De gestructureerde obligatie, wat is het?
Ingewikkelde termen zijn er in overvloed binnen de financiële wereld; dividend, ETF, risicoprofiel etc. ‘Notes’ is ook een begrip in die lange lijst, wat gestructureerde obligaties betekent. Deze categorie is echter niet zo bekend, hoewel dit financiële product veel mogelijkheden biedt voor vrijwel iedere type belegger. Net zoals bij een gewone obligatie, is er bij een gestructureerde obligatie vaak sprake van kapitaalsgarantie.
‘Gewone’ obligaties
Om gestructureerde obligaties te begrijpen is het belangrijk te begrijpen wat ‘normale’ obligaties zijn. Een obligatie is in de basis een verhandelbaar schuldbewijs. Wanneer je een obligatie koopt ‘leen’ je in feite je geld aan een overheid of bedrijf. In ruil voor het lenen van je geld bieden bedrijven of overheden je een rente. Naast dat je rente ontvangt over een obligatie is het mogelijk een obligatie te verhandelen via de beurs.
Het doel van gestructureerde obligaties
Gestructureerde obligaties zijn ooit ontstaan als een uitbreiding van converteerbare obligaties. Echter staat dit beleggingsproduct vandaag de dag geheel op zichzelf.
Gestructureerde obligaties worden gemaakt door financiële instellingen. Het kan zo zijn dat banken met elkaar afspreken om op basis van gemaakte afspraken een note te produceren.
Bovendien zijn obligaties goedkoper dan de kasbon die normaal gesproken wordt uitgegeven, beleggers staan zelfs risico op nul rendement toe in ruil voor het uitlenen van hun geld. Als belegger zijnde is een note op twee manieren interessant; enerzijds vult het de leegte op tussen aandelen en fondsen (een groot risico betekent een groot rendement), anderzijds doet een note dit ook bij obligaties (een beperkt risico betekent een beperkt rendement).
Beleggen in obligaties bij DEGIRO
Maak tijdens het handelen in obligaties gebruik van het gebruiksvriendelijke platform van DEGIRO. Open een account en begin met beleggen!
Wat houden gestructureerde obligaties in?
Gestructureerde obligaties bieden normaal gesproken volledige kapitaalbescherming. De betreffende organisatie of instelling zorgt dat er op de afgesproken vervaldag de aanvankelijke belegging wordt terugbetaald, tenzij er sprake is van een faillissement. Tegelijkertijd kan de organisatie een coupon uitbetalen, net zoals bij een obligatie. Deze coupon is variabel en hangt af van de prestaties van een onderliggende waarde, zoals een fonds, een index of een rentepercentage. Hierbij geldt; hoe betere prestaties de onderliggende waarde laat zien, hoe groter de coupon zal zijn. Een gestructureerde obligatie bestaat uit twee delen: een obligatie en een aanvulling met (eventueel verschillende) optie(s).
Wat houden gestructureerde obligaties in?
Gestructureerde obligaties bieden normaal gesproken volledige kapitaalbescherming. De betreffende organisatie of instelling zorgt dat er op de afgesproken vervaldag de aanvankelijke belegging wordt terugbetaald, tenzij er sprake is van een faillissement. Tegelijkertijd kan de organisatie een coupon uitbetalen, net zoals bij een obligatie. Deze coupon is variabel en hangt af van de prestaties van een onderliggende waarde, zoals een fonds, een index of een rentepercentage. Hierbij geldt; hoe betere prestaties de onderliggende waarde laat zien, hoe groter de coupon zal zijn. Een gestructureerde obligatie bestaat uit twee delen: een obligatie en een aanvulling met (eventueel verschillende) optie(s).
Een voorbeeld van een gestructureerde obligatie
Om de tweedeling wat duidelijker voor je te maken, hebben we een voorbeeld. Stel je voor dat een bank ‘SN 2026’ ontwerpt, dit is een gestructureerd beleggingsproduct met een vervaldatum in 2026. Als klant van die bank schrijf jij je in voor €1.000, wat betekent dat er €900 wordt belegd in een gewone obligatie. De lening die je doet aan een instelling of land zal uiteindelijk in 2026 €1.000 opbrengen door de vastgelegde coupons. De conclusie is dat je bank jouw kapitaal kan verzekeren in 2026.
De resterende €100 uit het volgende voorbeeld wordt dan belegd in opties. Je krijgt met een optie de mogelijkheid om in de toekomst iets te kopen of te verkopen tegen een waarde die op de dag zelf wordt bepaald. Dat betekent dat SN 2026 opties bevat op een index van Europese aandelen, zodat je ze tegen €100 kan kopen in 2026. Als je deze opties aanschaft, dan kosten ze vandaag de dag €3, dit staat los van de situatie of ze worden toegepast. Wanneer die aandelen stijgen naar €150, dan zal je bank een optie toepassen. De optie heeft een waarde van €147, wat betekent dat jij als klant in 2026 €1.147 terugkrijgt (€1.000 + €147). Maar er is natuurlijk ook een keerzijde, wat betekent dat de opties niks meer waard zouden zijn en alleen de €1.000 wordt terugbetaald.
Vergelijk brokers en begin met beleggen in obligaties
Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in obligaties? Vergelijk brokers met een aanbod in obligaties en vind de broker die het best bij jou past!
Andere onderwerpen
in deze categorie
De betekenis van nominale waarde is het oorspronkelijke uitgegeven bedrag voor een obligatie of aandeel. Deze staat ook op deze...
Euro-obligaties zijn obligaties die in verschillende landen tegelijk worden uitgegeven. Lees meer...
Zowel uitgevers van obligaties als beleggers kunnen uiteenlopende verwachtingen hebben. Lees meer...
Oorspronkelijk was een obligatie een certificaat waarop vermeld stond dat een bepaalde ondernemer of overheidsinstantie voor een bepaald bedrag een...
In 1981 werd een record op de Nederlandse obligatiemarkt bereikt. De langlopende staatsobligaties die Nederland toen uitgaf hadden een couponrente...
Beleggen in obligaties betekent concreet dat je je geld aan een overheid of een bedrijf uitleent. Lees meer...
