In welke aandelen moet ik beleggen met het oog op oorlog?
In welke aandelen moet ik beleggen met het oog op oorlog?
Beleggen in specifieke aandelen met het oog op oorlog is geen aanbevolen strategie; financiële experts adviseren beleggers kalm te blijven en de lange termijn voor ogen te houden. Aandelen laten in oorlogstijd historisch gezien een beperkt verlies zien, met een gemiddelde hersteltijd van 47 dagen, en kunnen zelfs een hoger rendement genereren dan het gemiddelde.
Veel beleggers denken ten onrechte dat oorlogen automatisch leiden tot langdurige beursdalingen en dat het veiliger is om alle aandelen te verkopen en cash aan te houden. De realiteit is echter genuanceerder. Paniek is een slechte raadgever voor beleggers in oorlogstijd, en overhaast aandelen verkopen om voor cash te kiezen, blijkt meestal niet de verstandigste aanpak. Historisch gezien laten aandelen in oorlogstijd een beperkt verlies zien. Bovendien kan cash tijdens een oorlog zelfs een slechte belegging zijn, omdat het sneller in waarde kan dalen door inflatie of andere economische factoren.
Financiële experts adviseren beleggers om kalm te blijven en de lange termijn voor ogen te houden. Beleggen in tijden van geopolitieke onzekerheid verschilt in essentie niet van normaal omgaan met risico's. Beleggers die proberen te ontsnappen aan risico's in spannende tijden, stappen te vroeg uit en te laat weer in, waardoor ze potentiële rendementen mislopen. Het rendement op aandelen is tijdens oorlogen zelfs hoger gebleken dan het historisch gemiddelde, en ook hoger dan het rendement op goud en obligaties.
Opvallend is dat koersen beginnen te stijgen zodra een langverwachte oorlog daadwerkelijk begint. Dit fenomeen, waarbij beleggers aandelen kopen zodra de kanonnen beginnen te bulderen, suggereert dat de markt onzekerheid vóór een conflict al inprijst. Zodra de onzekerheid over het al dan niet uitbreken van een oorlog wegvalt, kan dit leiden tot een herstel of zelfs een stijging van de beurskoersen.
Rekenvoorbeeld: Het effect van cash versus aandelen in tijden van onzekerheid
Stel, u heeft aan het begin van een periode van geopolitieke spanningen een vermogen van €10.000. U overweegt twee hypothetische scenario's over een periode van drie jaar:
- Scenario 1: U kiest voor cash. Volgens historische gegevens daalt cash tijdens een oorlog sneller in waarde. Stel, de inflatie is 5% per jaar en uw cash rendeert 0%.
- Na één jaar: De koopkracht van uw €10.000 is gedaald naar €9.500 (10.000 0,95).
- Na drie jaar: De koopkracht is verder gedaald naar ongeveer €8.573 (10.000 0,95^3), een verlies van €1.427 aan koopkracht.
- Scenario 2: U blijft belegd in productieve activa zoals aandelen. Hoewel er initiële schommelingen kunnen zijn, laten aandelen in oorlogstijd historisch gezien een beperkt verlies zien en kunnen ze zelfs een hoger rendement genereren dan het gemiddelde. Stel dat uw aandelenportefeuille, ondanks de onrust, gemiddeld 3% per jaar rendeert (een conservatieve schatting).
- Na één jaar: Uw vermogen is gegroeid naar €10.300 (10.000 1,03).
- Na drie jaar: Uw vermogen is ongeveer €10.927 (10.000 1,03^3).
Het verschil in koopkracht tussen cash en aandelen kan in dit voorbeeld na drie jaar oplopen tot circa €2.354 (€10.927 - €8.573), wat het belang van productieve activa onderstreept in tijden van geopolitieke onzekerheid. Lees meer over de voordelen van langetermijnbeleggen.