Welke jaren werkelijk rendement opgeven?

Werkelijk rendement is het rendement op een belegging na correctie voor inflatie, en de analyse hiervan strekt zich uit over zeer lange historische periodes. Zo zijn er gegevens beschikbaar over werkelijke rendementen van breed gespreide grondstoffen over 150 jaar, en specifiek voor de periode van 1900 tot 2022, waaruit bepaalde gemiddelden naar voren komen.

Het concept van werkelijk rendement is essentieel om de daadwerkelijke koopkrachttoename van uw vermogen te beoordelen. Het nominale rendement, wat u direct ziet als winst, wordt verminderd met het inflatiepercentage om het reële rendement te bepalen. Bij een nominaal rendement van bijvoorbeeld 2 procent en een inflatie van 3 procent, resulteert dit in een reëel verlies van 1 procent. Dit illustreert dat een positief nominaal rendement niet altijd een positieve reële waardetoename betekent.

Historisch gezien vertoont rendement op beleggingen, zoals aandelen, aanzienlijke variatie met jaren van flinke pieken en dalen. Denk aan periodes met +30% rendement, maar ook aan jaren met oorlogen en financiële crisissen. Desondanks laten langdurige analyses consistente patronen zien. Hieronder een overzicht van historische werkelijke rendementen:

Breed gespreide grondstoffen: Over een periode van 150 jaar, en specifiek van 1900 tot 2022, leveren breed gespreide grondstoffen een reëel totaalrendement van circa 4,5 procent per jaar, inclusief inflatiecorrectie en dividenden.
Aandelen (lange termijn): Gemiddelde jaarlijkse totaalrendementen van aandelen worden realistisch geacht tussen ongeveer 5 tot 9 procent per jaar, met veel hobbels op de weg. Historisch gezien ligt dit rond de 7 procent per jaar. Na correctie voor 2% inflatie, komt dit neer op ongeveer 6 procent reëel rendement.
Defensief beleggingsprofiel: Over een periode van 20 jaar kan een defensief profiel een jaarlijks rendement opleveren tussen 5,6% en 12,2% per jaar.
Spaarrekening: Het reële rendement op een spaarrekening is vaak aanzienlijk lager, bijvoorbeeld 0,5 procent bij een rente van 2,5 procent en een inflatie van 2 procent.

Deze historische cijfers tonen aan dat vermogensopbouw met een rendement van 7% per jaar, inclusief herbelegde dividenden, een realistisch doel is voor de lange termijn, zelfs bij een maandelijkse inleg van bijvoorbeeld 50 euro.

Rekenvoorbeeld: De impact van werkelijk rendement over tijd

Stel, u belegt een startbedrag van €10.000 en behaalt jaarlijks een nominaal rendement van 8 procent. De inflatie bedraagt jaarlijks 2 procent. Het reële rendement is dan 6 procent (8% nominaal - 2% inflatie). Laten we de groei over 10 jaar bekijken:

Jaar 1: €10.000 1.06 = €10.600
Jaar 2: €10.600 1.06 = €11.236
Jaar 3: €11.236 1.06 = €11.910,16
...
Na 10 jaar: €10.000 (1.06)^10 = €17.908,48

Dit betekent dat uw koopkracht na 10 jaar met €7.908,48 is toegenomen, rekening houdend met de inflatie. Zonder correctie voor inflatie (dus puur nominaal) zou het vermogen €10.000 (1.08)^10 = €21.589,25 zijn, wat een vertekend beeld geeft van de werkelijke vermogensgroei.

Voor actuele informatie over belastingregels en het opgeven van rendementen, raadpleegt u de officiële kanalen. De Belastingdienst publiceert jaarlijks de geldende regels en tarieven.