Wat is ESG beleggen?

ESG beleggen is een investeringsstrategie waarbij u bedrijven selecteert op basis van milieu, maatschappij en goed bestuur (Environmental, Social en Governance). Deze vorm van duurzaam beleggen, ook wel ethisch investeren genoemd, kent sinds 2019 een groeiende belangstelling. Op deze pagina leert u wat ESG precies inhoudt en hoe u zelf duurzaam kunt beleggen.

Wat betekent ESG beleggen?

ESG beleggen betekent dat u investeert in bedrijven die extra gescreend zijn op milieu-, sociale en bestuursfactoren. De afkorting ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Deze strategie kijkt specifiek naar de milieuaspecten (E), sociale factoren (S) en goed bestuur (G) van ondernemingen.

Het definieert investeringen die gericht zijn op ondernemingen die goed zijn voor het milieu, de maatschappij en goed bestuur hebben. Investeerders houden hierbij rekening met het milieu, de maatschappij en het bestuur van bedrijven. Dit houdt in dat beleggingsbeslissingen worden genomen met deze milieu-, sociale en governancecriteria. ESG-beleggen focust op duurzaamheid, gebaseerd op deze drie pijlers. Een belegger die bijvoorbeeld een positieve impact wil maken, vindt in ESG beleggen een duidelijke leidraad. U belegt dan in bedrijven die geselecteerd zijn op basis van deze criteria. Het wordt gedefinieerd als belegging in ondernemingen volgens milieu, maatschappij en bestuurscriteria. Meer informatie over verantwoord beleggen vindt u op onze site.

Hoe werken ESG-criteria bij beleggen?

ESG-criteria bij beleggen werken door bedrijven te selecteren op basis van hun prestaties op het gebied van milieu, sociale aspecten en goed bestuur. Deze criteria, die duurzaam beleggen ondersteunen, worden door vermogensbeheerders toegepast om investeringsbeslissingen te nemen. Het doel is om niet alleen winst te maximaliseren, maar ook een positieve maatschappelijke en milieu-impact te realiseren. Door deze analyse houdt u rekening met risico's zoals juridische procedures of reputatieschade, wat leidt tot betere risicobeheersing.

Environment: milieu en klimaat

“Environment” in ESG beleggen richt zich op de impact van een bedrijf op milieu en klimaat. Vaak worden klimaat en milieu door elkaar gebruikt, wat verwarring kan veroorzaken. Milieu betekent de biologische leefomgeving. De milieu-criteria omvatten aspecten zoals energieverbruik, uitstoot van broeikasgassen, biodiversiteit, en lucht-, water- en bodemvervuiling. Specifiek beoordelen deze criteria de uitstoot van broeikasgassen van de onderneming. Klimaatverandering, veroorzaakt door mensen, speelt hierin een belangrijke rol. Ook onderwerpen als het Klimaatakkoord en Schone Lucht vallen onder deze pijler van ESG.

Social: mens en maatschappij

"Social" in ESG beleggen richt zich op de impact van een bedrijf op mens en maatschappij. Dit omvat hoe een bedrijf omgaat met zijn werknemers, klanten en de bredere gemeenschap. Denk hierbij aan arbeidsomstandigheden, diversiteit, gelijke kansen en mensenrechten. Een bedrijf dat bijvoorbeeld investeert in de lokale gemeenschap of zorgt voor veilige werkomgevingen, scoort hierop goed. Het toont aan dat een onderneming verder kijkt dan alleen winst.

Governance: goed bestuur

Governance in ESG beleggen staat voor goed bestuur en beschrijft de manier waarop bedrijven worden geleid en gecontroleerd. Dit omvat algemene bestuurszaken zoals transparantie, verantwoordelijkheid en rapportageprocessen. Goed bestuur zorgt voor structuren en processen voor solide ondernemingsleiding, met als doel duurzame waardecreatie. Het definieert een raamwerk voor kwaliteitsbeslissingen om waarde te behouden en risico's te beheersen. Dit houdt in hoe adequaat toezicht wordt gehouden en verantwoording wordt afgelegd aan stakeholders. De driehoek van bestuur, toezicht en belanghebbenden is hierbij cruciaal. Denk hierbij aan diversiteit in het bestuur, het beloningsbeleid, naleving van wet- en regelgeving, aandeelhoudersbescherming, en de onafhankelijkheid van de raad van bestuur. Een goede relatie tussen bestuurders en commissarissen is hierin de kern.

