Wat is Liquiditeit en hoe werkt het? – DIT MOET JE WETEN!

Wat is liquiditeit precies?

De meeste beleggers zullen wel eens gehoord hebben van de term ‘liquiditeit‘. Dit is een economische term waar veel theorie achter schuilt. In de basis geeft het aan met hoeveel gemak een bezit (product) kan worden verkocht, zonder dat de prijs van dit product op een negatieve wijze wordt beïnvloed. Het gaat dus om de omzetting van een product in geld.

Als men het heeft over de liquiditeit probeert die hiermee aan te duiden hoe makkelijk een product kan worden omgezet in geld, zonder dat de prijs negatief wordt beïnvloed. Bij een hoge liquiditeit is de verkoop van een product eenvoudiger te realiseren dan bij een lage liquiditeit. Binnen de beleggingswereld, kunnen er aanzienlijke verschillen bestaan als het gaat om de hoogte ervan.

Beleggen met het gebruiksvriendelijke platform van DEGIRO

Maak gebruik van het platform van DEGIRO om te beleggen met ETF’s of aandelen bijvoorbeeld. Open een account en begin zelf met beleggen!

Naar broker Meer informatie

De verschillende soorten

Liquiditeit kent verschillende vormen. Hieronder vind je informatie omtrent verschillende vormen.

• Liquiditeit van activa: als het gaat om de liquiditeit van activa dient gezegd te worden dat verschillende activa verschillen in liquiditeit. Wanneer een product een vrij hoge liquiditeit heeft, kan deze vrij makkelijk verkocht worden. Dit geldt andersom ook. Een product met een lage liquiditeit zal moeilijker om te zetten zijn in geld. Voorbeelden van dergelijke producten met een lage liquiditeit zijn een zeldzame vaas of een bedrijfspand. Producten met een hoge liquiditeit zijn bijvoorbeeld aandelen. Vervolgens bestaat er ook binnen deze aandelen zelf een verschil in liquiditeit. Deze liquiditeit wordt voor een groot deel bepaald door de marktkapitalisatie.
• Marktliquiditeit: waar het hierboven specifiek ging om activa, wordt hier duidelijk dat liquiditeit ook voorkomt op andere aspecten. Marktliquiditeit is een begrip dat meer speelt binnen de beleggingswereld en het gaat dan ook vaak om de liquiditeit van de aandelenmarkt. Zou je snel inzicht willen hebben in de liquiditeit van een aandeel, dan kun je een blik werpen op de spread. Een lage spread geeft aan dat het betreffende aandeel een vrij hoge liquiditeit heeft.
• Boekhoudliquiditeit: de boekhoudliquiditeit is voor economen en beleggers een relevante factor. Het biedt dan ook een handvat als het gaat om het meten van de financiële gezondheid van een onderneming. De boekhoudliquiditeit van een onderneming wordt gemeten aan de hand van de kortlopende verplichtingen binnen een jaar. Het gaat dan bijvoorbeeld om nog uit te keren dividenden, een belastingschuld of crediteuren.

Liquiditeit berekenen

Nu duidelijk is wat het begrip op zich zelf inhoudt, is het de vraag wat je er precies mee kunt. Je kan het gebruiken wanneer je het overweegt om een specifiek aandeel of ander product aan te schaffen. Heeft het betreffende bedrijf een lage liquiditeit? Dan is het mogelijk dat er niet genoeg geld aanwezig is voor op de korte termijn. Daarmee kan het bedrijf schulden opbouwen en zal het over het algemeen lastiger groeien. Een hoge liquiditeit wil echter ook niet altijd ideaal zijn. Een bedrijf met een hoge liquiditeit heeft wellicht de beschikking over veel fondsen, maar het kan zijn dat deze niet goed worden geïnvesteerd.

Ratio’s berekenen

Hieronder vind je een aantal korte rekenmodellen die je helpen met het berekenen van de liquiditeit van een bedrijf. Het gaat telkens om een ‘ratio’, dus een verhouding. Als de verhouding op 1 staat, is deze vrij gemiddeld. Over het algemeen wordt een waarde boven de 1, gezien als een gezonde waarde.

• Huidig ratio: deze ratio kijkt naar de lopende activa tegenover de reeds lopende verplichtingen. Het zegt dus wat over hoe goed een bedrijf schulden op de korte termijn kan aflossen middels de kortlopende activa. De berekening is vrij simpel en gaat als volgt: huidig ratio = huidige activa / huidige verplichtingen.
• Quick ratio: in het Engels wordt deze ratio ook wel de ‘acid test ratio’ genoemd. Deze is eigenlijk gebaseerd op het hiervoor genoemde huidige ratio. Ditmaal worden echter de voorraden niet meegerekend. Houd er rekening mee dat het een momentopname blijft. Als een bedrijf kort na de berekening een schuld aangaat, zal dit de ratio kunnen veranderen. De formule luidt als volgt: quick ratio = (geld + equivalenten + crediteuren) / huidige verplichtingen.
• Cash ratio: de cash ratio zegt wat over het vermogen van een bedrijf om verplichtingen die gelden voor op de korte termijn, af te lossen met slechts geld (en/of equivalenten). De formule ziet er als volgt uit: cash ratio = (geld + equivalenten) / huidige verplichtingen.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico hangt nauw samen met het algemene principe van liquiditeit. Kort gezegd, het liquiditeitsrisico is een soort gevolgtrekking op de liquiditeit. Grofweg dragen activa met een hoge liquiditeit een lager liquiditeitsrisico. Dit komt omdat activa met een hogere liquiditeit makkelijker en sneller kunnen worden omgezet in geld. Die zeldzame vaas die eerder aan bod kwam, heeft een vrij hoog liquiditeitsrisico. Dat wil zeggen dat deze hoogstwaarschijnlijk een vrij lage liquiditeit heeft.

Wanneer je actief bent op de beurs en het overweegt om in bepaalde aandelen te stappen, dan is het relevant om te kijken naar de liquiditeit in samenhang met het liquiditeitsrisico. Zo krijg je een goed beeld van het vermogen van het bedrijf om schulden af te betalen en krijg je daarmee inzicht in de financiële gezondheid van dit bedrijf.