Hoe beleggen bij hoge inflatie?

Bij hoge inflatie kunnen beleggers hun vermogen beschermen door te focussen op activa die waardevast zijn of meebewegen met prijsstijgingen. Dit omvat investeringen in materiële activa zoals vastgoed, edelmetalen en grondstoffen, evenals aandelen van bedrijven die hun hogere kosten kunnen doorberekenen aan consumenten. Ook inflatiegerelateerde obligaties, zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), bieden bescherming tegen de waardedaling van geld.

Hoge inflatie erodeert de koopkracht van geld. Beleggers zoeken daarom naar activa die hun waarde behouden of zelfs toenemen in een omgeving van stijgende prijzen. De essentie is om te investeren in zaken waarvan de waarde niet direct afhankelijk is van de nominale waarde van geld, maar van de reële waarde van onderliggende goederen of diensten.

De volgende strategieën kunnen helpen om uw vermogen te beschermen tijdens periodes van hoge inflatie:

• Materiële activa: Investeren in fysieke bezittingen is een beproefde methode om vermogen te beschermen tegen sluipende inflatie en lage rentes. Dit omvat:
  • Vastgoed: Zowel fysiek vastgoed als inkomsten uit vastgoed hebben de neiging in waarde te stijgen tijdens hoge inflatie. Vastgoed kan dienen als een hedge voor een aandelenportefeuille en beschermt tegen onverwachte inflatie.
  • Edelmetalen: Met name goud wordt traditioneel gezien als een veilige haven en inflatiebeschermer.
  • Grondstoffen: Investeringen in grondstoffen kunnen eveneens bescherming bieden, aangezien hun prijzen vaak stijgen in een inflatoire omgeving.
• Aandelen van bedrijven met prijszettingsmacht: Ondernemingen met businessmodellen die kostenstijgingen kunnen doorberekenen aan hun klanten, zijn beter bestand tegen inflatie. Dit vermindert de impact van onverwachte inflatie op portefeuillerendementen. Een langeretermijn beleggingsstrategie in productief kapitaal, bijvoorbeeld via Exchange Traded Funds (ETF's) die gericht zijn op dergelijke sectoren, kan hierbij helpen.
• Inflatiegerelateerde obligaties: Deze obligaties, zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), zijn specifiek ontworpen om beleggers te wapenen tegen onverwacht stijgende inflatie. De hoofdsom en rentebetalingen van TIPS passen zich aan de inflatie aan, waardoor de koopkracht van de investering behouden blijft. Ze bieden bescherming tegen inflatiefluctuaties, vooral tijdens periodes van stagnatie-inflatie.
• Cryptocurrency: Sommige beleggers zien cryptocurrency als een mogelijke hedge tegen inflatie, hoewel de volatiliteit ervan hoger kan zijn dan die van traditionele activa.

De effectiviteit van een strategie kan afhangen van het type inflatie waarmee men te maken heeft. Hieronder een overzicht van aanbevolen benaderingen per inflatiescenario: