Bespaar veel geldVergelijken loont direct

Bespaar tijdVergelijken in 5 min.

Alle actuele dataGrootste vergelijker van NL

100% OnafhankelijkBroker onafhankelijk

Wanneer aandelen verkopen

Aandelen verkopen

Geld verdienen met aandelen komt neer op 2 belangrijke beslissingen: Het kopen en verkopen op het juiste moment. Je moet beide momenten juist kiezen om een winst te kunnen behalen.  Er zijn slechts drie goede redenen om te verkopen:

  • Het kopen van het aandeel was in eerste instantie al een foute keuze
  • De prijzen zijn drastisch gestegen
  • Het aandeel heeft een vreemde en niet duurzame prijs bereikt

Lees verder voor meer over deze drie redenen om te verkopen. Maar laten we het eerst hebben over een aantal veelvoorkomende fouten die je moet vermijden wanneer je koopt en verkoopt.

Koop slim

Het rendement op iedere investering wordt als eerst bepaald door de aankoopprijs. Er wordt ook wel gezegd dat winsten of verliezen worden behaald op het moment van aankoop. De koper weet dit alleen pas totdat de investering is verkocht.

Waar kopen op het juiste moment uiteindelijk de winst bepaald, wordt deze winst pas gegarandeerd door op het juiste moment te verkopen. Als je niet op het juiste moment verkoopt, verdwijnen de voordelen van het op het juiste moment te kopen.

Verkopen is moeilijk

Velen van ons hebben moeite met het verkopen van aandelen, dit wordt veroorzaakt door de hebberige eigenschappen die in ons allemaal schuilen.

Hier is een scenario dat helaas iets te herkenbaar kan zijn: Je koopt aandelen voor €25 per stuk  met het plan deze tegen €30 te verkopen. Het aandeel haalt de €30 en jij beslist het verkopen toch nog even af te wachten. Dit lijkt zich te belonen en het aandeel haalt €32, helaas neemt de hebzucht het verstand over, en wil je dat het aandeel nog verder stijgt voordat je het verkoopt. Plotseling daalt de prijs naar €29 waardoor jij jezelf vertelt toch maar weer te wachten tot het aandeel €30 haalt. Dit gebeurt niet. Uiteindelijk geef je je over aan de frustratie en verkoop je met verlies tegen €23 per stuk.

Hebzucht en emotie hebben het gezonde verstand overgenomen. Je hebt de beurs als een gokmachine behandelt en verloren. Het verlies was €2 per aandeel, wat een winst van €7 per aandeel had kunnen zijn.

Deze verliezen kun je het beste snel vergeten, waar het op neerkomt is is de belegger zijn redenering om wel of niet te verkopen. 

Om emotie te overwinnen in de toekomst, gebruik limiet orders die automatisch verkopen wanneer de aandelen jouw doelwit halen.

Je hoeft de aandelen niet eens in de gaten te halen. Je krijgt vanzelf een notificatie wanneer je verkooporder wordt geplaatst.

Probeer nooit de markt te te timen

Op het juiste moment verkopen vereist geen precieze markt timing. Slechts een klein clubje beleggers weet aandelen op het absolute dieptepunt te kopen en op de top te verkopen.

Zelf Warren buffet lukt dit niet. Hij en andere legendarische beleggers focussen op het kopen voor een prijs, en het verkopen tegen een hogere prijs. Dat brengt ons bij de drie redenen om te verkopen.

Wanneer kopen een fout was

Je hebt vermoedelijk wat onderzoek gedaan voordat je het aandeel kocht.

Je kan er echter later achter komen dat je een analytische fout hebt gemaakt. Zo’n fout kan je transactie fundamenteel beïnvloeden als een geschikte belegging. 

Verkoop dat aandeel, zelfs als het een verlies betekent.

De sleutel tot succesvol beleggen is het vertrouwen op je data en je analyses, in plaats van de fluctuerende emoties op de markt.  Als deze analyse voor wat voor reden niet klopt, verkoop het aandeel en ga verder met andere beleggingen.

De aandeelprijs kan natuurlijk ook stijgen nadat jij je aandeel hebt verkocht, waardoor je aan jezelf gaat twijfelen. Aan de andere kant kan het verlies dat je hebt geleden de slimste investering die je ooit hebt gemaakt zijn.

