Welke aandelen profiteren van inflatie?

Aandelen van bedrijven die prijsstijgingen kunnen doorberekenen aan hun klanten zijn doorgaans veiliger tijdens inflatie. Deze bedrijven, vaak met sterke kasstromen, presteren het beste in periodes van hoge inflatie. Op lange termijn overtreffen aandelenbeleggingen inflatie en beschermen ze de waarde van uw portefeuille. Dit artikel legt uit welke aandelen en sectoren doorgaans goed presteren bij inflatie en waar u als belegger op let.

Direct antwoord: deze aandelen doen het vaak beter bij inflatie

Aandelen van bedrijven die prijzen kunnen verhogen, presteren het beste tijdens inflatieperiodes. Dit zijn veerkrachtige aandelen die prijsstijgingen kunnen doorberekenen. Ook dividendaandelen renden beter dan aandelen zonder dividenduitkering. Aandelen die hun dividenden het meest verhoogden, presteerden zelfs beter dan de algemene markt.

U moet beseffen dat aandelen geen bescherming bieden tegen inflatie op korte termijn. Hogere inflatie verlaagt dan de waarde van aandelen. Historisch gezien helpen aandelen en vastgoedbeleggingen inflatie te overtreffen. Ze hadden een hogere waardegroei en waardeontwikkeling dan inflatie.

Waarom inflatie aandelen beïnvloedt

Inflatie beïnvloedt aandelen op complexe wijze, waarbij zowel stijgingen als dalingen mogelijk zijn. Hoewel bezitters van aandelen potentieel kunnen profiteren van inflatie door stijgende koersen, kan hoge inflatie ook leiden tot lagere rendementen en verminderde bedrijfswinsten. De invloed van inflatie op aandelen is minder eenduidig dan bij obligaties, en hangt af van factoren zoals prijszettingsmacht, schulden en rentetarieven, en het verschil tussen nominaal en reëel rendement.

Prijszettingsmacht en hogere marges

Bedrijven met prijszettingsmacht kunnen gestegen inkoopprijzen doorberekenen aan hun klanten, wat essentieel is om winstmarges te behouden of zelfs te verhogen tijdens inflatie. Deze kwaliteitsbedrijven, vaak met een dominante marktpositie zoals Nvidia in AI-chips of Microsoft in productiviteitsoftware, realiseren hierdoor hoge en stabiele winstmarges. Ze kunnen hogere prijzen vragen zonder dat klanten overstappen naar concurrenten, wat de winst maximaliseert en leidt tot hogere rentabiliteit. Bovendien kunnen ze kostenverhogingen beter absorberen. Voor u als belegger betekent dit dat aandelen van zulke bedrijven een waardestijging kunnen laten zien, zelfs in een omgeving met hogere inkoopprijzen. De mogelijkheid om prijzen te verhogen zonder grote vraagimpact is een sterk signaal voor een robuuste investering.

Schulden, rente en waardering

Bij het kiezen van aandelen die profiteren van inflatie, let u op de schulden, rente en waardering van een bedrijf. Hoge schulden maken een onderneming kwetsbaar. Stijgende rentes verhogen de kosten van leningen; dit kan de winstgevendheid drukken. Ook een te hoge waardering van een aandeel brengt risico's met zich mee. Bedrijven met een gezonde balans en een realistische waardering zijn vaak veerkrachtiger in een inflatoire omgeving.

Nominaal versus reëel rendement

Nominaal rendement is het rendement dat geen rekening houdt met inflatie. Het reële rendement corrigeert het nominale rendement voor inflatie, wat betekent dat het nominale rendement minus inflatie is. Reële rendementen in investeren worden berekend als nominaal rendement min inflatiepercentage. Dit betekent dat het reële rendement de werkelijke koopkracht van uw belegging weergeeft. Een nominaal rendement van 2% met 0,5% inflatie levert bijvoorbeeld een reëel rendement van 1,5% op. Als het nominale rendement 2% is en de inflatie 3%, dan is het reële rendement -1%. Het reële rendement is dus belangrijk voor beleggers om de werkelijke waardestijging te zien.

Welke sectoren vaak profiteren van inflatie

Sectoren die vaak profiteren van inflatie zijn onder meer energie, grondstoffen en financiële instellingen. Ook bedrijven met sterke prijszettingsmacht, zoals voedingsmiddelenproducenten en farmaceutische ondernemingen, kunnen hun hogere kosten doorberekenen. Vastgoed en consumentengoederen met stabiele vraag behoren eveneens tot de aantrekkelijke activaklassen tijdens inflatieperiodes.

