Bespaar veel geldVergelijken loont direct

Bespaar tijdVergelijken in 5 min.

Alle actuele dataGrootste vergelijker van NL

100% OnafhankelijkBroker onafhankelijk

Ondergewaardeerde aandelen: 4 indicatoren

Ondergewaardeerde aandelen

Wanneer je jouw lange termijn portfolio samenstelt en je wil dat het een hoog groeipotentieel heeft, ben je op zoek naar ondergewaardeerde aandelen.

Maar hoe weet je wanneer een aandeel ondergewaardeerd is? Gelukkig zijn er een aantal indicatoren die je kunt gebruiken. We zullen hieronder de meest gebruikte bespreken!

Price/Earnings

De price-earnings of de koers-winstverhouding (k/w) vergelijkt de prijs van een aandeel met de daadwerkelijke winst die een bedrijf boekt.

We berekenen het door de huidige koers van een aandeel te delen door het bedrijf zijn winst per aandeel. Hoe lager de (k/w), hoe beter, omdat je minder betaalt voor de hoeveelheid winst het bedrijf weet te genereren.

Doorgaans wordt de k/w van een bedrijf vergeleken met het gemiddelde onder bedrijven in dezelfde industrie. Zo wordt de k/w verhouding van Ford vergeleken met die van andere automakers. Is deze verhouding lager dan gemiddeld, dan is dit een goed teken.

Price/Book

De Price-to-book verhouding vergelijkt de prijs van een aandeel met de totale waarde van een bedrijf zijn activa m.a.w. de “boekwaarde” van de bezittingen.

Om deze ratio te krijgen vergelijken we de koers met de netto activa per aandeel. Deze indicator vertelt ons hoeveel je betaalt voor een deel van de bezittingen van het bedrijf.

M.a.w. vertelt het hoeveel jij terug zou krijgen op het moment het bedrijf zijn activa zou liquideren. Wanneer de verhouding tussen de 0 en 1 ligt, kan het goed dat het bedrijf ondergewaardeerd is.

De price-to-book verhouding heeft echter de neiging bedrijven met veel ontastbare bezittingen (zoals patenten of merken) te onderschatten, omdat dit soort activa niet in de berekening wordt meegenomen.

Dividendrendement van ondergewaardeerde aandelen

Dit is de verhouding tussen de jaarlijkse dividend van een bedrijf en de huidige koers van een aandeel. Hoe hoger de dividend/prijs verhouding, hoe hoger het jaarlijkse rendement dat je er mee kan verdienen is, ongeacht de prijs. Althans, in theorie.

Dit is waarom lange termijn beleggers deze indicator zeker in overweging moeten nemen. Echter pas op! Deze verhouding kan namelijk heel hoog zijn als gevolg van een dalende koers, wat vaak leidt tot een krimp in dividend.

Price/Earnings-to-growth (PEG)

Bovenstaande indicatoren geven een goed idee van de waarde van een aandeel *op dit moment*. Maar we weten allemaal dat wanneer we op zoek zijn naar ondergewaardeerde aandelen, het bedrijf zijn toekomstige winst potentieel in acht moeten nemen.

Dat is waar we PEG gaan gebruiken. Het gebruikt de eerstgenoemde koers-winstverhouding maar neemt ook de verwachte groei van het bedrijf (meestal komende vijf jaar) mee in de calculatie.

Om PEG te berekenen pakken we de koers-winstverhouding en delen we dit door het verwachte groeipercentage. Het is een completere indicator van de koers/winst en in het algemeen gezien als betrouwbaardere indicator om te achterhalen of een bedrijf ondergewaardeerd is of niet.

Hoe lager PEG, des te vaker wordt het aandeel als “goedkoop” beschouwd. Als de indicator tussen 0 en 1 ligt, is het bedrijf hoogstwaarschijnlijk ondergewaardeerd. Is het groter dan 1, dan kan het overgewaardeerd zijn. Als het negatief is, betekent dat het bedrijf verlies maakt, of dat dalende winst wordt verwacht. Pas in dit geval goed op!

Beleggen in ondergewaardeerde aandelen

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in aandelen? Gebruik dan onze aandelenbroker vergelijkfunctie en vind de broker die het best bij je past!