Hoe worden dividenden uit buitenlandse aandelen belast?
Hoe worden dividenden uit buitenlandse aandelen belast?
Dividenden uit buitenlandse aandelen worden in Nederland belast in Box 3, maar zijn eerst onderhevig aan bronbelasting in het land van herkomst van het uitgevende bedrijf. Dit leidt tot een risico op dubbele belasting, die deels kan worden voorkomen of verrekend via belastingverdragen en de Nederlandse Belastingdienst, zij het met beperkingen.
Wanneer u dividend ontvangt van aandelen die genoteerd staan in het buitenland, wordt dit dividend in eerste instantie belast door het thuisland van het uitgevende bedrijf. Deze belasting staat bekend als bronbelasting. De hoogte van deze bronbelasting verschilt per land en is afhankelijk van de belastingwetgeving van dat specifieke land en eventuele belastingverdragen die Nederland met dat land heeft afgesloten. Zonder het gebruik van belastingverdragen kan dit leiden tot dubbele belasting, waarbij u zowel in het buitenland als in Nederland belasting betaalt over hetzelfde dividend.
De buitenlandse dividenden die u als Nederlandse belegger ontvangt, vallen in Nederland onder de inkomstenbelasting in Box 3 (sparen en beleggen). De Belastingdienst heft hierover belasting op basis van een forfaitair rendement op uw vermogen. Om dubbele belasting te verminderen, kan de in het buitenland ingehouden bronbelasting onder voorwaarden worden verrekend met de in Nederland verschuldigde Box 3 inkomstenbelasting over datzelfde buitenlandse vermogen. Hierbij gelden echter belangrijke beperkingen:
- De maximaal verrekenbare buitenlandse bronbelasting bedraagt meestal 15% van het bruto ontvangen dividend.
- De ingehouden buitenlandse dividend- of bronbelasting kan niet meer worden verrekend dan de daadwerkelijk verschuldigde Box 3 inkomstenbelasting over de buitenlandse aandelen. Dit betekent dat als de buitenlandse bronbelasting hoger is dan de Nederlandse Box 3 belasting over die specifieke aandelen, het resterende deel niet kan worden teruggevraagd of verrekend.
Deze beperking in de verrekening leidt tot wat bekend staat als 'dividendlekkage'. Dividendlekkage betekent dat een deel van het uitgekeerde dividend verloren gaat aan buitenlandse dividendbelasting die niet volledig kan worden teruggevraagd of verrekend. Dit verlaagt het effectieve dividendrendement voor de belegger. Dividendlekkage wordt veroorzaakt door de ingehouden bronbelasting op dividend, zowel bij individuele buitenlandse aandelen als bij buitenlandse ETF's.
Een veelvoorkomende misvatting is dat alle ingehouden buitenlandse bronbelasting altijd volledig kan worden teruggevraagd of verrekend. In werkelijkheid is dit, zoals hierboven beschreven, gelimiteerd tot de verschuldigde Box 3 belasting over die specifieke belegging en vaak tot een maximum van 15% van het bruto dividend. Het deel dat daarbovenuit gaat, of het deel dat de Nederlandse Box 3 belasting overstijgt, is in de meeste gevallen definitief verloren.
Rekenvoorbeeld: Verrekening van buitenlandse bronbelasting (illustratief)
Stel, u ontvangt een bruto dividend van €100 van een Amerikaans bedrijf. De Amerikaanse bronbelasting bedraagt 15%. Uw Box 3 vermogen, inclusief deze aandelen, leidt tot een verschuldigde Box 3 belasting over het forfaitaire rendement van de buitenlandse aandelen van €12.
| Omschrijving | Bedrag |
|---|---|
| Bruto dividend (voor bronbelasting) | €100 |
| Ingehouden Amerikaanse bronbelasting (15% van €100) | €15 |
| Netto dividend ontvangen | €85 |
| Verschuldigde Box 3 belasting over deze aandelen | €12 |
| Maximaal verrekenbare bronbelasting (meestal 15% van bruto dividend) | €15 |
| Werkelijk verrekende bronbelasting (maximaal verschuldigde Box 3 belasting) | €12 |
| Dividendlekkage (€15 - €12) | €3 |
In dit voorbeeld kunt u van de €15 ingehouden bronbelasting slechts €12 verrekenen met uw Nederlandse Box 3 belasting. De resterende €3 is dividendlekkage en gaat definitief verloren.
Een uitzondering op de directe belastingheffing is het ontvangen van stock dividend. Bij buitenlandse dividenden biedt stock dividend het voordeel dat u het dividend in aandelen ontvangt in plaats van in contanten. Hierdoor is er in veel gevallen geen bronbelasting verschuldigd en zijn er geen teruggaafprocedures nodig, wat dividendlekkage kan voorkomen.