Small caps en hoe je hierin belegt – TIPS & TRICKS
Demian Linskens -
Beleggen in small cap aandelen
Small cap, mid cap en large cap aandelen, als belegger heb je deze termen vast wel een keer voorbij zien komen. Maar wat is een small cap aandeel nu precies? En hoe kan je beleggen in small caps? Je leest het in dit blog artikel!
Beleggen in aandelen bij EasyBroker
Bij Easybroker beleg je in duizenden aandelen tegen scherpte tarieven. Ontdek de voordelen van EasyBroker en begin met beleggen!
Wat zijn small cap aandelen?
Voordat je gaat beleggen in small caps is het belangrijk om te weten wat small cap aandelen zijn. Een small-cap is een beursgenoteerde onderneming met een totale marktwaarde, of marktkapitalisatie, van ongeveer €300 miljoen tot €2 miljard. De precieze cijfers variëren.
Small-cap beleggers zijn over het algemeen op zoek naar opkomende jonge bedrijven die snel groeien. Met andere woorden, ze zijn op zoek naar de large caps van de toekomst.
De “cap” in small-cap staat voor kapitalisatie. De term in zijn geheel is marktkapitalisatie. Meer lezen over marktkapitalisatie? Check dan onze blog over de market cap.
Classificaties zoals large-cap of small-cap zijn benaderingen die in de loop van de tijd veranderen. Bovendien kan de precieze definitie van small-cap aandelen versus large-cap aandelen verschillen tussen brokers.
Een misvatting over small caps is dat het startups of gloednieuwe bedrijven zijn. In werkelijkheid zijn veel small-cap bedrijven gevestigde bedrijven met een sterke staat van dienst en goede financiële resultaten.
Waarom beleggen in small caps
Beleggen in small caps wordt vaak interessant gevonden omdat de small caps nog veel kansen voor groei hebben. Het groeipotentieel is dus groot bij deze aandelen. Echter een grotere kans op rendement gaat vaak samen met een hoger risico. Dit geldt ook bij het beleggen in small cap aandelen. Small cap bedrijven zijn veelal nog in handen van een oprichter of betreft een familiebedrijf, dit kan risico met zich meebrengen.
Omdat small caps relatief kleine bedrijven zijn hebben deze bedrijven vaak minder spreiding in hun werkzaamheden en activiteiten als de grote large cap bedrijven. Als er dus een omzetdaling ergens is, kunnen small caps dit minder goed compenseren als large cap bedrijven. Door deze kleinere spreiding kan de omzet dus volatieler zijn. Het voordeel is wel dat het makkelijker te begrijpen is wat deze bedrijven doen en welke factoren bijdragen aan het succes.
Beleggen in small cap aandelen
Je kan op verschillende manieren beleggen in small cap aandelen. De bekendste manieren om te handelen in small cap aandelen is door de aandelen direct te kopen of door te beleggen in een index.
De koersen van kleine aandelen is meestal een stuk volatieler dan die van grote bedrijven. Wel is de handel in small cap aandelen relatief vele malen kleiner. Als je direct aandelen in small caps koopt dan kan het langer duren voordat een order is uitgevoerd. Ook kennen small cap aandelen vaak geen of een lagere dividend uitkering. Gezien small caps snel groeiende bedrijven zijn investeren ze winst vaak terug in het bedrijf in plaats van winst uit te keren naar beleggers. Keert een small cap bedrijf wel dividend uit, dan is het dividend vaak minder stabiel als bij grote bedrijven. Zo verlagen small cap bedrijven de dividenduitkeringen eerder als het economisch tegen zit.
Belegen via ETF’s
ETF’s zijn financiële instrumenten waarmee je een hele index kan tracken. Je kan dan met een belegging beleggen in meerdere bedrijven binnen een index. Dit kan ook met small cap aandelen, een bekend voorbeeld van een small cap index is de AScX index. Dit is een index op de Amsterdamse beurs met small cap aandelen. Het is het kleine broertje van de AEX-index (large cap) en de AMX-index (Mid cap).
Niet alleen de Amsterdamse beurs heeft een index voor small cap aandelen, zo heeft Parijs bijvoorbeeld de CAC small en heeft de beurs van Brussel de BEL small.
Small-Cap vs. Large-Cap bedrijven
In het algemeen bieden small-cap bedrijven beleggers meer ruimte voor groei, maar brengen ze ook meer risico en volatiliteit met zich mee dan large-cap bedrijven.
Een large-cap heeft een marktkapitalisatie van €10 miljard of meer. Voor large-cap bedrijven zoals General Electric en Coca-Cola, kan agressieve groei in de achteruitkijkspiegel liggen. Dergelijke bedrijven bieden beleggers stabiliteit en dividenden, maar zelden nog snelle (explosieve) groei.
In het verleden hebben small-cap aandelen het beter gedaan dan large-cap aandelen. Of kleinere of grotere bedrijven beter presteren, varieert echter in de tijd en is afhankelijk van het bredere economische klimaat.
Een voordeel van beleggen in small-cap aandelen is de mogelijkheid om institutionele beleggers te verslaan. Veel beleggingsfondsen hebben interne regels die hen verbieden small-cap bedrijven te kopen. Bovendien verbiedt de Investment Company Act van 1940 beleggingsfondsen om meer dan 10% van de stemgerechtigde aandelen van een bedrijf te bezitten. Dit maakt het voor beleggingsfondsen moeilijk om een positie van betekenis in small-cap aandelen op te bouwen.
