Welke aandelen stijgen bij inflatie?

Aandelen van bedrijven die hun prijzen kunnen verhogen, stijgen vaak bij inflatie. Ze berekenen prijsstijgingen door aan klanten, wat hun winsten beschermt. Aandelen kunnen een gemiddelde jaarlijkse inflatie-gecorrigeerde opbrengst van vijf procent bieden. Ze presteren goed tijdens inflatieperiodes en kunnen inflatie overtreffen, net als vastgoed. In dit artikel leest u welke sectoren profiteren en waarop u moet letten bij uw keuzes.

Direct antwoord: welke aandelen doen het vaak goed bij inflatie?

Aandelen van bedrijven die prijsstijgingen kunnen doorberekenen en hoge kasstromen hebben, doen het vaak goed bij inflatie. Deze bedrijven presteren het beste tijdens inflatieperiodes. Ook aandelen die hun dividenden verhogen, presteren vaak beter dan de algemene markt. Een hoogdividend-aandelenportefeuille kan helpen om inflatie tegen te gaan.

Bedrijven met prijszettingsmacht kunnen hogere winsten maken, wat zich vertaalt in hogere beurskoersen. Op de lange termijn bieden aandelen een goede bescherming tegen inflatie. Denk aan veerkrachtige aandelen in sectoren zoals gezondheid en voeding. Houd wel rekening met volatiliteit, want aandelen kunnen goed presteren als bedrijven prijzen verhogen, maar risico's blijven bestaan.

Waarom inflatie aandelen beïnvloedt

Inflatie beïnvloedt aandelen op meerdere manieren. Het heeft invloed op rentetarieven, bedrijfswinsten en het beleggerssentiment. Hoge inflatie en stijgende rentes kunnen aandelenrendementen negatief beïnvloeden. Dit komt doordat de waarde van aandelen wordt herzien bij wijzigingen in inflatiecijfers.

Toch kunnen aandelen tijdens inflatie ook goed presteren, vooral als bedrijven hun prijzen kunnen verhogen om de inflatie te compenseren. Inflatie kan zelfs bijdragen aan stijgingen in aandelenkoersen, zoals in historische perioden is waargenomen. Bezitters van aandelen profiteren dan vaak doordat de waarde van hun aandelen meestijgt. Inflatie beïnvloedt ook de volatiliteit van aandelenkoersen via winstgevendheid en marktattitude.

Welke sectoren vaak profiteren van inflatie

Bij inflatie profiteren vooral sectoren zoals energie, grondstoffen en financiële instellingen. Deze bedrijven kunnen vaak hun prijzen verhogen of hebben activa die in waarde stijgen. Ook consumentengoederen, nutsbedrijven en de gezondheidszorg kunnen goed presteren.

Energie

Aandelen in de energiesector kunnen stijgen bij inflatie. Energiebedrijven kunnen hogere kosten voor brandstof en productie vaak doorberekenen aan hun klanten. Ook de waarde van hun grondstoffen, zoals olie en gas, stijgt mee met de algemene prijsstijgingen. Dit helpt hun winstgevendheid te behouden in tijden van inflatie.

Grondstoffen en mijnbouw

Aandelen in grondstoffen en mijnbouw profiteren vaak van inflatie. De prijzen van grondstoffen, zoals metalen en landbouwproducten, stijgen mee met de algemene prijsstijgingen. Bedrijven in deze sector zien daardoor de waarde van hun bezittingen toenemen. Ze kunnen hogere kosten doorberekenen aan hun afnemers. Dit helpt hun winstgevendheid te beschermen.

Financiële instellingen

Financiële instellingen kunnen profiteren van inflatie. Ze verdienen geld aan leningen en investeringen. Wanneer de rentes stijgen door inflatie, kunnen banken hogere rentes vragen voor hun leningen. Dit verhoogt hun inkomsten. Ook de waarde van hun activa, zoals vastgoed of andere beleggingen, kan toenemen. Dit draagt bij aan hun winstgevendheid.

Consumentengoederen met prijszettingsmacht

Companies die consumentengoederen aanbieden en prijszettingsmacht hebben, kunnen hun prijzen verhogen tijdens inflatie. Dit betekent dat zij de stijging van hun eigen kosten kunnen doorberekenen aan klanten. Hierdoor beïnvloeden zij de waardestijging van hun aandelen positief. Ondernemingen in defensieve consumentengoederen en de luxe-industrie bezitten vaak deze sterke prijszettingsmacht. Zij kunnen inflatiestijgingen doorberekenen en zo hun winstmarges beschermen. Klanten accepteren prijsverhogingen in de luxe-industrie vaak positief. Kwaliteitsbedrijven met prijszettingsmacht realiseren hierdoor hoge en stabiele winstmarges.

