Obligaties met hoog rendement

Obligaties met hoog rendement zijn leningen aan bedrijven met een hoger risico. Deze obligaties, ook wel 'junk bonds' genoemd, bieden een relatief hoog rentepercentage, vaak tussen de 8 en 10 procent. Op deze pagina leest u meer over de werking, risico's en mogelijkheden van deze beleggingsvorm.

Wat zijn high-yield obligaties?

High-yield obligaties zijn bedrijfsobligaties met een hoog rendement en een hoger risico. Ze worden ook wel 'junk bonds' genoemd. Deze obligaties worden uitgegeven door bedrijven die onder investment-grade geclassificeerd zijn. Dit betekent dat hun kredietwaardigheid doorgaans lager is. Het hogere rendement compenseert beleggers voor het extra kredietrisico en het hogere uitvalrisico. Beleggers lenen geld aan deze bedrijven en ontvangen periodieke rente en terugbetaling van de hoofdsom.

Hoe werken obligaties met hoog rendement?

High-yield obligaties werken als leningen waarbij beleggers geld uitlenen aan bedrijven. In ruil daarvoor ontvangen zij periodieke rente en uiteindelijk de hoofdsom terug. Deze obligaties hebben een asymmetrisch risico- en rendementprofiel.

Bedrijven betalen beleggers een hoger rendement om het verhoogde risico op wanbetaling te compenseren. Het rendement van high-yield obligaties ligt typisch tussen de 7 en 9 procent. Dit hoge rendement duidt op een hoger risico, zoals gevoeligheid voor beleggerssentiment en geopolitieke risico’s. Voor een belegger die bereid is meer risico te nemen voor een potentieel hogere beloning, bijvoorbeeld bij beleggingen in opkomende markten, kunnen high-yield obligaties interessant zijn. U moet echter wel de risicofactoren goed begrijpen voordat u instapt. Factoren zoals debiteurenrisico, verhandelbaarheid en resterende looptijden beïnvloeden de effectieve rendementen sterk.

Welke risico’s horen bij beleggen in obligaties met hoog rendement?

Beleggen in obligaties met hoog rendement brengt verschillende risico's met zich mee. Hoogrentende obligaties hebben meer hogere risico’s. Het grootste risico is dat de uitgevende partij mogelijk niet kan terugbetalen. Dit wordt ook wel wanbetalingsrisico genoemd.

High-yield obligaties hebben een veel hoger wanbetalingsrisico dan andere obligaties. Dit hogere risico veroorzaakt juist het hoge rendement. Beleggers lopen hierdoor het risico op gedeeltelijk of volledig verlies van hun kapitaal.

Daarnaast zijn deze obligaties gevoelig voor prijsvolatiliteit en hebben ze vaak een lagere liquiditeit. Risicovolle obligaties in een beleggingsportfolio kunnen leiden tot hogere rendementsvolatiliteit en zelfs slechte rendementen.

Wat bepaalt het rendement van high-yield obligaties?

Wat het rendement van high-yield obligaties bepaalt, zijn meerdere factoren. De couponrente, de nominale waarde en de frequentie van betalingen spelen een rol. Ook de vergoeding voor kredietrisico en het profijt van een daling in de kapitaalmarktrente beïnvloeden het rendement.

Het hogere kredietrisico van high-yield obligaties leidt tot hogere risicopremies en daarmee hogere rendementen, vooral vergeleken met laag-risico obligaties zoals staatsobligaties. Dit hoge risico is de reden voor het hogere rendement. Effectieve rendementen variëren sterk door factoren zoals debiteurenrisico, verhandelbaarheid, resterende looptijd en valutakoersrisico. De hoogste rendementen komen vaak van risicovolle bedrijfsobligaties in noodsituaties. Startopbrengsten van high-yield obligaties hebben een sterke correlatie met het vooruitzicht op vijfjaars rendementen, met een historische correlatie van 0,93 tot 2025. Houd er rekening mee dat in recessies het rendement van high-yield obligaties 1% à 1,5% kan kosten ten opzichte van normaal rendement.

