Welke aandelen profiteren van volatiliteit?

Tijdens periodes van hoge marktvolatiliteit kunnen specifieke aandelen en financiële instrumenten aanzienlijk profiteren, waarbij de handelsvolumes soms met meer dan 50% toenemen. Dit stelt minstens vijf categorieën beursgenoteerde bedrijven en financiële instrumenten in staat om te navigeren of zelfs te floreren in onzekere economische omstandigheden. Deze omvatten onder andere defensieve sectoren, bedrijven die handelen in financiële derivaten en aanbieders van basisbehoeften.

Hoge marktvolatiliteit, wat neerkomt op snelle en significante prijsschommelingen, creëert zowel risico's als kansen. Voor beleggers die op zoek zijn naar manieren om hierop in te spelen, zijn er diverse benaderingen en typen bedrijven die hierdoor gestimuleerd kunnen worden. Het is echter van belang te begrijpen dat beleggen in volatiele markten inherente risico's met zich meebrengt en vaak een actieve strategie vereist.

De typen bedrijven die profiteren van volatiliteit zijn onder te verdelen in de volgende categorieën:

• Defensieve sectoren: Dit zijn bedrijven die producten of diensten leveren die mensen altijd nodig hebben, ongeacht de economische situatie. Denk hierbij aan nutsbedrijven (energie, water), basisconsumptiegoederen (voeding, persoonlijke verzorging) en gezondheidszorg. Hun stabiele vraag en inkomstenstroom maken ze aantrekkelijk in onzekere tijden, waardoor beleggers er vaak naartoe vluchten.
• Goudmijnen en grondstoffenbedrijven: Goud wordt traditioneel gezien als een veilige haven in tijden van economische onrust en volatiliteit. Wanneer de aandelenmarkten dalen, stijgt de vraag naar goud vaak, wat gunstig is voor bedrijven die goud delven of verhandelen. Ook andere grondstoffen kunnen in bepaalde volatiele scenario's in waarde stijgen.
• Financiële dienstverleners die handelen in volatiliteit: Dit omvat beleggingsfondsen, hedgefondsen en financiële instellingen die gespecialiseerd zijn in derivaten zoals opties en futures. Deze instrumenten zijn direct gekoppeld aan de volatiliteit van de onderliggende activa. Market makers en brokers profiteren ook van verhoogde handelsvolumes tijdens volatiele periodes, omdat dit leidt tot meer transactiekosten en spreads.
• Schuldincassobureaus en herstructureringsbedrijven: In tijden van economische onzekerheid en volatiliteit kunnen meer bedrijven en consumenten in financiële problemen komen. Bedrijven die gespecialiseerd zijn in schuldincasso, faillissementsafhandeling of bedrijfsherstructurering kunnen dan een toename in hun activiteiten zien.
• Cybersecuritybedrijven: Hoewel niet direct gekoppeld aan economische volatiliteit, kan geopolitieke onrust, die vaak gepaard gaat met marktvolatiliteit, leiden tot een verhoogde vraag naar cybersecurityoplossingen. Bedrijven en overheden investeren dan meer in de bescherming van hun digitale infrastructuur.

Een veelvoorkomende misvatting is dat volatiliteit altijd negatief is. Hoewel het vaak gepaard gaat met onzekerheid en koersdalingen, creëert het ook unieke kansen voor beleggers met de juiste strategie. De snelle prijsbewegingen kunnen bijvoorbeeld gebruikt worden voor korte termijn handel of voor het afdekken van risico's in een portefeuille.

Een uitgewerkt rekenvoorbeeld kan de potentiële winst uit volatiliteit illustreren, bijvoorbeeld met optiehandel. Stel, een belegger verwacht dat de markt volatiel zal zijn en dat een bepaald aandeel, dat momenteel €100 waard is, significant zal dalen. De belegger koopt een 'put'-optie met een uitoefenprijs van €95 en een premie van €5 per aandeel. Dit betekent dat de belegger het recht heeft om het aandeel voor €95 te verkopen, ongeacht de marktprijs.

Scenario 1: De markt daalt sterk. Als de aandelenkoers daalt naar €80, kan de belegger de put-optie uitoefenen. De belegger koopt het aandeel voor €80 op de markt en verkoopt het direct voor €95 via de optie. De winst per aandeel is dan €15 (€95 - €80). Na aftrek van de betaalde premie van €5, bedraagt de netto winst €10 per aandeel. Bij een optiecontract van 100 aandelen is dit een winst van €1.000.

Scenario 2: De markt blijft stabiel of stijgt. Als de aandelenkoers boven de €95 blijft, bijvoorbeeld op €105, zal de belegger de optie niet uitoefenen, omdat het aandeel op de markt duurder is dan de uitoefenprijs. In dit geval verliest de belegger de betaalde premie van €5 per aandeel, wat neerkomt op €500 voor een contract van 100 aandelen.

Dit voorbeeld toont aan hoe een belegger, door te anticiperen op volatiliteit (in dit geval een daling), potentieel kan profiteren. De getallen in dit voorbeeld zijn puur illustratief en dienen niet als beleggingsadvies. De werkelijke uitkomsten variëren sterk afhankelijk van marktomstandigheden en de specifieke kenmerken van de optie.

Het is essentieel dat beleggers die willen profiteren van volatiliteit een grondige kennis hebben van de financiële markten en de instrumenten die zij gebruiken. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op de financiële markten in Nederland en benadrukt het belang van geïnformeerde beslissingen. Beleggen in volatiele markten brengt altijd risico's met zich mee, waaronder het risico van verlies van de gehele inleg. Diversificatie en het inwinnen van professioneel advies zijn daarom aan te raden. Voor meer informatie over beleggen en risicobeheer, bezoek onze pagina over beleggingsstrategieën.