Welke aandelen juist kwetsbaar zijn bij hoge inflatie

Hoge inflatie vormt een grote bedreiging voor aandelen. Vooral onverwachte en hoge inflatie kan het rendement van zowel aandelen als staatsobligaties verminderen. Aandelen, ook via ETF's, kunnen ondermaats presteren in periodes van hoge inflatie. De prijzen van aandelen stijgen dan niet gegarandeerd. Voor meer informatie over beleggen in aandelen bij inflatie, bekijk onze gids.

Ook vastrentende beleggingen zijn kwetsbaar; inflatie kan de reële waarde van hun vaste rente-uitkeringen verlagen. Inflatie en hogere rentes zijn het grootste gevaar voor aandelenkoersen.

Waarop je moet letten voordat je koopt

Voordat u aandelen koopt die mogelijk stijgen bij inflatie, let dan op de financiële gezondheid van het bedrijf. Ook de manier waarop een bedrijf zijn prijzen kan aanpassen en hoe het gewaardeerd wordt, zijn belangrijk. Deze factoren bepalen of een aandeel echt inflatiebestendig is.

Schuldniveau en rentelasten

Schuldniveau en rentelasten beïnvloeden de economie en daarmee ook aandelen die stijgen bij inflatie. Hoge nationale schuldniveaus kunnen de rentevoeten verhogen, maar beperken tegelijkertijd de ruimte voor forse rentestijgingen. Het staatsschuldniveau moet altijd worden afgezet tegen de capaciteit om die schulden af te lossen. Een lage reële rente blijft vaak nodig vanwege de hoge schuldniveaus. Dit hield de drempel om schulden aan te gaan laag vanaf begin 2019. Hierdoor bleef de schuldenlast tot 2022 beheersbaar en was herfinancieren goedkoop. Hoge rentevoeten, vaak beïnvloed door schuldniveaus, verhogen de kosten voor zowel bedrijven als individuen. Zo leidde in 2023 een studieschuld van € 30.000 onder het oude leenstelsel, met 1,78% rente, tot maandelijkse rentekosten van ongeveer € 44,50.

Winstmarges en prijszettingsmacht

Bedrijven met prijszettingsmacht kunnen hun winstmarges behouden, zelfs bij inflatie. Prijszettingskracht betekent dat een bedrijf prijzen kan verhogen zonder dat de vraag naar hun producten sterk afneemt. Dit geeft hen een betere kans om inflatie door te berekenen aan klanten. Ze kunnen gestegen inkoopprijzen doorberekenen en profiteren van waardestijging van activa. Bedrijven met dominante marktposities, zoals Nvidia in AI-chips of Microsoft in productiviteitssoftware, hebben vaak deze macht. Zij kunnen prijsstijgingen doorberekenen zonder omzetverlies, wat hun winstgevendheid beïnvloedt. Luxe bedrijven hebben ook vaak dit vermogen, waardoor ze extra kosten snel kunnen doorberekenen en hun winst zien stijgen, mits het volume slechts licht terugloopt.

Waardering en dividend

Hoe een aandeel gewaardeerd wordt en hoeveel dividend het uitkeert, zijn belangrijke punten bij inflatie. Bedrijven die hun winsten kunnen laten meestijgen met de inflatie, behouden vaak een stabielere waardering. Een groeiend dividend kan helpen om de koopkracht van je inkomen te beschermen. De AFM benadrukt het belang van goed onderzoek naar de financiële gezondheid van een bedrijf.

Voorbeelden van aandelen en ETF's voor inflatiebescherming

Om uw vermogen te beschermen tegen inflatie, kunt u kijken naar specifieke aandelen en ETF's. Beleggen in materiële activa, zoals aandelen en grondstoffen, biedt effectieve bescherming op de lange termijn. Denk hierbij aan aandelen met sterke kasstromen, inflatiebestendige sector-ETF's en brede wereldwijde spreiding.

Aandelen met sterke kasstromen

Aandelen van bedrijven met sterke kasstromen presteren vaak beter bij hoge inflatie. Zulke bedrijven kunnen hun schulden aflossen en dividenden uitkeren, wat duidt op een sterke repayeringscapaciteit. De groei van kasstromen is een goede indicator voor de richting van de aandelenkoers op lange termijn. Bedrijven zonder schulden en met sterke kasstromen tonen hoge veerkracht en financiële stabiliteit tijdens een marktneergang. Ze zijn ook beter bestand tegen recessiedruk, zoals in 2025 bij een plotselinge wegval van economische groei. Waardeaandelen met stabiele kasstromen profiteren van gunstige marktkansen in een veranderend economisch klimaat. Dit soort aandelen met solide fundamentals en consistente winstgevendheid biedt weerstand tijdens economische neergang.

