Wat zijn de Morningstar Rating niveaus?

De Morningstar Rating niveaus voor beleggingsfondsen worden uitgedrukt in een sterrensysteem van één tot vijf sterren, gebaseerd op de risico-gecorrigeerde prestaties van een fonds binnen zijn Morningstar Categorie, rekening houdend met kosten. Deze kwantitatieve rating classificeert fondsen door de best presterende 10% te belonen met vijf sterren, gevolgd door een gestructureerde verdeling voor de lagere sterwaarderingen. Het systeem biedt beleggers een snel overzicht van hoe een fonds presteert ten opzichte van vergelijkbare fondsen.

De Morningstar Rating™ is specifiek ontworpen om de prestaties van beleggingsfondsen te beoordelen. De rating houdt rekening met zowel rendement als risico, en corrigeert bovendien voor de kosten die een fonds in rekening brengt. Fondsen worden binnen hun specifieke Morningstar Categorieën met elkaar vergeleken, wat zorgt voor een eerlijke beoordeling van vergelijkbare beleggingsstrategieën.

De verdeling van de sterren is als volgt gestructureerd:

De Overall Morningstar Rating voor een beleggingsfonds is een gewogen gemiddelde van de 3-jaar, 5-jaar en 10-jaar Morningstar Rating metrics. Dit betekent dat de rating een langetermijnperspectief biedt, waarbij recentere prestaties zwaarder kunnen wegen, maar de consistentie over meerdere perioden belangrijk blijft.

Een veelvoorkomende verwarring is tussen de Morningstar Rating voor fondsen en de Morningstar Star Rating voor aandelen. Hoewel beide een sterrensysteem gebruiken, zijn de onderliggende methodologieën fundamenteel verschillend. De Morningstar Star Rating voor aandelen wordt dagelijks geüpdatet en is gebaseerd op vier unieke componenten:

• Het oordeel over de economische ‘slotgracht’ (economic moat) van een bedrijf, wat de duurzame concurrentievoordelen aangeeft.
• De raming van de reële waarde van het aandeel door Morningstar-analisten.
• De onzekerheid over die raming van de reële waarde.
• De huidige marktprijs van het aandeel.

Deze aandelenrating is dus een fundamentele analyse van de intrinsieke waarde van een bedrijf, terwijl de fondsrating een kwantitatieve analyse van historische prestaties is.

Naast deze kwantitatieve sterrenratings kent Morningstar ook kwalitatieve beoordelingen toe. Voor direct gevolgde beleggingsinstrumenten kennen Morningstar-analisten zogenaamde 'drie pijler ratings' toe, ook bekend als de Morningstar Medalist Rating. Deze ratings zijn gebaseerd op een diepgaande kwalitatieve beoordeling door analisten, die getoetst wordt door het Analyst Rating Committee. Deze beoordeling richt zich op de mensen achter het fonds, het proces en de prestaties, en is een forward-looking oordeel over het vermogen van een fonds om in de toekomst bovengemiddelde rendementen te genereren. Meer informatie over deze kwalitatieve beoordelingen vindt u op de pagina over de Morningstar Medalist Rating.