Wat is de 45-dagenregel voor dividenden?

De 45-dagenregel voor dividenden is een fiscale bepaling die ervoor zorgt dat beleggers alleen recht hebben op teruggave of verrekening van ingehouden dividendbelasting als zij de aandelen gedurende een specifieke periode van 45 dagen rond de dividenduitkering in bezit hebben. Deze regel is bedoeld om dividendstripping en andere vormen van belastingarbitrage te voorkomen.

De Belastingdienst heeft deze regel ingevoerd om te voorkomen dat beleggers, met name professionele partijen, misbruik maken van de regels rondom dividendbelasting. Zonder deze regel zouden beleggers aandelen kort voor de dividenduitkering kunnen kopen, dividendbelasting laten inhouden, en de aandelen direct daarna weer verkopen om de ingehouden belasting terug te vragen, terwijl ze in feite geen economisch risico over de lange termijn hebben gelopen. Dit fenomeen staat bekend als dividendstripping. De regel draagt bij aan een eerlijker fiscaal klimaat en voorkomt dat de overheid inkomsten misloopt door dergelijke constructies.

De kern van de regel is dat een belegger de aandelen gedurende een ononderbroken periode van ten minste 45 dagen in bezit moet hebben. Deze periode omvat de dag waarop het dividend betaalbaar wordt gesteld (de 'record date') en loopt van 15 dagen vóór tot en met 30 dagen ná deze datum. Als een belegger de aandelen niet gedurende deze gehele periode in bezit heeft, vervalt het recht op verrekening of teruggave van de ingehouden dividendbelasting.

De impact van de 45-dagenregel verschilt per type belegger en diens handelsgedrag:

• Langetermijnbeleggers: Particuliere beleggers die aandelen voor langere tijd aanhouden, worden over het algemeen niet geraakt door deze regel. Zij voldoen doorgaans ruimschoots aan de bezitsperiode van 45 dagen en hebben daardoor recht op de gebruikelijke verrekening of teruggave van dividendbelasting, afhankelijk van hun fiscale situatie.
• Kortetermijnhandelaren: Beleggers die aandelen specifiek rond de dividenddatum kopen en snel weer verkopen, kunnen wel hinder ondervinden. Als zij de aandelen niet de volledige 45 dagen aanhouden, verliezen zij het recht op teruggave of verrekening van de dividendbelasting. Dit maakt dividendstripping voor hen fiscaal onaantrekkelijk.
• Buitenlandse beleggers: Voor buitenlandse beleggers die Nederlandse dividendbelasting terugvragen, geldt deze regel eveneens. Zij moeten aantonen dat zij de aandelen gedurende de vereiste periode in bezit hadden om in aanmerking te komen voor een teruggave.

Een veelvoorkomende misvatting is dat de 45-dagenregel betekent dat men geen dividend ontvangt als de aandelen niet lang genoeg zijn aangehouden. Dit is onjuist. De regel heeft uitsluitend betrekking op het recht op verrekening of teruggave van de ingehouden dividendbelasting. Het dividend zelf wordt wel gewoon uitgekeerd aan de aandeelhouder die op de record date in het bezit is van de aandelen. De dividendbelasting wordt dan ingehouden, maar het recht om deze terug te vorderen of te verrekenen vervalt als niet aan de 45-dagenregel is voldaan. Voor actuele details en specifieke situaties kunt u de website van de Belastingdienst raadplegen.