Hoog dividend aandelen: de aandachtspunten

Hoog dividend aandelen: 5 zaken om op te letten

Het is tegenwoordig niet zo gemakkelijk om inkomsten uit vermogen te genereren. De rentevergoedingen bij obligaties zijn erg zuinig van aard. En de rentes van spaarrekeningen zijn het laagst van ooit. Maar bij het beleggen in aandelen valt nog wel een behoorlijk rendement te behalen uit dividend, vooral bij hoog dividend aandelen.

Het rendement van aandelen wordt bepaald door hoe de winstuitkeringen en de aandelenkoersen zich tot elkaar verhouden. Het rendement uit dividend kan in sommige gevallen jaarlijks zelfs meer dan 4% bedragen. Is het dan een goede keuze om aandelen te gaan kopen en daarmee iets risicovoller te beleggen?

Het lijkt eenvoudig. Je zou kunnen overgaan tot de aankoop van aandelen die al langere tijd steeds een aantrekkelijk dividend uitkeren. Maar het is wel belangrijk eerst goed te weten wat momenteel de aandelen aan dividend opleveren en waar je vooral op moet letten.

Beleggen in aandelen bij EasyBroker

Bij Easybroker beleg je in duizenden aandelen tegen scherpte tarieven. Ontdek de voordelen van EasyBroker en begin met beleggen!

Naar broker Meer informatie

Hoeveel bedraagt het dividendrendement?

Aandelen met een hoog dividend worden van oudsher ook wel aangeduid als “weduwen- en wezenfondsen”. Hiermee worden aandelen met een constant rendement bedoeld waaruit beleggingsportefeuilles grotendeels zijn opgebouwd. Een goed voorbeeld hiervan zijn de aandelen van Koninklijke Olie (Royal Dutch Shell). Verder is Coca-Cola representatief voor dergelijke aandelen uit het buitenland.

Als we de bedrijven uit de AEX-index (Amsterdam Exchange Index) onder de loep nemen, dan zien we dat met de beursnoteringen van dit moment de verwachte dividendopbrengsten bij een heel aantal ondernemingen meer dan 4,5% bedragen. Dit is de stand van zaken voor bedrijven als Akzo Nobel, ABN Amro, ING, Royal Dutch Shell en Unibail-Rodamco. Akzo Nobel weet zelfs een rendement van 9% te behalen, mede door een extra winstuitkering over 2018. Voor het jaar 2019 komt het dividendrendement (uitgaande van een winstuitkering) uit op 3,3%. Verder zijn er tal van bedrijven in de Euro Stoxx 50-index terug te vinden die naar schatting een dividend van 4% hebben.

5 belangrijke aandachtspunten bij een portefeuille met hoog dividend aandelen

We zullen in het volgende stukje een 5-tal zaken behandelen die van belang zijn bij dividendaandelen. Waar moet je zoal op letten?

1. Spreiding over verschillende aandelen

Het is verleidelijk om al je pijlen op een goed lopend aandeel te richten. Maar ook al lijken aandelen van gerenommeerde bedrijven een goede investering, het is beter om het risico te spreiden. Dit omdat het uiteindelijke rendement niet alleen afhankelijk is van hoog dividend, maar ook van koersbewegingen. Niet voor niets is een oude beurswijsheid om niet alles op één paard te wedden en is een (beurs)strategie er altijd op gericht om gespreid te investeren in meerdere ondernemingen. Lees hier meer over de risico’s bij het beleggen.

2. Spreiding van aandelen over verschillende regio’s

Beleggers investeren altijd graag in bedrijven in het land waar ze wonen. In het beursjargon spreekt men dan van een “home bias”. Dit valt op zich wel te begrijpen, omdat namen als Koninklijk Olie (Royal Dutch Shell) en Ahold bekend zijn en vertrouwen inboezemen. Maar als je verder kijkt dan je neus lang is, zul je zien dat de diverse aandelenmarkten over de gehele wereld ook veel kansen bieden.

