Waarom belegt een pensioenfonds?

Pensioenfondsen beleggen het ingelegede geld om de pensioenuitkeringen voor hun deelnemers veilig te stellen en te financieren. Door te beleggen genereren zij rendement op het collectief pensioenvermogen. Dit is essentieel om de toekomstige uitkeringen te kunnen betalen en de koopkracht te behouden, aangezien inflatie anders het vermogen zou uithollen.

Het aanhouden van geld op een bankrekening, zonder het te beleggen, lijkt op het eerste gezicht risicovrij. Echter, op de lange termijn brengt dit een aanzienlijk risico met zich mee: inflatie. Inflatie is de geleidelijke waardevermindering van geld, waardoor je met hetzelfde bedrag in de toekomst minder kunt kopen. Pensioenfondsen beheren vermogen dat tientallen jaren voor de uitkering bestemd is. Over zo'n lange periode kan inflatie de koopkracht van het pensioenvermogen drastisch uithollen.

Om de koopkracht van de pensioenen te behouden en, idealiter, te vergroten, is beleggen noodzakelijk. Het primaire doel van pensioenfondsen is immers het veiligstellen van een goed pensioen. Beleggingen in bijvoorbeeld aandelen, obligaties en vastgoed bieden de kans op rendement dat hoger is dan de inflatie. Dit stelt pensioenfondsen in staat om het pensioenvermogen te laten groeien en zo de toekomstige uitkeringen te waarborgen.

De keuze tussen het aanhouden van geld en beleggen heeft duidelijke gevolgen voor de pensioenuitkeringen:

• Geld aanhouden: Het ingelegde vermogen behoudt zijn nominale waarde, maar de koopkracht neemt af door inflatie. De toekomstige pensioenuitkeringen zijn dan minder waard dan verwacht.
• Beleggen: Het ingelegde vermogen heeft de potentie om te groeien, waardoor de koopkracht behouden blijft of zelfs toeneemt. Dit zorgt voor stabielere en potentieel hogere pensioenuitkeringen in de toekomst.

Pensioenfondsen beleggen collectief pensioenvermogen. Dit betekent dat zij de inleg van miljoenen deelnemers samenvoegen en dit grote vermogen professioneel beheren. Door de schaalgrootte kunnen zij spreiden over diverse beleggingscategorieën en regio's, wat het risico vermindert. De beleggingen zijn gericht op de lange termijn, passend bij de lange horizon van pensioenverplichtingen.

Stel, een pensioenfonds ontvangt in 2026 een inleg van €100.000 voor een deelnemer die pas over 30 jaar met pensioen gaat. Als dit bedrag 30 jaar lang op een bankrekening zou staan zonder rendement, en de gemiddelde inflatie is 2% per jaar, dan is de koopkracht van die €100.000 na 30 jaar gedaald naar ongeveer €55.200. Door te beleggen, streeft het pensioenfonds ernaar om een rendement te behalen dat de inflatie overtreft, zodat de koopkracht van het pensioenvermogen behouden blijft en er een reële pensioenuitkering kan worden gedaan.

Het beleggen van pensioengeld is dus geen doel op zich, maar een noodzakelijk middel om het primaire doel te bereiken: het veiligstellen van een goed pensioen voor alle deelnemers, zowel nu als in de verre toekomst. Meer weten over hoe pensioenvermogen wordt beheerd? Lees hier verder over pensioenvermogen.