Zilver ETF – Alles wat je MOET weten!
Demian Linskens -
Zilver ETF’s: De zilverprijs volgen via een tracker
Beleggen in zilver is vandaag de dag razend populair. Dat is mede te danken aan successen die particuliere beleggers en speculanten met het investeren in dit edelmetaal behalen en de berichten die daar vervolgens over rondgaan. Zo was er de hype op een te verwachten ‘short squeeze’. Los daarvan kan beleggen in zilver interessant zijn. In dit artikel vertellen we je onder meer hoe je zelf zilver kunt kopen en wat het verschil tussen fysiek zilver beleggen en een zilver ETF is.
Wat is een zilver ETF voor beleggingsproduct?
In het algemeen geldt dat een zilver ETF een waardepapier is dat gekoppeld is aan de prijs van zilver. Het voordeel van een ETF is dat je zelf geen fysiek zilver hoeft te kopen. Gaat de prijs van zilver omhoog of omlaag, dan stijgt of daalt – normaal gesproken – de koers van een zilver ETF automatisch op dezelfde manier mee. Er zijn overigens ook zilver ETF’s in omloop, die niet aan het zilver zelf, maar aan bedrijven met zilvermijnen zijn gekoppeld. Aan deze laatstgenoemde categorie ETF’s besteden we in dit artikel verder geen aandacht.
Het verschil tussen een zilver ETF en een zilver ETC
Goed bekeken zijn veel zilver ETF’s in wezen zilver ETC’s. Om dit verschil te kunnen begrijpen kijken we in eerste instantie naar de betekenis van de afkorting van beide beleggingsproducten. ETF staat voor de Engelstalige term ‘ Exchange Traded Fund’, terwijl ETC ‘Exchange Traded Comodity’ betekent. Met andere woorden: ETC’s richten zich specifiek op grondstoffen. In beide gevallen is de indexprijs van zilver de leidraad voor de waarde van de zilver ETF of ETC. Het duidelijke verschil tussen die twee schuilt echter in het eigendomsrecht. Bij een ETF ben je voor een deel eigenaar van het fonds dat het zilver voor je beheert, terwijl een ETC eenvoudigweg een schuldbewijs is. Dit onderlinge verschil is van invloed op het beleggingsrisico dat je met investeren in ETF’s en ETC’s loopt.
Via een ETF zilver kopen
De meest eenvoudige manier om in zilver te investeren is door in een Exchange Traded Fund (ETF) te gaan beleggen dat geheel of gedeeltelijk door fysiek zilver wordt gedekt. Hieronder benoemen we 2 bekende en populaire zilver ETF’s.
Beleggen in populaire ETF’s bij DEGIRO
Bij DEGIRO kan je beleggen in een groot aanbod aan ETF’s, een groot aantal kan je zelfs zonder transactiekosten aankopen! Open vandaag nog een account bij DEGIRO en start beleggen.
De beste zilver ETF – 2 populaire voorbeelden
Geef je er de voorkeur aan om gewoon via de Nederlandse beurs te gaan handelen, dan zijn Wisdom Tree Physical Silver ($PHAG) en iShares Physical Silver ETC waarschijnlijk de meest voor de hand liggende keuzes. Wisdom Tree is namelijk een van de grootste aanbieders van ETF’s op het gebied van edelmetalen. Bijkomend voordeel van deze ETF is dat de prijs ervan gewoon in euro’s wordt weergegeven, zodat je geen rekening hoeft te houden met buitenlandse wisselkoersen. Het zilver dat Wisdom Tree via haar ETF’s aanbiedt ligt veilig in de kluis van de internationaal gerenommeerde HSBC bank.
De iShares Physical Silver ETC is sinds 8 april 2011 actief en heeft vandaag de dag een totale waarde van 600 miljoen Amerikaanse dollar. Je vindt dit beleggingsproduct bij je bank of online broker door er te zoeken naar ISIN-code IE00B4NCWG09. Je kunt de ETC ook vinden onder de afkorting ISLN. Houd er bij aanschaf van dit beleggingsproduct wel rekening mee dat er jaarlijks 0,20 procent aan beheerskosten bij je in rekening wordt gebracht. Deze kostenpost heeft vanzelfsprekend een negatief effect op het uiteindelijke rendement dat je met deze ETC kunt behalen. In tegenstelling tot wat bij andere ETF’s en ETC’s vaak het geval is, heeft iShare ook echt 100 procent van het op deze wijze aangeboden zilver in bezit. In beurstermen wordt dit ook wel fysieke replicatie genoemd. Het zilver in de kluis van iShare is in dat geval het onderpand voor de ETC, oftewel het schuldbewijs.
