Short squeeze: wat is het precies? – DIT MOET JE WETEN!
Demian Linskens -
Wat is een short squeeze?
In sommige gevallen kan de prijs van een aandeel of een ander effect plotseling erg hard stijgen. Dit kan het gevolg zijn van onvoorziene omstandigheden die optreden. Een stijgende koers is prettig voor beleggers en traders met een long positie, maar minder prettig voor beleggers die een short positie hebben. Het gevolg van de plotselinge stijging zal zijn dat mensen die short zijn gegaan, hun positie willen sluiten. Wanneer er procentueel relatief veel beleggers en traders met een short positie zijn, kan een short squeeze optreden.
Inspelen op een short squeeze bij eToro
Speel in op een mogelijke Short squeeze bij eToro. Je kan bij eToro ‘fysiek’ beleggen in aandelen en met CFD’s zowel long als short gaan. Open een account bij eToro.
Beleggers die short-sellen kiezen ervoor om aandelen of andere effecten te huren van een partij (broker) wanneer zij denken dat deze effecten in prijs zullen gaan dalen. Als ze het inderdaad aan het rechte eind hebben, zullen ze de effecten ‘teruggeven’. Het prijsverschil is de winst. Het kan echter ook misgaan. De koers van een effect daalt dan niet, maar stabiliseert of stijgt juist. Een short-seller moet dan inkopen tegen een hogere prijs en het prijsverschil zelf betalen.
Een short positie wordt gesloten door het aankopen van het effect, zoals een aandeel. Iemand die short is gegaan zal hier behoefte aan hebben bij het plotselinge stijgen van de koers. De aankoop kan handmatig worden gerealiseerd, maar kan ook het gevolg zijn van de wijze waarop iemand zijn order heeft geplaatst. Bij het stijgen van de koers kunnen bijvoorbeeld stop-loss prijzen worden getriggerd. Als een effect massaal wordt gekocht door beleggers en traders die initieel short zijn gegaan, zal de prijs van een effect hard stijgen. Deze situatie wordt de short squeeze genoemd. Mensen die short zijn gegaan, worden door onvoorziene omstandigheden gedwongen om het effect te kopen waardoor de prijs (hard) stijgt.
Beleggers en traders die short gaan op bijvoorbeeld een aandeel, denken vaak dat het aandeel in kwestie overgewaardeerd is. Dit kan het gevolg zijn van een extreme reactie van beleggers op gematigd positief nieuws of een bubbel. Een voorbeeld van een aandeel dat hier veel last van heeft gehad, is het aandeel van Tesla. Dit aandeel had in 2020 erg veel short-sellers.
Waarom short squeezes optreden
Eerder kwam naar voren dat beleggers die short gaan op een aandeel, in de veronderstelling zijn dat de koers zal gaan dalen. Deze veronderstelling komt voort uit een fundamentele of technische analyse. Maar hoe goed je analyse ook is: de omstandigheden kunnen altijd veranderen. Zo kan een bedrijf wegens een prestatie plotseling zeer positief in het nieuws staan of komt het naar buiten met opvallend goede kwartaalcijfers. Op dergelijke momenten ontstaat er voor short-sellers veel onzekerheid over hoe de markt gaat reageren. Als de koers een plotselinge stijging vertoont, staat bijvoorbeeld nog niet vast voor hoelang deze stijging gaat duren. Short-sellers kiezen er in dit geval vaak voor om te stoppen met het innemen van een short positie. Het aandeel wordt dan aangekocht, waardoor de koers nog eens extra zal stijgen. Een short squeeze kan je dus ook zien als een emotionele reactie van beleggers op (te) positief nieuws.
Een short squeeze voorspellen
Om direct met de waarheid te beginnen: iets ‘voorspellen’ kan niet als het gaat om beleggen. Je kunt een speculatie doen, maar je kan nooit met zekerheid zeggen of er al dan niet een short squeeze gaat plaatsvinden. Als je zo’n speculatie wil doen, is een handige graadmeter de zogeheten short interest ratio. Deze verhouding (ratio) laat zien hoeveel van de uitstaande aandelen deel uitmaken van een short positie.
De short interest ratio kan je dus zien als een graadmeter die wat zegt over hoe beleggers in de markt staan met betrekking tot een bepaald effect. Het is belangrijk om je te realiseren dat je de short interest ratio altijd relatief tot het betreffende effect moet bekijken. Zo kan een short interest van 20% voor aandeel A erg hoog zijn, terwijl het voor aandeel B juist vrij laag is. Het is relevant om te kijken wat ‘normaal’ is voor een bepaald effect.