Energie en grondstoffen

Energie en grondstoffen zijn belangrijke categorieën in de beleggingswereld. Grondstoffen omvatten diverse producten, zoals energie, landbouwproducten, levend vee, industriële metalen en edelmetalen. Energie is een hoofdcategorie van grondstoffen, met voorbeelden als petroleum en olie. Harde grondstoffen bestaan uit metalen en energiebronnen. Energiegrondstoffen in de commodityhandel omvatten vooral energiegrondstoffen, zoals ruwe olie, aardgas en steenkool. Deze energiematerialen en brandstoffen, zoals aardgas, stookolie, ruwe olie en diesel, worden voornamelijk gebruikt door huishoudens en industrieën.

Financiële instellingen

Financiële instellingen kunnen profiteren van inflatie, vooral wanneer rentetarieven stijgen. Stijgende rentes verhogen hun inkomsten uit leningen en hypotheken. Dit effect is het sterkst bij banken die veel geld uitlenen en een groot deel van hun financiering uit goedkopere spaartegoeden halen. Een belegger kijkt dan naar de rentemarge van deze bedrijven. Echter, een te snelle rentestijging kan ook leiden tot meer wanbetalingen, wat een risico vormt.

Consumentengoederen met sterke merken

Consumentengoederen met sterke merken profiteren van inflatie doordat klanten bereid zijn meer te betalen. Bedrijven met geliefde consumentenmerken hebben een moeilijk te repliceren concurrentievoordeel. Consumenten met grote merkloyaliteit stappen minder snel over naar concurrenten. Dit leidt tot stabiele inkomsten en een hoge merkenwaarde, zoals te zien bij Apple en Samsung. Een sterke merkbekendheid creëert economische afhankelijkheid van afnemers. Vooral in de luxe-industrie verschaffen sterke merken duurzame competitieve voordelen. Consumenten betalen meer voor bijvoorbeeld luxe sieraden. Klanten van A-merken kopen vooral vanwege merk, kwaliteit en naamsbekendheid. Zij kiezen eerder bekende producten.

Vastgoedbedrijven

Vastgoedbedrijven houden zich bezig met de verhuur, bouw, verbouwing, koop en verkoop van vastgoed. Een vastgoedbeleggingsonderneming bezit vaak investeringen in landbouwgrond. Deze maatschappijen bezitten en verhuren voornamelijk landbouwvastgoed met één huurder. In juni 2024 profiteerden vastgoedbedrijven van meer dan gemiddeld voordeel bij dalende rentes. Hun focus lag in periodes met lage rentes en sterk stijgende vastgoedwaarden op het verhogen van omzet en marktaandeel.

Voorbeelden van aandelen die beleggers vaak noemen

Beleggers noemen vaak specifieke aandelen die goed presteren in tijden van inflatie. Dit zijn doorgaans bedrijven met sterke prijszettingsmacht, financiële instellingen of grondstofgerelateerde ondernemingen. Deze voorbeelden illustreren hoe verschillende bedrijfsmodellen kunnen profiteren van stijgende prijzen of rentes.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway-aandelen worden soms gezien als een mogelijke bescherming tegen inflatie. Dit komt door de brede spreiding van hun beleggingen, vaak in sectoren die traditioneel goed presteren bij stijgende prijzen. Denk hierbij aan bedrijven met prijszettingsmacht of financiële instellingen. De mate van bescherming hangt af van de actuele samenstelling van hun portefeuille en de specifieke marktomstandigheden. Voor gedetailleerde informatie over hun beleggingsstrategie raadpleegt u de officiële publicaties van Berkshire Hathaway.

Shell

Shell is een voorbeeld van een energiebedrijf dat vaak genoemd wordt in relatie tot inflatie. Energie- en grondstoffenbedrijven kunnen profiteren wanneer prijzen stijgen, omdat zij hun hogere kosten vaak kunnen doorberekenen. Dit komt doordat de vraag naar hun producten, zoals olie en gas, vaak minder elastisch is. Voor specifieke beleggingsinformatie over Shell raadpleegt u de officiële financiële rapporten van het bedrijf.

Mastercard

Mastercard is een bedrijf in de financiële sector. Bedrijven in deze sector kunnen onder bepaalde omstandigheden profiteren van inflatie, bijvoorbeeld door hogere rentetarieven. Voor een analyse of Mastercard specifiek tot de aandelen behoort die profiteren van inflatie, is een diepgaande financiële analyse nodig. U raadpleegt hiervoor de officiële financiële rapporten en experts.