Uiteraard zijn niet alle analytische fouten gelijk. Als een bedrijf de korte termijn winstverwachtingen heeft gehaald en de prijzen dalen, overdrijf niet door te verkopen als het bedrijf nog steeds betrouwbaar is.  Als je een bedrijf marktaandeel ziet verliezen aan hun concurrenten, kan dit een teken van lange termijn zwakte zijn en moet je verkopen serieus overwegen.

Wanneer de aandelenprijzen drastisch stijgen

Het is heel goed mogelijk dat een aandeel dat je net gekocht hebt, in een korte tijd omhoog schiet. De beste beleggers zijn bescheiden. Zie de plotselinge stijging niet als bevestiging dat je slimmer dan de markt bent. Verkoop het aandeel.

Een goedkoop aandeel kan een duur aandeel worden door allerlei redenen, waaronder het speculeren door anderen. Pak je winst en move on. Als het aandeel daarna plotseling daalt, overweeg dan het opnieuw te kopen. Als het aandeel wederom gaat stijgen, pak je weer een mooie winst.

Als je een aandeel bezit dat al langere tijd daalt, probeer het dan op een zogenaamde “dead cat bounce” te verkopen. Dit zijn tijdelijke, vaak onverwachte momenten van stijging in de prijs van het aandeel. Hiermee beperk je eventueel verlies.

Verkoop voor waardering

Dit is een lastige beslissing, deels kunst, deels wetenschap.

De waarde van ieder aandeel komt uiteindelijk neer op de contante waarde van de toekomstige cash flows van het bedrijf. Iedere waardering van het aandeel is niet geheel precies, omdat de toekomst onzeker is. Dit is waarom beleggers de veiligheidsmarge als zeer belangrijk beschouwen.

Een goede vuistregel is om te verkopen wanneer de waardering van het bedrijf significant hoger is dan van zijn concurrenten. Natuurlijk zijn er uitzonderingen. Wanneer bijvoorbeeld aandelen ING worden verhandeld tegen 15x de winst per aandeel en een ABN tegen 13x de winst per aandeel, hoeft dit geen reden te zijn om aandelen ING te verkopen aangezien ING een groter marktaandeel heeft.

Een andere vuistregel is om te verkopen wanneer de koers-winstverhouding van een bedrijf (Huidige koers gedeeld door winst per aandeel) significant hoger is dan de gemiddelde verhouding over de afgelopen 5 of 10 jaar.

Wanneer de omzet van een bedrijf daalt, is dit meestal een teken van een dalende vraag. Onderzoek eerst de jaarlijkse cijfer om het grotere plaatje te begrijpen. Vertrouw echter niet enkel op deze cijfers. Bekijk de kwartaalcijfers. De jaarlijkse omzet van een groot olie- en gasconcern kan misschien indrukwekkend zijn, maar wat als de energieprijzen zijn gedaald in de afgelopen paar maanden?

Verder, wanneer een bedrijf op zijn kosten bezuinigt, betekent dit vaak dat het niet ontzettend goed gaat met het bedrijf. De grootste indicator is wanneer er wordt gereorganiseerd. Het goede nieuws voor jou i dat bezuinigingen vaak positief worden opgevat door de beurs, wat vaak leidt tot prijsstijgingen. Dit moet dus niet worden gezien als een moment om meer aandelen te kopen, maar juist als een moment om te gaan verkopen om een daaropvolgende daling te voorkomen.

Verkopen voor de financiële middelen

Dit lijkt misschien geen “goede” reden voor verkoop vanuit een analytisch perspectief, maar het is hoe dan ook voor sommigen een belangrijke overweging. Aandelen zijn bezit, en het kan goed zo zijn dat mensen hun bezitten moeten cashen.

Of het geld nu voor een nieuw bedrijf, collegegeld of een nieuw huis gebruikt gaat worden, de beslissing hangt van de persoonlijke financiële situatie af, niet de fundamentals van het aandeel.

The Bottom Line

Iedere verkoop die resulteert in een winst, is een goede verkoop. Dit geldt helemaal als de reden erachter juist is. Als een sale in een verlies resulteert terwijl het wel duidelijk waarom dit plaatsvond, kan dit ook als een goede verkoop worden gezien. Verkopen is een slechte beslissing als vanuit emotie wordt gehandeld, in plaats van data en analyses.