ECN en Market maker brokers, de verschillen

Het verschil tussen ECN en Market Maker brokers

Net zoals er veel verschillende soorten traders bestaan, bestaan er ook veel verschillende soorten brokers. Niet elke broker functioneert onder de motorkap hetzelfde. In deze blog zullen twee soorten brokers van elkaar onderscheiden worden. Het gaat dan om ECN brokers enerzijds en Market Maker brokers anderzijds. Waar liggen de verschillen en is het één beter dan het ander?

Beleggen bij DEGIRO tegen scherpe tarieven

Bij DEGIRO kun je al starten met beleggen vanaf €1. De kosten bij DEGIRO zijn laag dus start nu met beleggen!

Naar broker Meer informatie

ECN Brokers

Wanneer je ervoor kiest om te handelen via een ECN broker, handel je direct tegen de (scherpste) prijzen van een zogeheten liquidity provider. Dit zijn vaak grote financiële instellingen, zoals banken. Omdat je direct handelt via de liquidity provider, zal de broker de prijzen niet kunnen manipuleren. De broker als tussenpartij valt als het ware weg, waardoor er een directe relatie ontstaat tussen trader en liquiditeitsverschaffer. Bijkomend voordeel is dat transacties zeer snel kunnen worden uitgevoerd.

ECN brokers beschikken over de beste bied- en laatprijzen van het moment, waardoor jouw orders relatief gemakkelijk en voordelig zullen worden uitgevoerd. Hierbij wordt een zo laag mogelijke spread gehanteerd. De spread kan afhankelijk van het product variëren. Sommige zeer liquide tradingparen zullen zelfs geen spread hanteren. Extra snelle orderuitvoering wordt door de grotere ECN brokers gegarandeerd, omdat deze gebruikmaken van de snellere datacenters uit bijvoorbeeld London of New York. Je kan dan denken aan LD5 en NY4. Deze datacenters onderhouden alle verbindingen via glasvezel.

Omdat ECN brokers zo min mogelijk manipulatie van de geldende prijzen van beleggingsproducten beogen, zullen zij in de meeste gevallen hun geld verdienen met transactiekosten. Daarnaast kan er geld worden verdiend door spreads te hanteren. ECN brokers maken dus de meeste winst op actieve traders die winstgevend zijn op de lange termijn. De broker is dus niet per definitie je vijand.

Elke ECN broker is echter anders. De verdienmodellen kunnen hierdoor verschillen. Er liggen echter ook veel verschillen op het gebied van gebruiksgemak, betrouwbaarheid en aanbod. Het is altijd verstandig om brokers te vergelijken, zodat je kunt profiteren van maximale winsten bij minimale kosten.

ECN Brokers: de voordelen

Veelal kan je betere bied- en laatkoersen krijgen, omdat deze uit verschillende bronnen afkomstig zijn.
Het is mogelijk om te handelen op prijzen die weinig tot geen spread kennen op sommige momenten.
ECN brokers handelen niet tegen je, omdat ze alleen de orders doorgeven aan de andere partij
Prijzen kunnen volatieler zijn, dit is interessant voor scalping doeleinden.

ECN Brokers: de nadelen

Veel ECN brokers bieden geen geïntegreerde grafieken en nieuwsfeeds.
De handelsplatformen zijn vaak minder gebruiksvriendelijk.
Stop-loss en Break-even punten zijn lastiger te berekenen door variabele spreads.
Handelaren moeten commissie betalen voor elke transactie die wordt gemaakt.

Market Maker brokers

Een market maker broker is wezenlijk wat anders dan een ECN broker. Waar je bij de ECN brokers direct handelt tegen niet-gemanipuleerde prijzen, zullen de prijzen bij market maker brokers wél worden afgesteld. Het is relevant om te begrijpen dat je bij market maker brokers niet zozeer te maken hebt met de echte markt, maar meer met een soort schijnmarkt die wordt gebaseerd op de echte markt. Er wordt kunstmatig een markt (market) gemaakt (maker). De rol van de broker als tussenpartij is relatief groot.

Een market maker broker zal altijd een tegengestelde positie moeten innemen. Wanneer jij bijvoorbeeld een short positie opent in forex, zal de market maker broker long moeten kopen. Hetzelfde gebeurt uiteraard ook andersom. Dit model leidt ertoe dat een market maker broker er veel baat bij heeft dat jij ‘verliest’. Dat is immers het moment waarop de market maker broker geld verdient en wint.

Market maker brokers stellen voortdurend de prijzen af, zodat deze voor henzelf gunstig zijn. Het meeste geld verdienen dergelijke brokers met de (vaste) spread die wordt doorberekend aan de trader. Dit is het verschil tussen de bied- en laatprijs. Omdat er veel concurrentie bestaat tussen verschillende market maker brokers, zal de spread niet al te hoog zijn. Een hoge spread maakt een broker immers onaantrekkelijk en geeft hen een slechte concurrentiepositie.

Er dient een onderscheid te worden gemaakt tussen retail brokers en institutionele brokers. Laatstgenoemde categorie wordt gevormd door de grotere instellingen. Het gaat dan meestal om banken. Deze geven vaak een bied- of laatprijs door aan een andere grote instelling. Retail brokers zijn bedrijven die zich specifiek toespitsen op (forex) trading voor particuliere handelaren.

Market maker Brokers: de voordelen

Meestal heb je toegang tot gratis grafieksoftware en nieuwsfeeds.
Vaak hebben market maker brokers gebruikersvriendelijke platformen.
Valutaprijsbewegingen kunnen minder volatiel zijn in vergelijking met ECN Brokers, dit kan wel een nadeel zijn voor scalpers.

Market maker Brokers: de nadelen

Market makers kunnen een duidelijk belangenconflict hebben, gezien zij tegen je kunnen handelen.
Ze kunnen andere bied- en laatprijzen laten zien dan een andere broker voert.
Een enorme slippage kan optreden wanneer nieuws wordt vrijgegeven.

De conclusie

De type broker is van groot belang voor jou als trader. Het heeft namelijk een enorme impact op jou handelprestaties. Weeg de voor- en nadelen van brokers daarom goed af en vergelijk brokers.