Indices LLC en VanEck als sector- en ETF-referentie

VanEck is een fondsbeheerder en ETF-uitgever die dient als referentie voor diverse sectoren en beleggingsstrategieën. Zij bieden ETF's aan in aandelen en grondstoffen, wat relevant kan zijn voor beleggers die willen inspelen op inflatie. In 2024 behoorde VanEck in Europa tot de top-ranking kleinere aanbieders van thematische ETF's. Dit toont hun specialisatie in specifieke beleggingsgebieden. Een belegger die bijvoorbeeld wil inspelen op de grondstoffenmarkt kan bij VanEck terecht voor specifieke ETF's. Hun aanbod omvat ook unieke ETF's op speciale indices. Begin 2020 belegden ETF's van VanEck in large-cap aandelen, en in 2024 hadden zij in de Verenigde Staten 67 ETF-fondsen.

Waar let je op bij beleggen tegen inflatie

Om uw vermogen te beschermen tegen inflatie, zoekt u naar beleggingen die een beleggingsopbrengst boven de inflatie kunnen bieden. Dit omvat investeren in aandelen van solide bedrijven die prijzen kunnen doorberekenen, en in tastbare activa zoals vastgoed, grondstoffen en edelmetalen. Houd er rekening mee dat investeren in inflatiebestendige assets gepaard gaat met risico's en dat een langdurige en voldoende breed gespreide geldinvestering zinvol is.

Kasstromen en winstgroei

De groei van kasstromen en winst is op de lange termijn een van de beste indicatoren voor de richting van een aandelenkoers. Sterke kasstromen worden geassocieerd met toekomstige winstgevendheid, wat investeerders helpt de winstgevendheid over tijd te voorspellen. De intrinsieke waarde van bedrijven neemt toe door gegenereerde kasstromen, groeiende winst en hogere dividenden. Voor een dividendbedrijf moeten winst en kasstromen stabiliteit of groei vertonen. Een sterke bedrijfsgroei leidt tot duurzame dividendgroei, waarbij een hogere verwachte groei van kasstromen de waarderingsmultiple positief beïnvloedt. Dit kan een investeerder overtuigen om het investeringsbedrag in een productiebedrijf te verhogen, vooral bij constante positieve kasstroomgroei over vijftien jaar.

Schuldniveau en rentelast

Hoge schuldniveaus kunnen leiden tot structureel hogere inflatie. Deze hoge schulden kunnen ook de rentevoeten verhogen. Tegelijkertijd beperken hoge schuldniveaus de ruimte voor forse rentestijgingen. Hierdoor moeten de reële rentes relatief laag blijven. Hoge rentevoeten verhogen de kosten voor lenen voor zowel bedrijven als individuen. De capaciteit om schulden af te lossen is hierbij een belangrijke factor.

Waardering en veiligheidsmarge

Bij beleggen in aandelen is de veiligheidsmarge een belangrijk concept. Dit is het verschil tussen de huidige aandelenprijs en de berekende eerlijke waarde. Deze margin of safety ontstaat wanneer de aandelenkoers lager is dan de intrinsieke waarde. Het beschermt u tegen beleggingsfouten in waardering en vermindert het neerwaartse risico. Voor lange termijn value investing is dit een essentiële strategie om investeringsrisico te verminderen en te beschermen tegen onvoorspelbare marktcondities. De berekening begint altijd met het vaststellen van de intrinsieke waarde, maar de bepaling hiervan is subjectief en afhankelijk van aannames.

Spreiding over aandelen en andere activa

Spreiding van beleggingen betekent dat u uw geld verdeelt over verschillende activaklassen, sectoren en geografische regio's. Dit principe, ook wel activaspreiding genoemd, helpt risico's te beheren en rendement te optimaliseren. Voor een effectieve risicospreiding verdeelt u uw investeringen over diverse activaklassen zoals aandelen, obligaties, vastgoed, grondstoffen en spaargeld. Ook binnen aandelenportefeuilles is spreiding over diverse bedrijven en sectoren belangrijk voor risicobeperking. Een goede strategie voor activaspreiding omvat bijvoorbeeld aandelen, obligaties, onroerend goed en kasequivalenten. Dit vermindert de risico's in uw beleggingsportefeuille door een brede verdeling.

Aandelen versus andere bescherming tegen inflatie

Aandelen bieden op lange termijn een goede bescherming tegen inflatie en overtreffen deze doorgaans. Ze presteren beter dan obligaties, bitcoin en conventionele spaarproducten. Naast aandelen zijn er andere investeringsmogelijkheden voor inflatiebescherming, zoals grondstoffen en inflatiegeïndexeerde obligaties. Deze opties kunnen een aanvulling zijn op een gespreide beleggingsportefeuille.