Wanneer je weet wat het typische bereik is waartussen de short interest ratio van een bepaald effect zich voortbeweegt, kan je conclusies trekken aan de hand van veranderingen die plaatsvinden. Komt de short interest boven of onder het gemiddelde bereik, dan weet je dat er verschuivingen plaatsvinden in de markt. Als er weinig mensen met een short positie zijn, is de koers waarschijnlijk te stabiel of te stijgend.
Handelen aan de hand van de short interest ratio
De short interest ratio kan dus veel zeggen over hoe positief beleggers zijn met betrekking tot een specifiek effect. Wanneer er veel short interest is, zijn er veel beleggers die juist een long positie innemen. Zij speculeren daarmee op een koersstijging en daarmee soms op het optreden van een short squeeze. Het is echter wel aan te raden om deze strategie terughoudend toe te passen. Een dergelijke speculatie werkt namelijk alleen, wanneer er weinig redenen zijn te bedenken waarom er zoveel short-sellers in de markt zitten. Als het bijvoorbeeld echt héél slecht gaat met een bedrijf, dan zal het aandeel wellicht eindeloos blijven zakken en hebben de short-sellers het bij het rechte eind. Als je écht adequaat wil anticiperen op een short squeeze, zal je vrij actief de grafieken en gegevens in de gaten moeten houden.
Inspelen op een short squeeze bij eToro
Speel in op een mogelijke Short squeeze bij eToro. Je kan bij eToro ‘fysiek’ beleggen in aandelen en met CFD’s zowel long als short gaan. Open een account bij eToro.
Short squeeze voorbeeld
Om je een beter beeld te geven van wat een short squeeze precies is en hoe het zich in de praktijk uit, vind je hieronder een kort maar effectief voorbeeld.
Bedrijf X heeft een vaccinatie uitgebracht. Deze vaccinatie zou in potentie op wereldwijde schaal baanbrekend kunnen zijn. Mede door de media ontstaat er steeds meer twijfel onder bevolkingen. Dit valt te merken aan de short interest ratio van de aandelen van bedrijf X. Hieruit blijkt namelijk dat er veel beleggers zijn die het aandeel short-sellen. Zij speculeren dus op een koersdaling. Jij hebt echter wel vertrouwen in een vaccin en jij weet dat je onder omstandigheden kunt profiteren van een hoge short interest ratio door juist een long positie in te nemen. Met andere woorden: je anticipeert op een short squeeze. In het nieuws komt vervolgens dat het vaccin inderdaad baanbrekend is. Veel mensen worden er wereldwijd door geholpen. De short-sellers gaan nu twijfelen. Uit angst voor te grote verliezen stappen deze short-sellers massaal uit. Dit doen zij door het aandeel van bedrijf X te kopen. De koers stijgt hierdoor erg snel, waardoor jij profiteert van de short squeeze die optreedt. Nadat je hiervan hebt geprofiteerd, sluit je je long-positie. Je weet immers dat de kans groot is dat de short squeeze vaak een gevolg is van emoties op de beurs en dat het sentiment zo weer kan keren.
GameStop en short squeezing
Het meest spraakmakende voorbeeld van een short squeeze in actie, betreft GameStop. Wegens een toename in concurrentie en lagere omzetcijfers als het gevolg van de coronacrisis, ging het slecht met GameStop. Het ging zelfs zó slecht dat er een short interest van meer dan 100% bestond. In 2021 kwam echter naar buiten dat GameStop nog potentie kon hebben en dat het in een aantal jaren weer positieve cijfers kon laten zien. Dit verhaal werd verspreid op verschillende sociale media. Met name Reddit heeft ervoor gezorgd dat er iets bijzonders gebeurde.
Steeds meer beleggers stapte in het aandeel van GameStop waardoor er een soort sneeuwbaleffect ontstond. De stijgingen die de koers van GameStop heeft laten zien, waren van ongekende proportie. Short-sellers zijn hiervan geschrokken en vele van hen hebben hun positie gesloten. Het gevolg was een nóg snellere stijging. De prijs van één GameStop aandeel steeg binnen een half jaar tijd van ongeveer $5 naar zo’n $325.
Beginnen met beleggen
Wil je graag gaan beginnen met beleggen, dan heb je een platform of app nodig waar je zelfstandig je beleggingen kan uitvoeren. Brokers bieden dergelijke platformen. Echter is het aanbod in brokers groot, het vergelijken van deze brokers loont. Gebruik de tool van Compareallbrokers.com en vergelijk brokers.