Naast beleggen op de wel zo bekende thuismarkt, is het de moeite waard om de buitenlandse markt eens te onderzoeken. Want ook al zijn bedrijven vertrouwd, dan wil dit nog niet zeggen dat ze ook persé succesvol zijn of staan voor gunstige beleggingen. Hier speelt ook een rol dat de dynamiek in verschillende regio’s anders is. Het kan zo zijn dat het bedrijfsleven gunstige tijden beleeft in Europa, terwijl ondernemingen in Azië het slecht doen. Of dat Europese bedrijven beter floreren dan Amerikaanse. Zo stond Europa vóór de economische crisis in 2008 op de eerste plaats als het om dividendrendement gaat.

Het is altijd verstandig om niet alle aandelen met hoog dividend te beleggen in één regio. Goede raad is “spreiden”! Wanneer je uitsluitend als vertrekpunt het hoogste dividend zou nemen, resulteert dit vaak in een eenzijdige manier van beleggen in één bepaalde regio. Dit houdt meteen ook een eenzijdige valutaspreiding in.

3. Spreiding over verschillende bedrijfssectoren

Van bepaalde sectoren is bekend dat er weinig dividend wordt uitgekeerd. Dit is het geval in de technische sector. Veel techbedrijven laten hun winst liever ten goede komen aan bedrijfsovernames of innovaties. Andere sectoren zoals de olie-industrie en financiële wereld keren over het algemeen eerder dividend uit. Dit is zeker iets waar je ook rekening mee moet houden bij het samenstellen van jouw beleggingsportefeuille.

Als je nu de Eurostoxx 50 nader bekijkt en je selecteert de ondernemingen die een rendement opleveren van meer dan 4% aan dividend, dan zijn dat met name verzekeraars en banken. Dat de koersfluctuaties hier enorm groot kunnen zijn moet je niet uit het oog verliezen. We hebben tijdens de bankencrisis gezien dat vooral de financiële instellingen hard getroffen werden. De financiële problemen als gevolg van een crisis bij de Italiaanse banken of de Brexit zullen ook effect hebben op deze instellingen en de vraag is dan in welke mate…

Het is dan ook aan te raden om een eenzijdige sectorverdeling uit de weg te gaan en bij de spreiding van je aandelen over diverse bedrijven en regio’s OOK te letten op de sectoren waaruit deze afkomstig zijn.

4. Behaald dividend in het verleden biedt geen garantie voor de toekomst!

Zoals voor zovele winsten uit beleggingen is ook bij dividend de leus – “resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst” – van toepassing. Als voorbeeld nemen we de aandelen van Royal Dutch Shell. In een periode van 45 jaar bleef het dividend hetzelfde of werd zelfs hoger. Toen echter de olieprijs in 2014 daalde, vond er plots een gedeeltelijke dividenduitkering plaats van de aandelen. Dit laat zien dat bedrijven die jarenlang goede dividendopbrengsten genereerden, het toch ineens over een andere boeg kunnen gooien.

5. Let extra goed op bij extreem hoog dividend!

Het percentage dat het rendement aan dividend weergeeft, kan ineens omhoog schieten. Zo’n sterke stijging is niet altijd een goede graadmeter. Het kan immers zo zijn de koers eerder enorm gekelderd is, omdat het bedrijf een crisis heeft doorgemaakt. Het te verwachten dividend lijkt dan erg hoog, maar dat is relatief. Bij inschattingen over het dividend moet je jezelf altijd afvragen hoe reëel het stijgingspercentage is, hoe stabiel de onderneming is en hoe constant de aandelenkoers. Bedenk of zo’n hoog percentage niet een signaal (of “red flag”) kan zijn dat er iets anders aan de hand is. Een fundamentele analyse komt hier van pas.

Het dividend op een bepaald moment kan afwijken van het dividend op een ander moment. Het winstpercentage van het dividend kun je dan ook het beste berekenen door de beurskoers te delen door het te verwachten dividend. Zo slaag je erin om meer rendement uit het dividend te behalen bij een vrijwel stabiel koersverloop van een onderneming.

Beleggen met aandelen

Ben jij door deze blog geïnteresseerd geworden in beleggen in aandelen? Start met brokers vergelijken om te achterhalen welke broker het best past bij jouw beleggingsstrategie!