Welke beleggingen zijn een goede keuze bij hoge inflatie?

Bij een hoge inflatie, bijvoorbeeld 7% op jaarbasis, zijn er vijf primaire beleggingscategorieën die effectief bescherming of zelfs rendement kunnen bieden. Deze beleggingen zijn cruciaal om uw vermogen te beschermen tegen koopkrachtverlies en omvatten grondstoffen, goud en edelmetalen, vastgoed, aandelen van specifieke bedrijven en inflatiebeschermde obligaties.

Deze beleggingscategorieën reageren elk op hun eigen manier op inflatie. Het is belangrijk om te begrijpen hoe ze werken en welke rol ze kunnen spelen in een gediversifieerde portefeuille.

• Grondstoffen: De prijzen van grondstoffen zoals olie, gas, metalen en landbouwproducten stijgen vaak mee met de inflatie. Dit komt doordat er een constante vraag naar is, wat kansen biedt voor winst en dient als een natuurlijke afdekking tegen inflatie. Beleggen kan direct in fysieke grondstoffen of indirect via grondstoffen-ETF's (Exchange Traded Funds).
• Goud en edelmetalen: Goud wordt van oudsher gezien als een veilige haven in tijden van economische onzekerheid en hoge inflatie. De intrinsieke waarde en het beperkte aanbod dragen bij aan prijsstijgingen wanneer de koopkracht van valuta afneemt. Naast goud kunnen ook andere edelmetalen zoals zilver en platina bescherming bieden.
• Vastgoed: Investeringen in vastgoed, zowel direct als indirect via vastgoedfondsen of REIT's (Real Estate Investment Trusts), zijn een sterke bescherming tegen inflatie. De waarde van vastgoed en de huurinkomsten stijgen mee met de inflatie, wat helpt om het verlies aan koopkracht te compenseren.
• Aandelen van specifieke bedrijven: Niet alle aandelen presteren even goed tijdens inflatie. Aandelen van sterke, solide bedrijven met businessmodellen die kostenstijgingen kunnen doorberekenen aan hun klanten, zijn een goede bescherming. Bedrijven die basisconsumptiegoederen produceren, doen het bijvoorbeeld vaak goed in perioden van aanhoudende inflatie, omdat de vraag naar hun producten relatief stabiel blijft.
• Inflatiebeschermde obligaties: Dit zijn obligaties waarvan de hoofdsom en/of de rentebetalingen zijn gekoppeld aan een inflatie-index, zoals de consumentenprijsindex. Ze staan ook bekend als inflatie-geïndexeerde effecten. Hierdoor passen de uitbetalingen zich aan de inflatie aan, wat de belegger beschermt tegen koopkrachtverlies. Deze lange termijn beleggingen zijn ontworpen om een rente (rendement) te bieden die de inflatie overtreft, waardoor koopkrachtverlies wordt tegengegaan.

Om de verschillen en voordelen van deze beleggingen tijdens hoge inflatie te illustreren, kunt u de volgende vergelijking bekijken:

Rekenvoorbeeld: Bescherming tegen inflatie

Stel, u heeft een vermogen van €10.000 in 2026 en de inflatie bedraagt 7% per jaar. Als dit vermogen niet belegd wordt of in een belegging zit die geen inflatiebescherming biedt, is de koopkracht na één jaar aanzienlijk gedaald. De koopkracht van uw €10.000 is dan nog slechts €10.000 / (1 + 0,07) = €9.345,79. Dit betekent een verlies van €654,21 aan koopkracht.

Als u echter €10.000 zou beleggen in een inflatiebeschermde obligatie die de inflatie compenseert en een reëel rendement van 1% biedt, dan zou de waarde van uw belegging na één jaar stijgen met de inflatie plus het reële rendement. Bij 7% inflatie zou de obligatie €10.000 (1 + 0,07 + 0,01) = €10.800 waard zijn. De koopkracht van dit bedrag is dan €10.800 / (1 + 0,07) = €10.093,46. U heeft hiermee niet alleen de inflatie gecompenseerd, maar ook een klein reëel rendement behaald, wat een verschil maakt van €747,67 ten opzichte van het niet-beschermde vermogen.

Diversificatie blijft een belangrijke strategie. Door uw beleggingen te spreiden over verschillende van deze categorieën, kunt u de risico's verminderen en tegelijkertijd profiteren van de bescherming die ze bieden tegen hoge inflatie. Voor meer diepgaande informatie over het beschermen van uw vermogen, lees hier verder.