Wat zijn aandelen op execution only basis?

Aandelen op execution only basis betekent dat u zelfstandig beslissingen neemt over het kopen en aanhouden van aandelen, zonder persoonlijk beleggingsadvies van uw financiële dienstverlener. U voert uw eigen beleggingsstrategie uit en bent volledig verantwoordelijk voor de gemaakte keuzes. De dienstverlener faciliteert enkel de uitvoering van uw orders en geeft geen aanbevelingen over specifieke beleggingen.

Aandelen vertegenwoordigen gedeeltelijk eigendom in een onderneming. Door aandelen te kopen, wordt u mede-eigenaar van een bedrijf, wat u recht geeft op een deel van de bezittingen en winsten van dat bedrijf. Ook geven aandelen in veel gevallen recht op zeggenschap, bijvoorbeeld via stemrecht op de aandeelhoudersvergadering. Het rendement op aandelen kan bestaan uit koerswinst en dividenduitkeringen, wat een recht is dat voortvloeit uit uw mede-eigendom.

Wanneer u kiest voor beleggen op execution only basis, betekent dit dat de financiële instelling u geen beleggingsadvies geeft over welke aandelen u moet kopen, verkopen of aanhouden. U analyseert zelf de markt, beoordeelt de risico's en neemt alle beslissingen over uw beleggingsportefeuille. De rol van de dienstverlener is beperkt tot het uitvoeren van uw instructies en het beheren van uw beleggingsrekening, zonder inhoudelijke bemoeienis met uw beleggingskeuzes.

Ondanks het ontbreken van advies, zijn financiële instellingen in Nederland wel verplicht om een passendheidstoets uit te voeren voordat u via execution only in complexe producten kunt beleggen. Deze toets, vastgelegd in de Wet op het financieel toezicht (Wft), beoordeelt of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om de risico's van de voorgenomen beleggingen te begrijpen. Als de instelling oordeelt dat een product niet passend is, moet zij u hiervoor waarschuwen. De instelling mag de order in principe wel uitvoeren als u hierop aandringt, maar heeft dan voldaan aan haar wettelijke zorgplicht door u te informeren over het ontbreken van passendheid.

Een veelvoorkomende misvatting is dat een execution only platform de geschiktheid van elke individuele transactie controleert of dat het platform verantwoordelijk is voor beleggingsverliezen. Dit is echter niet het geval. De passendheidstoets richt zich op uw algemene kennis en ervaring met beleggen, niet op de specifieke risico's van elke afzonderlijke order die u plaatst. U blijft zelf verantwoordelijk voor het beoordelen of een aankoop of verkoop past bij uw financiële doelen en risicobereidheid. Het is daarom essentieel dat u goed geïnformeerd bent en de risico's van beleggen begrijpt.

De keuze voor execution only heeft invloed op de mate van ondersteuning en de kosten. Hieronder een overzicht van de belangrijkste verschillen tussen execution only en andere vormen van beleggen: