Wat zijn CFD's?

Wat is een CFD?

Een CFD is in feite het contract tussen belegger en CFD broker. Ook wel het financieel contract ter verrekening van het verschil of het Contract For Difference. Zo’n contract heeft betrekking op een financieel instrument of de onderliggende waarde, zoals een aandeel, index, grondstoffen of valuta.

Bij het openen van een contract met een CFD broker, neem je een CFD positie in. Via een CFD kan jij als belegger handelen in onderliggende waardes zonder deze effectief te bezitten. Een CFD positie is daarom een virtuele positie voor de belegger wat resulteert in dat de belegger niet de totale som hoeft te behalen. Dat is een bijkomend voordeel van een CFD positie. Daarentegen dien je wel een minimale dekking in. Dit is de ‘margin’ of borg. Als belegger ontvang je bij het afsluiten van een CFD positie het ‘verschil’ van de positie op je rekening wat de betekenis verklaart.

Het verschil ligt tussen de prijs waarmee de positie is geopend en de prijs waarmee de positie is gesloten. Dit is de winst of het verlies van de positie. Met het openen van de positie wordt het openen van het CFD contract bedoeld. Met het sluiten van de positie wordt het stoppen van het CFD contract bedoeld.

Als een belegger een positie sluit, ontvangt of betaalt deze het verschil tussen de marktprijs van de onderliggende waarde.

Margin en margin call

Je moet een bepaalde ‘margin’ aanhouden als je als belegger een CFD positie wilt openen. De aanbieder van een CFD contract kan dit opeisen op het moment dat er een ongunstige ontwikkeling plaatsvindt met de onderliggende waarde waar een CFD positie voor wordt afgesloten. De eisen voor de ‘margin’, oftewel een percentage van de onderliggende waarde, verschillen per waardes en hangen af van de volatiliteit.

Bij een ongunstige ontwikkeling van een onderliggende waarde vindt er een ‘margin call’ plaats. Hierbij wordt er een verzoek ingediend door de CFD-aanbieder om het tegoed op de rekening aan te vullen. Vul je binnen de gegeven tijd aan, dan wordt de positie met verlies afgewikkeld. Door het op tijd aan te vullen zorg je dat de positie in stand gehouden kan worden. 

Voor- en nadelen van CFD’s beleggen

Voordelen

Een van de voornaamste voordelen van een CFD is de hefboom. Hiermee kun je handelen. Met een relatief klein bedrag kan een belegger een hoge investering doen. De vereisten voor een CFD op de AEX-index zijn bijvoorbeeld €25, maar een CFD positie vertegenwoordigt €450.

Een volgend voordeel is het gemak van het product. Je koopt een CFD op dezelfde wijs als dat je een aandeel aanschaft. Wanneer je CFD’s koopt, krijg je een ‘long’ positie en speel je in op de koersstijging. Als je CFD’s verkoopt, krijg je een ‘short’ positie en speel je in op de koersdaling van de onderliggende waarde. Over het algemeen zijn de bied/laat koersen van CFD’s exact hetzelfde als die van een onderliggende waarde. Bij mogelijke dividenduitkeringen worden deze uitbetaald op je account.

Een CFD op indices is een goed alternatief voor een ‘future’. Een future is een contract tussen 2 partijen. In dit contract wordt besloten dat een bepaalde hoeveelheid van een onderliggende waarde wordt verhandeld tegen een bepaalde prijs. Een CFD is een goed alternatief wegens de contractgrootte. Denk hierbij aan de AEX-future. Stel dat de AEX-future een waarde heeft van €90.000 door een multiplier van 200. Dan wordt deze genoteerd met 450 punten. Dit is een grote waarde, waardoor er een margin vereist is van €5.000. Als je een kleine belegger bent, zijn CFD’s een prettig alternatief. Dan kan je voor een klein bedrag een CFD op de AEX-index aanschaffen. Bijvoorbeeld voor €30. Wanneer je groot handelt in futures, dan wordt aangeraden een CFD te laten voor wat het is omdat je anders te maken krijgt met hoge transactiekosten.

Verder beschouwen we CFD’s als voordelig tegenover hefboomproducten, zoals sprinters en turbo’s. Een CFD heeft geen vast stop-loss niveau. Een hefboomproduct heeft dit wel. Je kunt dus zelfgekozen stop-loss hanteren. Je bent niet verplicht een stop-loss te delen met meerdere beleggers of die bekend is bij andere partijen. Bovendien is een spread bij hefboomproducten vaak groter dan bij CFD’s, wat de indirecte kosten voor hefboomproducten groter maakt.

Nadelen

Een nadeel is dat je rente betaalt voor het aanhouden van CFD’s, aangezien je een bevoorschotting ontvangt van de uitgevende partij. Bovendien heb je als CFD-houder geen stemrecht binnen een bedrijf, zoals je dat wel hebt wanneer je in het bezit bent van aandelen.

Verder is er een keerzijde aan een voordelige hefboom. Als je handelt op margin kan je met een klein bedrag grote posities aangaan. Hierdoor maak je snel grote winst. Daarentegen kan een hefboom ook tegen je werken, als de positie niet de kant opgaat die je verwacht. Dit zorgt dat je in een korte tijd veel geld kan verliezen. Het is daarom aan te raden nooit een té grote positie aan te gaan. Kortom: ga geen positie aan die je eigenlijk niet aankan. Het is belangrijk altijd een niveau in gedachten te hebben waar je het verlies van kan accepteren. Vooraf inschatten is een levensredder. Het is belangrijk om alle risico’s van CFD’s te kennen, voordat je jezelf aan dit product waagt.

Wil je na het lezen van dit artikel graag beginnen met beleggen in CFD’s? Bekijk dan het overzicht van alle CFD brokers en begin met vergelijken.