Wat is een goede volatiliteit?

Een goede volatiliteit voor een belegging is geen vaststaand gegeven, maar hangt volledig af van uw persoonlijke risicobereidheid, beleggingsdoelen en de lengte van uw beleggingshorizon. Wat voor de ene belegger als acceptabel wordt beschouwd, kan voor de andere te risicovol of juist te conservatief zijn. Het is essentieel om een volatiliteitsniveau te kiezen dat past bij uw individuele financiële situatie en comfortniveau.

Het acceptabele niveau van volatiliteit is een persoonlijke keuze die u zelf moet bepalen. U kunt de volatiliteit van uw beleggingsportefeuille afstemmen op uw eigen risicobereidheid door verschillende beleggingscategorieën te mixen. Dit betekent dat u een balans vindt tussen beleggingen met hogere en lagere risico's om zo tot een gemiddelde volatiliteit te komen die bij u past.

De Consumentenbond onderscheidt verschillende beleggingsprofielen die elk een ander niveau van volatiliteit met zich meebrengen:

• Defensief beleggen: Dit profiel kenmerkt zich door een acceptabel niveau van volatiliteit dat past bij een laag risico. De allocatie bestaat doorgaans uit 25% aandelen en 75% beleggingen met minder risico, zoals obligaties of spaargeld. Dit resulteert in relatief kleine schommelingen.
• Neutraal beleggen: Bij een neutraal profiel past een acceptabel niveau van volatiliteit dat hoort bij een gemiddeld risico. Hierbij wordt vaak een verdeling van 50% aandelen en 50% obligaties of spaargeld gehanteerd. De schommelingen zijn groter dan bij defensief, maar minder extreem dan bij offensief.
• Offensief beleggen: Dit profiel staat voor een acceptabel niveau van volatiliteit dat past bij een hoog risico. Een typische allocatie is 75% aandelen en 25% beleggingen met een lager risico. Een offensiever beleggingsprofiel resulteert in grotere (tussentijdse) schommelingen, wat duidt op hogere volatiliteit.

Deze profielen, zoals beschreven door de Consumentenbond, illustreren hoe de 'goede' volatiliteit direct gekoppeld is aan het gekozen risicoprofiel en de bijbehorende activaspreiding.

Uw beleggingshorizon speelt ook een belangrijke rol bij het bepalen van een geschikte volatiliteit. Jonge mensen met een lange beleggingshorizon hebben de risicocapaciteit om meer volatiliteit te doorstaan in hun streven naar winst op langere termijn. Zij hebben immers meer tijd om eventuele dalingen uit te zitten en te wachten op herstel. Oudere mensen daarentegen, die hun beleggingen sneller moeten verzilveren, willen waarschijnlijk het risico en daarmee de volatiliteit beperken om hun vermogen te beschermen.

De wenselijkheid van volatiliteit verschilt sterk per beleggingsstrategie. Beleggers en portefeuillebeheerders die zich richten op de lange termijn, vermijden doorgaans volatiele activa. Zij streven naar hogere, voor risico gecorrigeerde rendementen met activa die een lage historische volatiliteit kennen. Dit betekent dat zij de voorkeur geven aan stabiele groei boven snelle, maar onvoorspelbare winsten.

Aan de andere kant zijn er kortetermijnhandelaren, zoals scalpers en daghandelaren, die juist profiteren van volatiele markten. Voor hen bieden de snelle prijsbewegingen meerdere handelsmogelijkheden om op korte termijn winst te maken. Ook uitbraakhandelaren richten zich specifiek op handel tijdens perioden van hoge volatiliteit, waarbij ze proberen te profiteren van snelle koerssprongen.