Beleggen tegen inflatie – LEES DIT voor je begint!
Demian Linskens -
Inflatie en beleggen
Het staat al decennialang vast: inflatie is een van de grootste vijanden van beleggers. Zogeheten geldontwaarding zorgt er niet alleen voor dat je door de tijd heen steeds minder van hetzelfde geld kan kopen, maar het snoept ook nog eens van je rendement. Zo moet je bij behaalde winsten altijd even controleren of je wel meer winst maakt dan de huidige inflatie. Dat is natuurlijk behoorlijk vervelend.
De jaarlijkse inflatie bedraagt gemiddeld meer dan 2% per jaar, met (recente) uitschieters van boven de 5%. Hoge consumentenprijzen kunnen zorgen voor een verslechtering van het beursklimaat – met dalende aandelenkoersen als gevolg. Hiermee is echter nog lang niet alles gezegd. Want wat betekent inflatie nou concreet voor beleggers en met welke beleggingsproducten kan je jouw vermogen indekken tegen inflatie? Dit, en meer, lees je in onderstaand artikel.
Veel beleggingsmogelijkheden bij DEGIRO
DEGIRO biedt een breed assortiment aan aandelen en biedt hierdoor uitkomsten voor iedere belegger. Open nu een account bij DEGIRO en begin met beleggen!
Wat is inflatie?
Allereerst: wat is inflatie? Het woord inflatie kent als zodanig verschillende definities. Wanneer je het hoort binnen een financiële context, gaat het meestal om zogeheten prijsinflatie. Je geld wordt dan minder waard. Dit treedt op wanneer het algemene prijspeil binnen een economie stijgt. Er bestaat geen vaste theorie over de oorzaken van inflatie er is dan ook nog altijd veel discussie over onder economen. Een breed gedragen gedachte is dat inflatie ontstaat wanneer er meer geld in de economie komt, terwijl daar een vrij lage productiegroei tegenover staat. Het stijgen van import- en productiekosten spelen daarnaast ook rol.
Voor de economische en maatschappelijke effecten van inflatie maakt het overigens niet uit wat de precieze oorzaak is. Op het moment dat de prijsstabiliteit wordt verstoord, is het de taak van de banken om de prijsstabiliteit enigszins te herstellen. Meestal zijn rentepercentages hiervoor het instrument. Als banken de rente verhogen, komt er minder geld in omloop en zal de inflatie dalen. Worden er juist lagere rentes gehanteerd, dan zorgt dit voor een stimulering van de economie. Een hogere inflatie is daarvan (vroeg of laat) het gevolg.
Het effect van inflatie op vermogen
Door veel mensen wordt inflatie per definitie gezien als iets slechts. Want minder kunnen kopen voor je geld is iets negatiefs, toch? Ervan uitgaande dat je een toereikend vermogen hebt met amper schulden, is dit inderdaad het geval. Jouw vermogen zal dan in de praktijk minder waard zijn, omdat alles duurder is. Dus stel je hebt zo’n €50.000 op de bank. Vandaag de dag kan je hier bijvoorbeeld een ‘premium-badge’ auto van kopen. Over zo’n 25 tot 30 jaar kan je van ditzelfde geld echter nog ‘maar’ een auto kopen van een minder luxe merk. Inflatie kan er dus voor zorgen dat je weliswaar niet minder geld (vermogen) hebt, maar dat dit geld wel minder waard wordt in de praktijk.
Een omgekeerde denkwijze gaat echter ook op. Want als je juist veel schulden hebt en dus weinig vermogen, zal je inflatie kunnen zien als iets gunstigs. Je schulden zijn dan als het ware minder waard en dat is precies wat je wil. Over het algemeen zal je willen dat je schuld een zo laag mogelijke reële waarde heeft. Uiteraard is dit wel een versimpelde uitleg van inflatie, waarbij er geen rekening wordt gehouden met rentebetalingen.
Waarin beleggen bij inflatie?