Inflatiebestendige sector-ETF's

Inflatiebestendige sector-ETF's zijn effectieve instrumenten om uw vermogen te beschermen tegen stijgende prijzen. Deze ETF's beleggen in materiële activa zoals aandelen en grondstoffen, wat op lange termijn bescherming biedt. Ze kunnen ook inflatie-gekoppelde obligaties en ETCs op grondstoffen combineren met effecten zoals TIPS, vastgoed en inflatiegevoelige aandelen. Door te beleggen in bedrijven met prijszettingsmacht, kunnen deze aandelen-ETF's inflatie doorgeven aan klanten. Zo'n portefeuilleopbouw bereidt u goed voor op inflatierisico's en kan zelfs rendement bieden dat inflatie overtreft. U kunt inflatiebestendige ETF's gebruiken als afzonderlijke beleggingen of als onderdeel van spaarplannen. Lange termijn beleggers met zo'n ETF-portfolio zijn goed uitgerust en beschermd tegen inflatie.

Brede wereldwijde spreiding

Brede wereldwijde spreiding betekent dat u uw beleggingen over verschillende landen en regio's verdeelt. Dit kan helpen om risico's te spreiden, vooral bij inflatie. Als de inflatie in één land hoog is, kan een ander land economisch stabieler zijn. Zo beschermt u uw vermogen beter tegen lokale economische schokken.

Waarin beleggen bij hoge inflatie?

Bij hoge inflatie kunt u uw vermogen beschermen door te beleggen in verschillende activa. U kunt overwegen te investeren in aandelen van bedrijven die hun kosten kunnen doorberekenen aan klanten. Ook bieden goud, grondstoffen en fysiek vastgoed mogelijkheden om uw koopkracht te behouden. Voor de lange termijn bieden aandelen, bijvoorbeeld via ETF's, vaak de beste kans op inflatiebescherming en extra rendement.

Welke aandelen moet je kopen tijdens hoge inflatie?

Tijdens hoge inflatie kunt u het beste aandelen kopen van bedrijven die hun kosten kunnen doorberekenen aan klanten. Dit zijn vaak solide bedrijven met businessmodellen die prijsstijgingen kunnen doorvoeren. Zulke veerkrachtige aandelen zijn goede keuzes en kunnen goed presteren tijdens inflatie. Investeerders kunnen ook kijken naar bedrijven met hoge kasstromen. Aandelen die hun dividenden het meest verhoogden tijdens hoge inflatie presteerden beter dan de algemene markt.

Wat te kopen in tijden van hoge inflatie?

In tijden van hoge inflatie zoeken beleggers vaak naar investeringen die hun vermogen beschermen. U kunt dan denken aan vastgoed, goud, grondstoffen, zilver, aandelen en cryptocurrency. Hoewel deze investeringen geen volledige bescherming bieden, kunnen ze wel helpen om verliezen te beperken. Vooral tastbare activa zoals onroerend goed, goud en grondstoffen zijn populair, omdat beleggers deze traditioneel zien als inflatiebescherming. Experts raden aan om te investeren in onroerend goed, met name nieuwbouw in stedelijke gebieden, omdat vastgoedeigenaren dan waardestijging ervaren.

Hoe herken je aandelen met prijszettingsmacht?

Je herkent aandelen met prijszettingsmacht aan bedrijven die prijsstijgingen kunnen doorberekenen aan hun klanten. De selectie van zulke aandelen baseer je op winstniveaus, kwaliteit en waardering van de onderneming. Let ook op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf om stabiele aandelen te vinden. Belangrijk zijn ook waarderingen en concurrentievoordelen, ook wel Economic Moats genoemd, die de prestaties van een aandeel beïnvloeden. Value beleggers kijken hierbij naar het onderscheid tussen prijs en waarde. Beleggers letten ook op een aantrekkelijk geprijsd aandeel, bijvoorbeeld via de koers/boekwaarde en koers/winst verhouding. Een bescheiden voorwaartse koers-winstverhouding is hierbij een kenmerk om op te letten. Daarom kijken beleggers vaak naar de waarderingen van aandelen.

Zijn dividendaandelen altijd een goede keuze bij inflatie?

Nee, dividendaandelen zijn niet altijd de beste keuze bij inflatie. Hoogdividend-aandelenportefeuilles zijn wel een van de beste mogelijkheden om inflatie de baas te blijven. Dividenden helpen inflatie te bestrijden, zeker als de uitkeringen gemiddeld jaarlijks met minstens 3-4% groeien, wat de koopkracht beschermt. In tijden van hoge inflatie renden dividendaandelen beter dan aandelen zonder dividenduitkering, vooral die welke hun dividenden het meest verhoogden. Dividenden-aristokraten bieden bijvoorbeeld inflatiecompensatie door continu groeiende dividenden op de lange termijn. Ook bieden dividenden als inkomen tijdens een inflatieperiode een betere garantie dan obligatiecoupons. Toch kan inflatie het reële rendement van dividendaandelen verminderen, waardoor het werkelijke rendement lager uitvalt. Bovendien is het vasthouden aan aandelen van stabiele dividendbetalende bedrijven vooral relevant bij aanhoudend lage inflatie.