Hoe zie je Morningstar ratings?

Morningstar ratings zijn direct toegankelijk via het Morningstar platform en, voor aandeelanalyses, via bepaalde brokers. Deze ratings bieden beleggers inzicht in de prestaties en kwaliteit van beleggingsproducten. Morningstar hanteert diverse beoordelingsmethoden voor verschillende beleggingstypes, variërend van historische prestaties tot vooruitkijkende analyses door analisten.

Morningstar ratings zijn op verschillende manieren toegankelijk. De meest directe manier is via het Morningstar platform zelf, waar uitgebreide informatie en tools beschikbaar zijn. Daarnaast zijn analyses van Morningstar voor aandelen gratis beschikbaar via bepaalde brokers, zoals MEXEM, die deze informatie integreren in hun handelsplatformen. Dit maakt het voor beleggers mogelijk om de ratings eenvoudig te raadplegen bij het nemen van investeringsbeslissingen en om een beter geïnformeerd beeld te krijgen van potentiële investeringen.

Morningstar kent verschillende soorten ratings toe, elk met een eigen focus en methodologie. Het is belangrijk deze onderscheiden te begrijpen om de ratings correct te interpreteren en de juiste conclusies te trekken. Er zijn drie hoofdtypes die elk een uniek perspectief bieden op de beoordeling van beleggingsproducten:

Morningstar Rating™ (Sterwaardering voor fondsen)

Deze rating, vaak aangeduid met sterren (van 1 tot 5), is een puur kwantitatieve beoordeling die terugkijkt naar de historische prestaties van beleggingsfondsen. De beoordeling houdt rekening met zowel de prestatie als de kosten van het fonds, gecorrigeerd voor risico. De toekenning van sterren volgt een vaste verdeling binnen elke categorie, gebaseerd op de relatieve prestatie over de afgelopen 3, 5 en 10 jaar:

• 5 sterren: Toegekend aan de top 10% van de fondsen in een bepaalde categorie.
• 4 sterren: Voor de volgende 22,5% van de fondsen.
• 3 sterren: Voor de middelste 35% van de fondsen.
• 2 sterren: Voor de volgende 22,5% van de fondsen.
• 1 ster: Toegekend aan de onderste 10% van de fondsen.

Deze rating richt zich uitsluitend op historische rendementen en wordt maandelijks bijgewerkt, wat betekent dat de sterrenscore kan fluctueren afhankelijk van recente prestaties.

Morningstar Star Rating (voor aandelen)

De Morningstar Star Rating wordt specifiek toegekend aan individuele aandelen. Deze rating is gebaseerd op de raming van Morningstar-analisten van de reële waarde van een aandeel. Analisten bepalen een intrinsieke waarde door middel van diepgaande fundamentele analyse, en de sterren worden toegekend op basis van hoe de huidige marktprijs zich verhoudt tot deze geschatte reële waarde. Een aandeel met 5 sterren wordt als sterk ondergewaardeerd beschouwd, terwijl een aandeel met 1 ster als overgewaardeerd wordt gezien. Deze rating wordt dagelijks geüpdatet en weerspiegelt de actuele mening van Morningstar-analisten.

Morningstar Medalist Rating (voor beleggingsproducten en -strategieën)

De Morningstar Medalist Rating is een vooruitkijkende, kwalitatieve beoordeling die door Morningstar-analisten wordt toegekend aan beleggingsproducten en -strategieën. Deze rating evalueert de waarschijnlijkheid dat een beleggingsproduct op risico-gecorrigeerde basis beter zal presteren dan de relevante index of peergroup over een volledige marktcyclus. De Medalist Rating is de samenvattende weergave van een diepgaande, vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën, waarbij factoren zoals People (managementteam), Process (beleggingsproces), Parent (fondshuis), Performance (prestaties) en Price (kosten) worden beoordeeld. Het beoordelingsproces wordt getoetst door het Analyst Rating Committee en de rating wordt minimaal ieder jaar bijgewerkt, of vaker indien nodig.

Het is een veelvoorkomende misvatting dat alle Morningstar-ratings hetzelfde zijn of op dezelfde manier tot stand komen. In werkelijkheid is er een fundamenteel verschil tussen de kwantitatieve, historisch georiënteerde Morningstar Rating™ voor fondsen en de kwalitatieve, vooruitkijkende Morningstar Medalist Rating. De sterren voor fondsen kijken naar wat er is gebeurd in het verleden, terwijl de Medalist Rating een inschatting geeft van wat er in de toekomst kan gebeuren, gebaseerd op de expertise van analisten. De Morningstar Star Rating voor aandelen combineert elementen van beide door de analistenraming van de reële waarde te vertalen naar een sterrenscore. Voor een dieper inzicht in de wereld van beleggingsfondsen en hun beoordeling, is het essentieel om deze verschillen te kennen.