Als belegger kan je verschillende beleggingen doen die de inflatie tegengaan of tenminste compenseren. In het Engels spreekt men van een ‘hedge against inflation’.
Edelmetalen
Het is misschien een ontzettende cliché, maar edelmetalen zijn nog altijd een populaire hedge against inflation. In het verleden is namelijk vaak gebleken dat edelmetalen in economisch mindere tijden betrouwbare partners kunnen zijn. Zo gebeurt het geregeld dat de aandelenmarkt daalt, terwijl de koersen van edelmetalen juist stijgen. Ze worden gezien als veilige havens in tijden van nood. Blijf uiteraard wel realistisch. Ook edelmetalen bieden namelijk geen garanties en daarbij ontvang je hierover geen dividend. Daarnaast kunnen factoren als de dollarkoers, rente en politiek de koersen van edelmetalen negatief beïnvloeden. Lees meer over beleggen in grondstoffen in onze kennisbank.
Vastgoed
Beleggen in vastgoed is een vak apart. Je kan niet even via een broker een paar pandjes in Amsterdam kopen. Bij het beleggen in vastgoed komt veel kijken en daarnaast moet je een aardig startkapitaal hebben. Tóch is het meermaals gebleken dat beleggingen in vastgoed je aardig kunnen indekken tegen inflatie. Dit heeft voor een deel te maken met het feit dat vastgoed duurder wordt bij een hogere inflatie. Daarnaast worden veel onroerende goederen die het object zijn van een belegging verhuurd. Via indexering kunnen huurcontracten de verhuurder indekken tegen inflatie. Dit echter wel ten nadele van de huurder.
Aandelen
Aandelen interessant om inflatie tegen te gaan? Ja en nee. Er zijn natuurlijk ontzettend veel aandelen. Sommige hebben het zwaar te lijden onder een hogere inflatie, terwijl andere aandelen hier juist zeer resistent tegen zijn. Over het algemeen zoek je naar aandelen met groeipotentie die tevens zijn gekoppeld aan een redelijk dividend. Dit gaat echter niet altijd op. Groeiaandelen zijn namelijk in veel gevallen minder stabiel dan waardeaandelen. Waardeaandelen leveren je vaak geen monsterwinsten op, maar kunnen wel zorgen voor consistente en hoge dividenden. Je merkt al dat het niet zomaar te zeggen valt welke aandelen wel of niet geschikt zijn om inflatie tegen te gaan. Het zal in elke situatie anders zijn afhankelijk van de specifieke omstandigheden van de markt. Lees meer over aandelen in onze kennisbank.
Obligaties
Stijgt de inflatie, dan zullen vaak de koersen van uitstaande obligaties dalen. Dit zorgt voor hogere (effectieve) rendementen. Houd daarbij in gedachten dat kortlopende leningen onder omstandigheden interessanter kunnen zijn, omdat je snel opnieuw kan beleggen tegen hogere rentes. Daarnaast bestaan er ook zogeheten inflatiegerelateerde obligaties. Bij deze obligaties zal de rentevergoeding worden verhoogd wanneer de inflatie toeneemt. Dergelijke ‘inflatie-obligaties’ zijn vaak staatsobligaties. Bepaalde beleggingsfondsen richten zich zuiver op dit type obligaties. Lees meer artikelen over obligaties in de kennisbank.
Concluderend
Na het lezen van dit artikel weet je dat inflatie een zekere geldontwaarding inhoudt. Dit kan vervelend zijn voor beleggers, omdat je rendementen er als het ware mee worden gedrukt. Als belegger kan het in tijden van een hogere inflatie dan ook slim zijn om te kijken naar beleggingsproducten die de inflatie als het ware tegengaan. In de praktijk kunnen dat eigenlijk alle beleggingsproducten zijn, maar een aantal van deze zijn nét iets geschikter. Uiteraard doe je er altijd verstandig aan om je eigen research te doen. De marktomstandigheden zijn niet altijd hetzelfde.