Het voordeel van beleggen in zilver via een ETF
Het grootste voordeel van een ETF is dat je niet zelf over fysiek zilver hoeft te beschikken om van de koersontwikkelingen van dit edelmetaal te kunnen profiteren. Met andere woorden: je hoeft zelf geen zilveren munten, zilverstaafjes of andere zilveren producten aan te schaffen en je hoeft je ook geen zorgen te maken over een veilige opslag ervan. Dit alles wordt door de beheerder van de ETF voor je geregeld. In principe is de waarde van een ETF altijd gelijk aan de actuele zilverprijs. Beleg je in een ETF waarbij de prijs ervan niet in euro’s, maar bijvoorbeeld in Amerikaanse dollars wordt uitgedrukt, dan kan de waarde vanwege het bijkomende valutarisico een klein beetje van de actuele zilverprijs afwijken. Een bijkomend voordeel van beleggen in ETF’s is dat je ze gemakkelijk kunt kopen en verkopen. Je kunt ze dus eenvoudig omzetten naar liquide middelen, als je geld vrij wilt maken voor privé aankopen of investering in andersoortige beleggingen.
Het nadeel van beleggen in zilver via een ETF
Het gemak van een ETF brengt ook risico’s met zich mee. Als de prijs van zilver opeens heel snel stijgt, dan bestaat de kans dat de koers van fysiek zilver en dat van een ‘papieren’ zilver ETF losgekoppeld wordt. Dit komt dan omdat de vraag naar fysiek zilver opeens dusdanig groot wordt, dat er in de praktijk niet aan voldaan kan worden. In zo’n geval wordt er een ‘premium’ (meerprijs) aan de prijs van het fysieke zilver gekoppeld dat direct leverbaar is. De insteek van de ETF is doorgaans dat het beheerde zilver niet beschikbaar is voor directe verkoop, waardoor je geen aanspraak kunt maken op de premium die de markt op dat moment biedt. Een dergelijke ontkoppeling tussen fysiek en ‘papieren’ zilver doet zich overigens alleen in heel extreme gevallen voor, als blijkt dat de dekkingsgraad van fysiek zilver bij een ETF ondermaats is. Toch moet de kans op zo’n situatie niet onderschat worden, omdat het vermoeden bestaat dat veel beheerders van zilver ETF’s aanmerkelijk minder fysiek zilver in hun kluis hebben liggen dan de totale geldwaarde van het fonds.
Afhankelijk van derden
Beleg je in een zilver ETF, dan ben je op z’n minst afhankelijk van drie partijen. Dat zijn de bank of broker waar je het product koopt, de aanbieder van de ETF en de partij die het zilver voor het fonds beheert of opslaat. Gaat er ergens in deze keten iets mis, dan heeft dat hoogstwaarschijnlijk een negatief effect op de koers van de ETF en de verhandelbaarheid ervan. Een duidelijk voorbeeld van een soortgelijke situatie deed zich begin 2022 voor, toen de koersen van de aandelen van de Amerikaanse bedrijven AMC en GameStop in korte tijd sterk stegen en online broker Robin Hood eigenhandig besloot om het handelen in deze aandelen aanzienlijk te beperken. Een horrorscenario voor Robin Hood klanten, die daardoor hun kans op het maken van extra winst zagen verdampen.
De overheid als risicofactor
Tenslotte moet je ook de macht van de overheid niet onderschatten als je in zilver ETF’s belegt. Op het moment dat de zilverprijs naar astronomische hoogte stijgt is dat meestal ook een teken dat het met de wereldeconomie slecht gaat. Bij dat soort omstandigheden is het historisch gezien niet uitgesloten dat een overheid uit de problemen probeert te komen door beslag te leggen op de edelmetalen die particulieren in hun bezit hebben. Dit kun je voorkomen door anoniem fysiek zilver te kopen, dat je thuis – bijvoorbeeld in een kluis – zorgvuldig bewaart.
