolg te streven naar de ideale verhouding tussen rendement en risico.
Nog nooit gehoord van factorbeleggen? Kan kloppen, want het is relatief nieuw op de markt. De opkomst van dit concept gaat hand in hand met het opduiken van ETF’s met een actief randje, zoals smart beta of strategic beta. Hoewel dit passieve producten zijn, is het de bedoeling om een beter rendement te behalen dan klassieke indexen of om het risico te verkleinen door je te baseren op factoren.
Welke factoren bestaan er?
Factorbeleggen kan aan de hand van diverse factoren. Welke factoren dan wel, hoor ik je al vragen. De belangrijkste zijn de value factor, de minimum volatility factor en de quality factor.
Value factor
Hier hou je rekening met de waardering van aandelen. En dan kies je voor ondergewaardeerde aandelen. Dit zijn meestal bedrijven met een lage verhouding koers-winst.
Een aandeel dat ondergewaardeerd is tegenover de reële waarde is dikwijls goedkoop en heeft veel groeipotentieel. Het kan bijvoorbeeld gaan om een nieuw bedrijf of een bedrijf dat net een slechte periode achter de rug heeft. Wanneer het herstel zich inzet, valt er voor jou als belegger een hoog rendement te rapen. Er blijft wel een risico, want je weet nooit 100% zeker of het aandeel wel degelijk in waarde zal stijgen.
Minimum volatility factor
Bij deze factor kies je aandelen die zo weinig mogelijk volatiel zijn. Hoe hoger de volatiliteit van een aandeel, hoe groter de beweeglijkheid. En laat het nu net lage beweeglijkheid zijn die zorgt voor een kleiner risico op een groot verlies. De minimum volatility factor levert een betere verhouding op tussen rendement en risico.
Quality factor
Wie de quality factor als maatstaf neemt, gaat op zoek naar kwalitatieve bedrijven. Dit zijn bedrijven met een sterke balans en een solide en grote winstgevendheid.
Een bedrijf met een stabiele en hoge winst haalt meestal een beter rendement dan zijn broertje met een minder stabiele en lage winst. Het risico van een bedrijf met solide winst is ook lager.
De quality factor wint steeds meer aan populariteit, al moet ook gezegd dat niet iedereen fan ervan is. De factor krijgt dikwijls een verschillende betekenis en het is niet altijd duidelijk wat deze pijler inhoudt.
Momentum factor
Tot slot is er ook nog de momentum factor. Daarbij kijkt de belegger naar de prestaties van het aandeel in de afgelopen periode. Wanneer een aandeel het goed gedaan heeft, valt te verwachten dat dit ook in de toekomst zo zal blijven en dat dit aandeel het beter zal blijven doen dan de andere aandelen.
Het tegenovergestelde geldt eveneens. Een aandeel dat de afgelopen periode niet goed boerde, zal het de komende periode wellicht ook minder goed doen in vergelijking met andere aandelen.
