Wat is de beste index voor volatiliteit?
Wat is de beste index voor volatiliteit?
De beste index voor volatiliteit, en de meest gebruikte en populaire, is de VIX-index (Volatiliteitsindex). Deze index meet de verwachte prijsschommelingen op de Amerikaanse aandelenmarkt, specifiek die van de S&P 500 index, voor de komende 30 dagen. De VIX fungeert als een real-time indicator voor de impliciete volatiliteit en staat bekend als de "angstbarometer" van de markt.
De VIX-index, officieel de Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index, is de wereldwijd erkende standaard voor het meten van marktvolatiliteit. Deze index verschaft een real-time beeld van de verwachte prijsschommelingen op de aandelenmarkt, met name die van de S&P 500 index. Het is een cruciale indicator voor financiële marktrisico's, omdat volatiliteit de mate van koersschommelingen weergeeft.
De berekening van de VIX is gebaseerd op de gewogen prijzen van call- en putopties van de S&P 500-index met een korte looptijd, doorgaans voor de komende 30 dagen. Hierbij worden de verwachtingen en weddenschappen van ervaren handelaren in de optiemarkt meegenomen. Dit maakt de VIX een maat voor de geïmpliceerde volatiliteit, wat betekent dat het de toekomstige marktvolatiliteit voorspelt op basis van de huidige optieprijzen, in plaats van te kijken naar historische trends.
Een veelvoorkomende misvatting is dat volatiliteitsindices zoals de VIX de historische schommelingen van de markt meten. In werkelijkheid voorspelt de VIX juist de verwachte prijsveranderingen in de markt. Het is dus geen statistische analyse van wat er in het verleden is gebeurd, maar een indicatie van wat de markt verwacht dat er in de nabije toekomst zal gebeuren. Dit onderscheid is essentieel voor handelaren en analisten die de VIX gebruiken om risico's en sentiment in te schatten.
De VIX-index correleert sterk met dalende beurskoersen. Een hogere waarde van de VIX duidt op toenemende onrust en onzekerheid in de markt. Historisch gezien is waargenomen dat een scherpe stijging van de VIX vaak samenvalt met sterke marktcorrecties of crashes. Een analyse van Bloomberg van juni 2024 toonde bijvoorbeeld aan hoe de VIX reageerde op specifieke marktbewegingen, waarbij een hogere waarde direct duidde op meer angst bij beleggers.
Naast de VIX zijn er andere volatiliteitsindices die toekomstige marktvolatiliteit meten, elk gericht op een specifieke markt of regio. Deze indices, net als de VIX, meten de impliciete volatiliteit op basis van prijzen van afgeleide producten:
- VDAX-NEW: Deze index meet de impliciete volatiliteit van de Duitse DAX-index. Het is de Europese tegenhanger van de VIX voor de Duitse aandelenmarkt.
- VSTOXX: De VSTOXX meet de impliciete volatiliteit van de Euro Stoxx 50-index, wat een belangrijke indicator is voor de bredere Europese aandelenmarkt.
Hoewel er meerdere volatiliteitsindices bestaan, blijft de VIX de meest gangbare en populaire index voor het inschatten van financiële marktrisico's en het algemene marktsentiment, vooral voor de wereldwijde aandelenmarkten. Meer informatie over de VIX-index en de implicaties ervan voor beleggers vindt u op deze pagina.