CFD’s tegenover futures
Wie zich verdiept in verschillende beleggingsproducten, heeft vast wel eens gehoord van een CFD en future. CFD staat voor Contract For Difference en je kan hiermee op een stijging en daling inspelen van een onderliggende waarde. Het prijsverschil tussen de aanschafprijs en de prijs waarvoor je verkoopt is je winst (of verlies). Futures bieden traders en beleggers de mogelijkheid om te speculeren op de toekomstige prijsontwikkeling van een bepaald product.
Het idee achter futures is vroeger tot stand gekomen toen boeren en fabrikanten afspraken maakten omtrent de verkoop van goederen. Afgesproken werd dat deze goederen in de toekomst op een vastgestelde datum zouden worden verkocht tegen een vooraf vastgestelde prijs.
Tegenwoordig zijn futures niet meer slechts voorbehouden aan boeren. Wereldwijd hebben futures contracten terrein weten te winnen in verschillende markten. Zowel voor commerciële als niet-commerciële beleggers en vooral traders.
Het behoeft amper uitleg dat de komst van online brokers heeft gezorgd voor een flinke toename in het aantal handelaren dat zich bezighoudt met futures. Online trading software maakt het namelijk mogelijk om zeer gemakkelijk en snel orders te plaatsen. In de praktijk blijkt het vaak dat futures worden gekoppeld aan CFD’s. Je handelt dan in CFD’s, die zijn gebaseerd op futures.
Beleggen via het professionele platform bij Pepperstone
Begin met het beleggen in CFD’s bij Pepperstone! Geniet van het grote aanbod aandelen, indices, forex en meer via de populaire software van onder andere cTrader Metatrader 4 of 5. Open een account en begin met CFD beleggen!
Hieronder wordt besproken wat futures trading precies is en hoe deze ook kan samenwerken met CFD’s. Daarna zullen de voor- en nadelen worden besproken. Geïnteresseerd? Lees dan snel verder.
Wat zijn futures eigenlijk?
Wie écht geïnteresseerd is in de werking van futures, zal moeten weten dat het handelen in futures zijn oorsprong vindt bij boeren en mijnwerkers. Futures werden gezien als een ideale oplossing om de onvoorspelbaarheid en het fluctueren van prijzen op te vangen.
Met de komst van futures bevorderde men de transparantie en wist men direct waar het aan toe was. Dit was wenselijk, omdat de productie en bedrijfsvoering veel investeringen vereiste. Deze investeringen wilde men eruit halen bij de verkoop, dus werden de prijzen vastgelegd. De kans op financiële problemen werd dus verkleind. Het is met enige zekerheid te zeggen dat futures voor het eerst werden gebruikt in de periode van 1950 tot 1970. Sindsdien gingen veel meer boeren en producenten er gebruik van maken. Bijvoorbeeld in de goud en cacao-industrie.
Een dergelijke futures constructie dringt inmiddels door tot verschillende soorten beleggingsproducten. Zo heb je tegenwoordig currency futures, futures bij aandelen, crypto’s en indices. Voorbeelden die kunnen worden aangehaald omtrent het laatste zijn Dow Jones futures of Bitcoin futures. Veel te leren zou je denken? Dat valt gelukkig wel mee. Ook al fungeren ze bij verschillende soorten producten, het idee is altijd hetzelfde. Binnen moderne beleggingstermen zou je futures kunnen zien als derivaten. Derivaat betekent afgeleide. Dit houdt in de praktijk in dat derivaten altijd berusten op een onderliggend product. Een Dow Jones future berust bijvoorbeeld op de Dow Jones Industrial Average index.
De werking van futures in de hedendaagse praktijk
De gedachte achter futures is niet erg lastig. Er wordt simpelweg een standaard contract gebruikt. In dit contract verbinden partijen elkaar over en weer tot het in de toekomst verhandelen van een bepaald product. Dit moment in de toekomst staat in de meeste gevallen vast. Iets anders wat vast staat is de prijs. Je weet dus direct wanneer en voor hoeveel er wordt verkocht.
Wat de concrete prijs is, hangt af van de vraag en het aanbod met betrekking tot het onderliggende financiële product. Of je uiteindelijk winst maakt, hangt af van de prijs die vaststaat en de daadwerkelijke waarde van het product op het moment. Handelen in futures doe je tegenwoordig simpelweg bij een broker.
Futures markten wereldwijd
Hierboven kwam al even kort aan bod dat futures tegenwoordig wereldwijd veelvuldig worden verhandeld. Het gaat dus verder dan slechts landbouwproducten of grondstoffen. In jargon zegt men dat futures zogenoemde ‘over-the-couter’ (OTC) producten zijn, omdat de verhandeling rechtstreeks tussen partijen plaatsvindt. Desalniettemin worden de transacties gevoerd via verschillende beurzen over de wereld. Drie bekende futures markten:
- New York Mercantile Exchange (NYMEX)
- Chicago Mercantile Exchange (CME); tevens eigenaar van de NYMEX
- Chicago Board of Trade
Het handelen in futures is vandaag de dag volledig geautomatiseerd. Via verschillende brokers plaats je gemakkelijk een order om futures aan te schaffen of te verkopen.
