Hoeveel meerwaarde belasting op aandelen?

Meerwaarde belasting op aandelen wordt in 2026 nog niet direct geheven over de gerealiseerde winst uit verkoop, maar valt onder de belasting in Box 3 op basis van een fictief rendement over de totale waarde van uw vermogen. Vanaf 2028 is er een voorstel voor een nieuw Box 3-stelsel, de zogenaamde vermogensaanwasbelasting, waarbij belasting wordt betaald over de werkelijke gerealiseerde winst uit de verkoop van aandelen, en ook over niet-gerealiseerde waardestijgingen.

In 2026 valt de belasting op aandelen onder Box 3 van de inkomstenbelasting. Dit betekent dat u geen belasting betaalt over de daadwerkelijk behaalde winst bij de verkoop van aandelen, maar over een fictief rendement op de waarde van uw beleggingen op 1 januari van het betreffende belastingjaar. De Belastingdienst gaat uit van een verondersteld rendement, ongeacht of u daadwerkelijk winst heeft gemaakt of verlies heeft geleden. Dit fictieve rendement wordt jaarlijks vastgesteld en is afhankelijk van de samenstelling van uw vermogen.

Een meerwaarde op aandelen ontstaat wanneer u uw aandelen verkoopt voor een hogere prijs dan de aankoopprijs. Deze meerwaarde wordt dus gerealiseerd bij de verkoop van uw beleggingen.

Om de meerwaarde te illustreren, nemen we een voorbeeld:

• Aankoop: U koopt in 2025 100 aandelen van Bedrijf X voor €50 per aandeel. Totale aankoopwaarde: 100 €50 = €5.000.
• Verkoop: In 2026 verkoopt u deze 100 aandelen voor €75 per aandeel. Totale verkoopwaarde: 100 €75 = €7.500.
• Meerwaarde: De gerealiseerde meerwaarde is €7.500 (verkoopprijs) - €5.000 (aankoopprijs) = €2.500.

In 2026 wordt deze €2.500 meerwaarde niet direct belast als winst uit verkoop. De waarde van de aandelen op 1 januari 2026 (in dit voorbeeld €7.500, indien ze toen al in bezit waren en die waarde hadden) telt mee voor de berekening van het fictieve rendement in Box 3.

Een veelvoorkomende misvatting is dat beleggers in 2026 belasting betalen over de daadwerkelijke winst die zij maken bij de verkoop van aandelen. Dit is echter niet het geval. In het huidige Box 3-stelsel betaalt u belasting over een fictief rendement op uw vermogen, inclusief de waarde van uw aandelen. De gerealiseerde meerwaarde bij verkoop, zoals in het rekenvoorbeeld, wordt in 2026 dus niet apart belast als winst. Dit systeem staat los van de werkelijke koerswinst of verlies die u realiseert.

De manier waarop meerwaarde op aandelen wordt belast, staat op het punt te veranderen. Vanaf 2028 is er een voorstel voor een nieuw Box 3-stelsel, de zogenaamde vermogensaanwasbelasting. Dit is een belangrijke verschuiving ten opzichte van het huidige systeem. De belangrijkste verschillen tussen het huidige Box 3-stelsel en het voorgestelde systeem vanaf 2028 zijn als volgt:

• Huidig Box 3 (2026): Belasting over een fictief rendement op de totale waarde van uw vermogen (inclusief aandelen) op 1 januari. De gerealiseerde winst uit verkoop wordt niet direct belast.
• Voorgesteld Box 3 (vanaf 2028): Belasting over de werkelijke vermogensaanwas. Dit omvat zowel gerealiseerde winsten (bij verkoop van aandelen) als niet-gerealiseerde waardestijgingen van uw beleggingen. Beleggers met aandelen moeten dan belasting betalen over aandelen vóórdat winst is uitbetaald, zoals gesuggereerd wordt voor 2028.

Deze voorgestelde wijziging heeft als doel om de belastingheffing in Box 3 meer aan te laten sluiten bij de werkelijk behaalde rendementen. Actuele informatie over de belastingheffing in Box 3 is te vinden op de website van de Belastingdienst.