Goud en edelmetalen

Goud en andere edelmetalen gelden als waardevaste beleggingen. Het wordt gezien als een waardevol edelmetaal. Ze worden vaak aangeduid als 'waardeopslag', 'veilige haven' of 'veilig actief'. Deze termen zijn belangrijke beleggingsbegrippen en benadrukken de waardevastheid van deze metalen. Populaire edelmetalen voor beleggers zijn goud, zilver en palladium. Goud kent een lange geschiedenis als sieraad en betaalmiddel, en is nu een belangrijk beleggingsinstrument.

Vastgoed

Vastgoed kan profiteren van inflatie doordat de waarde van onroerend goed en huurinkomsten vaak meestijgen. Stijgende bouwkosten en grondprijzen kunnen de waarde van bestaand vastgoed opdrijven. Daarnaast kunnen huurcontracten vaak worden geïndexeerd, waardoor de inkomsten meegroeien met de inflatie. De invloed van inflatie op vastgoed hangt wel af van de soort vastgoed en de lokale markt.

Inflatie-ETF's

Inflatie-ETF's zijn beleggingsproducten die uw geld beschermen tegen stijgende prijzen. Deze ETF's kunnen bestaan uit aandelen, grondstoffen of inflatiebeschermde obligaties. Ze behouden hun waarde, zelfs als de inflatie stijgt. Je kunt ze gebruiken voor langetermijnbeleggingen en spaarplannen om je portefeuille voor te bereiden op inflatierisico's. Let wel op: sterk stijgende inflatie kan leiden tot koersverliezen bij inflatiegebonden obligatie-ETF's door rentestijgingen.

Welke aandelen doen het goed bij inflatie?

Aandelen die goed presteren bij inflatie zijn vaak die van bedrijven die prijsstijgingen kunnen doorberekenen aan hun klanten. Dit zijn doorgaans solide bedrijven met hoge kasstromen, die hun nominale winst zien stijgen door inflatie. Zulke aandelen kunnen goed presteren en bijdragen aan waardebehoud en -groei voor beleggers. Ook aandelen die hun dividenden verhogen tijdens inflatieperiodes, presteren vaak beter dan de algemene markt. Sectoren die profiteren van inflatie en bevoorradingsproblemen kunnen ook sterke waardestijgingen laten zien. U kunt meer lezen over dit onderwerp op welke aandelen stijgen bij inflatie.

Waarin beleggen bij hoge inflatie?

Bij hoge inflatie belegt u in aandelen van bedrijven die prijsstijgingen kunnen doorberekenen. Ook aandelen via ETF's zijn een goede optie voor de lange termijn. Verder kunt u denken aan onroerend goed, goud en grondstoffen. Deze beleggingen bieden vaak de beste kans op bescherming tegen inflatie en extra rendement op de lange termijn. Geen enkele investering biedt echter volledige bescherming tegen inflatie.

Wat te kopen in tijden van hoge inflatie?

Tijdens hoge inflatie investeren veel mensen in goud. Consumenten zoeken bescherming met de aankoop van goud om hun koopkracht te behouden. Goud is een tastbaar actief dat vaak als investering wordt gekocht. Hoge inflatie doet goud als bescherming tegen koopkrachtverlies en beschermt de koopkracht via goud. Het kan goud als bescherming tegen koopkrachtverlies versterken. Beleggers zien goud als een waarde refugium. Stijgende inflatie verhoogt de vraag naar goud en versterkt het als inflatiehedge. Goud kan helpen verliezen te beperken, maar biedt geen volledige bescherming tegen inflatie.

Zijn Berkshire Hathaway-aandelen een goede bescherming tegen inflatie?

Berkshire Hathaway-aandelen kunnen een goede bescherming bieden tegen inflatie, vooral op de lange termijn. Warren Buffett ziet aandelen als veilig bij inflatie, ook al vinden veel mensen ze riskant. Zijn strategie beschermt en laat kapitaal groeien, zelfs tijdens economische crises. Een dalende aandelenmarkt geeft Berkshire Hathaway grote voordelen voor investeringen. Het verlaagt de prijzen van bedrijven die ze willen kopen. De verzekeringsmaatschappijen van Berkshire Hathaway kunnen dan kleine aandelen van hoogwaardige bedrijven voordelig aankopen. Dit komt ten goede aan Berkshire Hathaway en haar langetermijn aandeelhouders.

Kunnen goud en aandelen tegelijk bescherming bieden tegen inflatie?

Goud kan bescherming bieden tegen inflatie. Het is een waardevaste investering die uw kapitaal beschermt tegen waardevermindering van valuta. Vooral bij economische instabiliteit en stijgende prijzen is goud nuttig voor waardebehoud. Goud kan zijn waarde behouden, met name bij gematigde inflatie, en beschermt zo tegen de erosie van geldwaarde. Historisch gezien presteert goud goed bij waardebescherming tijdens inflatie.