Wat is handelen in futures?
Voorheen werd benoemd wat de praktische functie van futures was in de vroegere realiteit. Tegenwoordig gaat het echter minder om het maken van prijsafspraken. Futures worden namelijk veelal door handelaren (traders) gebruikt om winst te maken. Deze speculanten speculeren op een potentiële koersbeweging.
Standaardcontract
Bij futures wordt gewerkt met een gestandaardiseerd contract. Dat wil zeggen dat alle contracten qua inhoud identiek zijn. Het enige verschil zijn de partijen die betrokken zijn. Als handelaar dien je een dergelijk contract immers aan te gaan.
Waarde en notatie van futures contracten
Wanneer je futures bekijkt, schrik je wellicht van de notatie. De wijze waarop futures worden aangeduid verschilt enigszins ten opzichte van de manier waarop andere beleggingsproducten worden aangeduid.
Een voorbeeld: je bent op zoek naar een future op WTI Crude Oil voor april 2021. De notatie zal dan als volgt zijn: CLJ21. Op het eerste gezicht valt hier weinig van af te leiden, maar er zit wel een mate aan logica in. CLJ21 betekent het volgende:
- ‘CL’ staat voor Crude Oil (het onderliggende instrument)
- ‘J’ staat voor april (F=jan, G=feb, H=mar, J=apr, K=mei, M=juni, N=juli, Q=aug, U=sep, V=okt, X=nov, Z=dec)
- ’21’ staat voor het kalenderjaar 2021
Een dergelijk patroon kan je bij de meeste futures ontdekken. Na verloop van tijd raak je bekend met de notatie.
‘Reguliere’ futures als zodanig kennen echter ook wat nadelen. Het grootste nadeel dat aan reguliere futures verbonden zit, is het feit dat de contractgrootte meestal vrij fors is. Dit houdt in dat je veel moet afnemen. Dit is 1 van de redenen waarom steeds meer handelaren kiezen om te handelen in futures middels CFD’s. Hieronder lees je daar meer over.
Wat is CFD beleggen in futures?
De term CFD staat voor ‘Contract(s) for Difference‘. Een CFD wordt aangemerkt als een derivaat. Wederom gaat het dus om een afgeleid product. De koers (de prijs) wordt gebaseerd op de waarde van het onderliggende financiële instrument. Kies je er voor om een CFD aan te schaffen, dan sluit je een contract. Dit contract geeft je recht op het prijsverschil tussen het moment van koop en het moment van verkoop van de CFD. Je sluit dus slechts een contract wat je recht geeft op het prijsverschil; dit houdt in dat je het onderliggende instrument nooit in bezit krijgt. Schaf je bijvoorbeeld een CFD in het aandeel van Apple aan, dan heb je dit aandeel dus niet daadwerkelijk in bezit (ook wel CFD aandelen genoemd). Een CFD kan je ook afsluiten op een future.
Dat je het onderliggende instrument nooit in bezit krijgt, brengt veel voordelen met zich mee. Zo kan je bij CFD’s gebruik maken van een hefboom (multiplier). Daarnaast kun je met CFD’s zowel long (speculeren op een prijsstijging) als short (speculeren op een prijsdaling) gaan. Dit houdt in dat je als trader van bijna elke koersbeweging kunt profiteren.
CFD’s zijn tegenwoordig erg populair, maar waarom precies? CFD’s hebben hun populariteit met name te danken aan de diversiteit die ze bieden. Je kunt CFD’s immers berusten op bijna alle soorten financiële producten. Denk bijvoorbeeld niet alleen aan aandelen, maar ook aan grondstoffen, obligaties, cryptocurrencies en valutaparen (forex), maar dus ook op derivaten zelf zoals futures.
Eerder kwam al even aan bod dat futures derivaten, dus afgeleide producten, zijn. Later werd benoemd dat ditzelfde geldt voor CFD’s. Beide zijn dus afgeleide producten. In de kern verschillen ze echter wel wezenlijk van elkaar. Hieronder lees je meer over de verschillen.
Beleggen via het professionele platform bij Pepperstone
Begin met het beleggen in CFD’s bij Pepperstone! Geniet van het grote aanbod aandelen, indices, forex en meer via de populaire software van onder andere cTrader Metatrader 4 of 5. Open een account en begin met CFD beleggen!
