Wordt RSUS twee keer belast?

RSU's (Restricted Stock Units) worden in bepaalde situaties twee keer belast. Dit gebeurt door belastingheffing op verschillende momenten in de levenscyclus van de RSU, zoals bij toekenning en bij verkoop, of in grensoverschrijdende situaties. Het is geen 'dubbele belasting' in de zin van tweemaal heffing over exact dezelfde grondslag zonder enige verrekening, maar eerder een opeenstapeling van heffingen.

De perceptie van dubbele belasting bij RSU’s ontstaat doordat er op verschillende momenten in het proces belasting geheven kan worden. Een RSU vertegenwoordigt een belofte om in de toekomst aandelen te ontvangen. De belastingheffing vindt doorgaans plaats op het moment dat de aandelen 'vesten' (vesting), wat betekent dat ze definitief aan de werknemer worden toegekend en niet meer afhankelijk zijn van voorwaarden. Op dit moment wordt de waarde van de aandelen gezien als loon in Box 1 en belast tegen het progressieve tarief.

Nadat de aandelen zijn gevest, zijn ze onderdeel van het vermogen van de werknemer. Als deze aandelen vervolgens met winst worden verkocht, kan er opnieuw belastingheffing optreden. De winst die behaald wordt tussen het moment van vesting en het moment van verkoop, valt in principe onder Box 3 als vermogensrendementsheffing, tenzij er sprake is van een aanmerkelijk belang. Er zijn echter ook situaties bekend waarbij de betaling van RSU’s nogmaals belast wordt via een speciaal belastingtarief van 56,01%, wat tot de indruk van dubbele belasting leidt, mogelijk door complexe fiscale structuren of specifieke afspraken.

Een veelvoorkomende misvatting is dat RSU’s per definitie tweemaal over exact dezelfde grondslag worden belast. In werkelijkheid is er sprake van belasting op verschillende momenten of over verschillende waardestijgingen. De eerste heffing is over de waarde van de aandelen op het moment van vesting, als loon. De tweede heffing, indien van toepassing, is over de waardestijging ná de vesting of als onderdeel van een specifieke regeling die afwijkt van de standaard Box 3-heffing. Echte dubbele belasting, waarbij hetzelfde inkomen in hetzelfde land tweemaal volledig wordt belast zonder verrekening, wordt in Nederland doorgaans voorkomen door belastingverdragen en nationale regels.

De situatie wordt complexer wanneer werknemers internationaal werken of hebben gewerkt. Bijvoorbeeld, als een werknemer RSU’s ontvangt terwijl hij in Nederland woont, maar deze vesten terwijl hij in Frankrijk woont (of andersom), kunnen zowel Nederland als Frankrijk een claim leggen op de belastingheffing. Dit kan leiden tot de situatie dat RSU’s dubbel belast worden in Nederland én Frankrijk, zoals in de praktijk is waargenomen. In dergelijke grensoverschrijdende gevallen zijn belastingverdragen van toepassing om dubbele belasting te voorkomen of te verminderen, maar de interpretatie en toepassing hiervan kunnen complex zijn en specifieke expertise vereisen.

Om de impact van de belastingheffing te verduidelijken, nemen we een voorbeeld. Stel dat u in 2026 RSU’s ontvangt die op het moment van vesting een waarde vertegenwoordigen van €20.000. Dit bedrag wordt op dat moment als loon beschouwd en valt onder de inkomstenbelasting in Box 1. Bij een hoog inkomen kan dit betekenen dat een aanzienlijk deel van deze €20.000 wordt afgedragen als belasting, bijvoorbeeld tegen het hoogste tarief van Box 1. Als er daarnaast sprake is van een complexe situatie waarbij een speciaal belastingtarief van 56,01% van toepassing is op de betaling van de RSU’s (zoals in bepaalde gevallen is waargenomen), dan kan dit een aanzienlijk deel van de waarde opslokken. De netto-opbrengst na belasting is dan aanzienlijk lager dan de bruto-waarde. Deze heffing kan op de salarisstrook verschijnen, wat de indruk wekt van dubbele belasting.

Om de verschillende momenten van belastingheffing te overzien, zijn hier de belangrijkste fasen:

• Toekenning van RSU’s: Dit is het moment waarop de RSU’s worden toegekend, vaak nog voor de vesting. Op dit moment is er doorgaans nog geen belastingheffing, tenzij de RSU al direct onvoorwaardelijk is.
• Vesting van RSU’s: Dit is het cruciale moment waarop de aandelen definitief aan de werknemer worden toegekend. De marktwaarde van de aandelen op dit moment wordt als loon in Box 1 belast.
• Verkoop van aandelen: Als de aandelen na vesting worden verkocht, wordt de eventuele waardestijging tussen vesting en verkoop in principe belast in Box 3 als vermogensrendementsheffing, tenzij er sprake is van een aanmerkelijk belang.
• Speciale tarieven: In uitzonderlijke of complexe gevallen kan een speciaal belastingtarief van bijvoorbeeld 56,01% van toepassing zijn op de uitbetaling van RSU’s, wat de netto-opbrengst significant beïnvloedt.

De Belastingdienst is de instantie die de regels voor de belastingheffing op RSU’s toepast. De specifieke behandeling hangt af van de aard van de RSU-regeling, de voorwaarden waaronder de aandelen worden toegekend en de fiscale woonplaats van de werknemer. Voor gedetailleerde informatie en de actuele regelgeving is het raadzaam de website van de Belastingdienst te raadplegen, aangezien fiscale wetgeving en interpretaties kunnen wijzigen.