Hoe beleg je zelf in obligaties met hoog rendement?

Zelf beleggen in obligaties met hoog rendement kan op verschillende manieren, afhankelijk van uw voorkeur voor risico en spreiding. Een manier is via high-yield obligatiefondsen, die beleggers toegang geven tot een breder scala aan obligaties dan wanneer u direct in individuele obligaties belegt. Wilt u meer rendement, dan kunt u dit verhogen door te focussen op hoogrenderende effecten, uw portefeuille te spreiden en meer risico te accepteren.

Voor een hoger verwacht rendement op de lange termijn is het aan te raden om te blijven investeren in obligaties, vooral tijdens periodes met hogere rentes. Bij stijgende rentetarieven, zoals in 2022, is beleggen in obligaties met een korte looptijd een slimme zet. Dit maakt regelmatig herinvesteren bij een hogere yield mogelijk. Voor de meeste beleggers die niet dagelijks de markt volgen, bieden obligatiefondsen de beste balans tussen toegang en spreiding.

Obligatiefondsen of losse obligaties: wat past bij jou?

Beleggers staan voor de keuze tussen individuele obligaties of obligatiefondsen. De beste optie hangt af van uw persoonlijke voorkeuren en beleggingsdoelen. U kunt direct in individuele obligaties beleggen; dit geeft u controle over specifieke leningen.

Obligatiefondsen bieden de mogelijkheid om in een gediversifieerde portefeuille van obligaties te investeren. Voor de gemiddelde particuliere belegger zijn obligatiefondsen eenvoudiger te beheren. Particuliere beleggers kiezen daarom vaak voor breed gespreide fondsen of ETFs. Deze fondsen bieden voordelen zoals diversificatie, professioneel beheer en risicobeheer. Wie wil spreiden zonder individuele obligaties te kopen, kiest voor obligatiefondsen. Heeft u behoefte aan stabiliteit, dan is een investering in obligatiefondsen aan te raden. Ze zijn geschikt voor beleggers die stabiele inkomsten en een lager risico zoeken. Voorzichtige beleggers met een voorkeur voor stabiel inkomen kunnen kiezen voor medium- tot langlopende obligatiefondsen, die investeren in staats-, gemeentelijke en bedrijfsobligaties.

Voor wie zijn obligaties met hoog rendement geschikt?

Obligaties met hoog rendement zijn geschikt voor agressieve beleggers. Dit zijn obligatiebeleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement. Zij accepteren hiervoor een hoger risico.

Deze obligaties, ook wel high-yield obligaties genoemd, bieden een hoog rendement tegen een hoog risico. Het hoge risico van dit soort obligaties kan leiden tot een mogelijk hoge beloning in rendement. Risicovolle obligaties betalen de hoogste rendementen, zoals bedrijfsobligaties in noodsituaties.

Beleggers die hogere rente willen ontvangen, kiezen vaak voor obligaties met een lagere kredietwaardigheid. Beleggers die risicovollere obligaties willen, kunnen kiezen voor langlopende of hoogrentende obligaties. Zij eisen hiervoor een hogere risicovergoeding of rente als compensatie voor het verhoogde risico op wanbetaling.

Hoe beoordeel je de kredietwaardigheid van een high-yield obligatie?

De kredietwaardigheid van een high-yield obligatie beoordeel je door te kijken naar de credit rating van de uitgevende partij. Kredietbeoordelingsinstanties zoals Moody’s, S&P en Fitch beoordelen deze scores. Zij kijken naar het vermogen van de obligatie-uitgevers om aan hun betalingsverplichtingen te voldoen. High-yield obligaties komen vaak van organisaties met een lagere kredietwaardigheid. Dit betekent een rating van BB of lager, of lager dan BBB- volgens Standard and Poor’s.