CFD's vs futures: de verschillen en overeenkomsten
CFD’s en Futures kennen aardig wat overeenkomsten, zo zijn het beide derivaten en kan er worden ingespeeld op zowel stijgingen als dalingen. De producten kennen echter ook verschillen. In de onderstaande tabel zijn een aantal verschillen (V) en overeenkomsten (O) overzichtelijk weergegeven.
| V/O | Futures | CFD’s |
|---|
| V | Vooraf vastgestelde einddatum, weinig vrijheid in moment van sluiten. | Kent geen vaste einddatum. Moment van sluiten zelf te beslissen. |
| O | Derivaat: je krijgt het onderliggende product nooit daadwerkelijk in bezit. | Derivaat: je krijgt het onderliggende product nooit daadwerkelijk in bezit. |
| O | Je kunt zowel long of short gaan. Veel koersbewegingen zijn mee te pakken. | Je kunt zowel long of short gaan. Veel koersbewegingen zijn mee te pakken. |
| O | Mogelijk om te handelen met leverage (hefboom, multiplier) | Mogelijk om te handelen met leverage (hefboom, multiplier) |
| V | Aantal beschikbare instrumenten relatief beperkt | Zeer veel beschikbare instrumenten |
CFD’s vs futures: de voor- en nadelen
De keuze tussen CFD’s en futures is uiteindelijk een persoonlijke keuze. Je zal (kritisch) moeten kijken naar je handelsstrategie en je wensen. Zowel met CFD’s als futures valt winst te maken. Ook al brengen ze beide risico’s met zich mee. Hieronder vind je de voor- en nadelen op een rijtje.
De voordelen van futures tegenover CFD’s
- Hoge kosteneffectiviteit bij het verhandelen van grote hoeveelheden.Wanneer je handelt in veel verhandelde futures, zullen de kosten bij grotere hoeveelheden erg meevallen. Houd rekening met het feit dat er bij futures gebruik wordt gemaakt van vooraf bepaalde contractgroottes.
- Nauwkeurige weerspiegeling van onderliggende prijsstelling. Omdat futures een bijzonder hoog handelsvolume kennen en omdat ze worden verhandeld over de eerdergenoemde openbare beurzen, kunnen de prijzen van onderliggende producten nauw worden gevolgd. De afwijking zal dan ook vaak minimaal zijn. Wanneer je overigens gebruik maakt van CFD’s om te handelen in futures, zullen de prijzen wederom nauwkeurig worden weerspiegeld.
De nadelen van futures tegenover CFD’s
- De contractgroottes bij futures zijn aanzienlijk. De contractgrootte staat immers vast, deze kan je niet zelf aanpassen. Bij CFD’s heb je altijd de volle controle over je contractgrootte. Futures zijn als zodanig dus niet erg flexibel. Vooral voor mensen die niet van plan zijn om met aanzienlijke bedragen te handelen, kunnen futures afschrikkend werken. Daarnaast is het risico ook vrij groot. Je wordt enerzijds gedwongen om te handelen met grotere hoeveelheden, terwijl anderzijds het risico op hogere verliezen daarmee ook wordt vergroot. Het risico kan zo ongewild buitensporig worden.
- Vervaldatum staat vast. Omdat elke future een vast einddatum kent, heb je geen controle over het moment van uitstappen. Je wordt zo gedwongen om een positie te ‘sluiten’, terwijl de koers wellicht helemaal niet gunstig is. Bij CFD’s zou je een positie in dat geval nog wat langer kunnen aanhouden. CFD’s bieden dus meer flexibiliteit. Je sluit of opent posities wanneer je dat wenst.
- Aanbod markten gering. CFD’s zijn verkrijgbaar binnen veel meer verschillende soorten markten dan futures.
Beleggen via het professionele platform bij Pepperstone
Begin met het beleggen in CFD’s bij Pepperstone! Geniet van het grote aanbod aandelen, indices, forex en meer via de populaire software van onder andere cTrader Metatrader 4 of 5. Open een account en begin met CFD beleggen!
Beschikbare markten – CFD’s vs futures
Eerder kwam al aan bod dat futures begonnen als oplossing binnen de agrarische en olie-industrie. Tegenwoordig kun je als futures trader echter kiezen uit veel meer verschillende soorten onderliggende producten. Denk dan bijvoorbeeld aan indices, cryptocurrencies en aandelen. Op het eerste gezicht lijken de mogelijkheden met futures dus vrij oeverloos te zijn, maar in de praktijk valt dit erg mee. Er bestaan namelijk (veel) meer CFD producten dan futures. Daar komt nog eens bij dat CFD’s ook op futures als zodanig zijn te vestigen. Wanneer je kiest voor CFD’s kan je ook nog handelen op futures.
Future CFD
Wanneer je met een CFD belegt op een future, dan noemen ze dit vaak een future CFD. Je hebt hierbij dezelfde werking van een CFD, maar dan met onderliggende waarde een future. Je speelt dan in op een stijging of daling van de prijs van een future.
Vergelijk brokers en begin met traden
Wil jij na het lezen van dit artikel graag gaan beginnen met zelf te beleggen in derivaten, zoals futures en/of CFD’s? Dan kan je met een broker toegang krijgen tot een handelsplatform om zelf te gaan beleggen. Vergelijk brokers en vind de broker die bij jou past.
Andere onderwerpen
in deze categorie
Spreads komen simpel gezegd neer op het verschil tussen de koop- en verkoopprijs van een CFD positie. Lees meer...
CFD's worden gebruikt om middels een contract op de waarde van een onderliggende waarde te handelen. Hier zitten andere kosten...
Je kan op verschillende manieren op indices handelen en beleggen. Zo kan je een ETF gebruiken, een optie nemen, maar...
Bij een optie CFD heeft de koper of verkoper de kans om te speculeren op het prijsverschil tussen de opening...
