Wat is nugt?

NUGT is een Exchange Traded Fund (ETF) dat streeft naar dagelijkse beleggingsresultaten die 200% zijn van de dagelijkse prestaties van de NYSE Arca Gold Miners Index. Dit product staat ook bekend als Direxion Daily Gold Miners Bull 2X ETF of Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares. Het biedt beleggers een dagelijkse hefboomwerking van 2x op de goudmijnsector, wat betekent dat het probeert tweemaal de dagelijkse beweging van de onderliggende index te repliceren.

Als een leveraged ETF belegt NUGT ten minste 80% van zijn nettovermogen in financiële instrumenten die een dagelijkse blootstelling met hefboomwerking bieden aan de NYSE Arca Gold Miners Index, of aan ETF's die deze index volgen. De NYSE Arca Gold Miners Index omvat aandelen van bedrijven die voornamelijk actief zijn in de goudmijnbouw. Er is ook een vermelding dat NUGT de MarketVector Global Gold Miners Index volgt, wat duidt op een vergelijkbare focus op de goudmijnsector.

De belangrijkste kenmerken van NUGT zijn:

• Type product: Het is een Exchange Traded Fund (ETF), wat betekent dat het verhandeld wordt op beurzen, vergelijkbaar met gewone aandelen.
• Onderliggende index: De ETF volgt de NYSE Arca Gold Miners Index, die de prestaties van goudmijnbedrijven meet.
• Hefboomwerking: NUGT biedt een dagelijkse hefboomwerking van 2x. Dit betekent dat als de onderliggende index op een dag 1% stijgt, NUGT streeft naar een stijging van 2%. Daalt de index met 1%, dan streeft NUGT naar een daling van 2%.
• Beleggingsstrategie: De ETF belegt in derivaten en andere financiële instrumenten om de gewenste dagelijkse hefboomwerking te realiseren.

Misvatting over langetermijnrendementen

Een veelvoorkomende misvatting is dat een 2x leveraged ETF zoals NUGT over een langere periode (bijvoorbeeld een week, maand of jaar) exact tweemaal het rendement van de onderliggende index zal opleveren. Dit is echter niet het geval. De hefboomwerking van NUGT is ontworpen om de dagelijkse prestaties te verdubbelen. Door het effect van dagelijkse herbalancering kan het cumulatieve rendement van NUGT over langere perioden aanzienlijk afwijken van tweemaal het cumulatieve rendement van de index, vooral in volatiele markten.

Hieronder een uitgewerkt rekenvoorbeeld om dit te illustreren, waarbij we uitgaan van een startwaarde van 100 voor zowel de index als NUGT:

• Dag 1: De NYSE Arca Gold Miners Index stijgt met 5% (van 100 naar 105). NUGT stijgt met 2x dit percentage, dus 10% (van 100 naar 110).
• Dag 2: De NYSE Arca Gold Miners Index daalt met 5% (van 105 naar 99,75). NUGT daalt met 2x dit percentage, dus 10% (van 110 naar 99).

Na twee dagen is de onderliggende index gedaald van 100 naar 99,75, een verlies van 0,25%. NUGT is echter gedaald van 100 naar 99, een verlies van 1%. In dit voorbeeld is het verlies van NUGT viermaal zo groot als dat van de index, niet tweemaal. Dit toont aan dat leveraged ETF's het meest geschikt zijn voor kortetermijnbeleggingen en actieve handelaren die de dagelijkse bewegingen willen benutten, en minder voor langetermijnbeleggers.