De kredietratings van obligaties lopen van AAA (hoogst veilig) tot D (faillissement). Een lagere kredietbeoordeling, zoals bij high-yield obligaties, betekent een grotere kans op wanbetaling door de uitgever. Daarom is een zorgvuldige analyse van de kredietwaardigheid van de uitgever essentieel. Dit helpt u de risico’s bij het beleggen in high-yield obligaties te beperken. Voor een belegger die een hoger risico accepteert, is dit een cruciale stap.

Welke alternatieven zijn er voor obligaties met hoog rendement?

Als alternatief voor obligaties met hoog rendement kunt u kijken naar andere beleggingen. Deze alternatieven bieden potentieel hogere rendementen dan zowel aandelen als obligaties. Houd er wel rekening mee dat deze beleggingen vaak een hoger risico en een lagere liquiditeit kennen.

Specifieke voorbeelden van alternatieve beleggingen met potentieel hoge rendementen zijn private equity en cryptovaluta. Hoge rentetarieven zorgen ervoor dat beleggers vaker kiezen voor alternatieve strategieën om hogere opbrengsten te behalen dan alleen met obligaties.

Wat zijn de meest betrouwbare obligaties?

De meest betrouwbare obligaties zijn staatsobligaties, vooral die met een AAA-rating. Deze worden traditioneel als risicovrij beschouwd binnen de beleggingswereld. Nederlandse staatsobligaties hebben bijvoorbeeld het laagste risico op het niet terugbetalen van de lening. In 2023 golden Duitse staatsobligaties als de meest veilige belegging door hun goede rating en diepe liquiditeit. Per 4 juni 2025 behoorden Bunds tot de veiligste obligaties ter wereld volgens CDS-spreads. Een AAA-rating betekent de hoogste beoordeling van kredietbeoordelingsbureaus en duidt op het laagste uitvalrisico. Veilige obligaties zijn bijna net zo veilig als spaargeld, maar bieden doorgaans een laag rendement.

Waar kan ik 10% rendement op mijn investering behalen?

U kunt 10% rendement op uw investering behalen via diverse beleggingen. Zo projecteert Duurzaaminvesteren.nl momenteel een rendement tussen de 8% en 10%. Ook losse aandelen kunnen jaarlijks 10% rendement opleveren. Voor een actief lange termijn rendement van 10% kunt u terecht bij beleggingsdiensten zoals beursman.nl. Zelfs investeringen in zakelijk vastgoed of crypto bieden de mogelijkheid op 10% rendement of meer. Veel beleggers streven naar een rendement van 10% of meer.

Welk type obligatie heeft het hoogste rendement?

Obligaties met het hoogste rendement zijn risicovolle bedrijfsobligaties, bekend als high-yield obligaties. Deze obligaties, zoals bedrijfsobligaties in noodsituaties, bieden de hoogste rendementen. Ze combineren een hoog rendement met een hoger risico en een lagere kredietwaardering. Historisch gezien zijn high-yield obligaties een aantrekkelijke bouwsteen voor portefeuilles. Deze obligaties bieden vaak een rentepercentage tussen de 8 en 10 procent. Zo lag het rendement van Europese high-yield bedrijfsobligaties in november 2023 op bijna 8 procent. In 2024 genereerden high-yield obligaties op dollar-basis meer dan 8 procent rendement. Begin 2023 werd voor Britse bedrijfsobligaties zelfs meer dan 10 procent rendement verwacht.

Waarom niet beleggen in obligaties?

Beleggen in obligaties is niet altijd de beste keuze, vooral als u een hoog rendement zoekt. Over het algemeen bieden obligaties lagere rendementen dan aandelen. Hoewel een investering in obligaties als veiliger wordt beschouwd, gaan deze doorgaans gepaard met lagere opbrengsten. Kiest u voor high-yield obligaties? Dan is dit een risicovolle investering. Deze obligaties zijn bovendien gevoeliger voor beleggerssentiment en geopolitieke risico's. Ze zijn alleen interessant als u het geld voor lange termijn kunt missen.