Het oktober-effect bij beleggen – DIT MOET JE WETEN!
Demian Linskens -
Wat is het oktober-effect?
Het oktobereffect. Het is een begrip dat iedere ervaren belegger wel al eens van heeft gehoord. Bij velen boezemt de term alleen al angst in, terwijl het voor anderen net als een opportuniteit werd beschouwd. Maar wat is er van waar?
Het oktober-effect is een waargenomen anomalie op de markt dat aandelen de neiging hebben om in de maand oktober te dalen. Het oktober-effect wordt voornamelijk beschouwd als een psychologische verwachting en niet als een feitelijk fenomeen, aangezien de meeste statistieken tegen de theorie ingaan.
Beleggen op de beurs via DEGIRO
Handel op meer dan 50 beurzen uit 30 landen via het platform van DEGIRO. Open een account en ontdek welke beurzen voor jou interessant zijn!
Sommige beleggers zijn in oktober nerveus, omdat de data van enkele grote historische marktcrashes zich in deze maand hebben voorgedaan.
- De paniek van 1907
- Zwarte dinsdag (1929)
- Zwarte donderdag (1929)
- Zwarte maandag (1929)
- Zwarte maandag (1987)
Black Monday, de grote crash van 1987 die plaatsvond op 19 oktober en waarbij de Dow op één dag met 22,6% kelderde, is misschien wel de grootste daling op één dag. De andere zwarte dagen maakten natuurlijk deel uit van het proces dat leidde tot de Grote Depressie – een economische ramp die ongeëvenaard was totdat de hypotheekcrisis bijna de hele wereldeconomie meesleurde.
Het oktober-effect begrijpen
Voorstanders van het oktober-effect, een van de meest populaire zogenaamde kalendereffecten, beweren dat oktober het moment is waarop enkele van de grootste crashes in de geschiedenis van de aandelenmarkt plaatsvonden, waaronder de Zwarte dinsdag, Zwarte Donderdag van 1929 en de beurscrash van 1987. Hoewel statistisch bewijs het fenomeen dat aandelen in oktober lager worden verhandeld niet ondersteunt, bestaan de psychologische verwachtingen van het oktober-effect nog steeds.
Het oktober-effect wordt echter vaak overschat. Ondanks de donkere titels is deze schijnbare concentratie van dagen niet statistisch significant. Zo heeft september zelfs meer historische down-maanden dan oktober (Lees meer over het september effect). Historisch gezien betekende oktober het einde van meer bearmarkten dan het als het begin was. Dit plaatst oktober in een interessant perspectief voor contrair kopen. Als beleggers de neiging hebben om een maand negatief te zien, zal dit kansen creëren om in die maand te kopen. Het einde van het oktober-effect, als het ooit een marktwerking was, is echter al nabij.
Het verdwijnen van het oktobereffect
De cijfers ondersteunen het oktober-effect dus niet. Als we kijken naar alle maandelijkse rendementen van oktober die meer dan een eeuw teruggaan, zijn er eenvoudigweg geen gegevens die de bewering ondersteunen dat oktober gemiddeld een verliezende maand is. Er zijn inderdaad enkele historische gebeurtenissen in de maand oktober gevallen, maar ze zijn meestal in het collectieve geheugen blijven hangen omdat Black Monday onheilspellend klinkt. De markten zijn ook in andere maanden dan oktober gecrasht.
Bovendien heeft een steeds grotere pool van investeerders niet hetzelfde historische perspectief als het gaat om de kalender. Het einde van het oktober-effect was onvermijdelijk, omdat het vooral een onderbuikgevoel was, vermengd met een paar willekeurige kansen om een mythe te creëren. In zekere zin is dit jammer, want het zou geweldig zijn voor beleggers als financiële rampen, paniek en crashes ervoor zouden kiezen zich slechts in één maand van het jaar voor te doen.
Beginnen met beleggen in oktober
Beginnen met beleggen in oktober is in statistische zin dus gewoon mogelijk. Daarbij is het ook mogelijk om met derivaten in te spelen op koersdalingen. Ga vooral voor jezelf na of je graag begint met beleggen in een bepaalde periode. Wil je starten met beleggen? Vergelijk eenvoudig brokers!