Hoe worden ESG-scores bepaald?

ESG-scores worden bepaald door het beleid en de processen van bedrijven op milieu, sociale en governance-aspecten te beoordelen. Specialistische derde partijen en ratingbureaus stellen deze scores samen, vaak met een mix van kwantitatieve en kwalitatieve beoordelingen. Verschillende aanbieders hanteren hierbij uiteenlopende methodologieën, wat kan leiden tot afwijkende scores voor hetzelfde bedrijf.

Welke partijen geven ESG-scores?

ESG-scores worden door verschillende gespecialiseerde partijen toegekend. Voorbeelden van ESG-ratingbureaus zijn MSCI ESG Ratings, ISS-ESG en Sustainalytics. Deze bureaus beoordelen bedrijven op hun ESG-prestaties en stellen een ESG-totaalscore samen. Zo beoordeelt ISS-ESG duurzaamheidsscores en de realisatie van Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties. MSCI ESG-data geeft een score op ondernemingen op basis van ecologische, sociale en governance criteria. Het is belangrijk om te weten dat een bedrijf dat een hoge ESG-score krijgt van MSCI, laag kan scoren bij Sustainalytics. Ook zijn er partijen zoals EOF Partners die een holistische ESG-scorekaart gebruiken, gebaseerd op eigen onderzoek. Sommige partijen geven zelfs ratings aan bedrijven die geen MSCI of Sustainalytics rating hebben.

Waarom verschillen ESG-scores per aanbieder?

ESG-scores verschillen per aanbieder omdat zij uiteenlopende methodologieën hanteren. Deze methodologieën variëren sterk tussen de verschillende beoordelingsagentschappen. Elke dataprovider heeft eigen criteria en definities voor ESG-data, en ook het gewichthoudingscriterium verschilt per aanbieder. Hierdoor zijn ESG-ratings van verschillende bureaus onderling zwak gecorreleerd, en kunnen ze zelfs tegengesteld scoren voor hetzelfde bedrijf. De subjectiviteit in het toekennen van relatief belang aan attributen speelt hierbij een belangrijke rol.

Wat zijn de voordelen en nadelen van ESG beleggen?

ESG beleggen biedt de kans op zowel financiële rendementen als een positieve maatschappelijke impact. Het brengt echter ook risico's en onzekerheden met zich mee, zoals variërende strategieën en gegevens. De voordelen liggen in duurzaamheid en potentieel hoger rendement, terwijl een negatieve impact op het beleggingsresultaat tot de nadelen kan behoren.

Duurzaamheidsvoordeel

ESG beleggen biedt bedrijven duidelijke duurzaamheidsvoordelen. Duurzaamheid in ondernemerschap levert kostenbesparing op, bijvoorbeeld door lagere energierekeningen en verminderde afvalkosten. Dit helpt met kosten besparen door milieuvriendelijke keuzes.

Duurzame productie binnen Nederlandse organisaties zorgt voor kostenefficiëntie en een positieve milieu-impact. Zo vermindert het de afhankelijkheid van schaarse en dure grondstoffen. Wie denkt dat duurzaamheid alleen om het milieu draait, mist een belangrijk financieel aspect.

Bedrijven die duurzaam opereren, zijn beter voorbereid op toekomstige uitdagingen. Zij hebben hierdoor betere langetermijnvooruitzichten en bieden stabiele rendementen op de lange termijn. Een bedrijf dat investeert in energiezuinige machines, ziet direct de energierekening dalen.

Duurzaamheid heeft op langere termijn een positief effect op bedrijfsresultaten en financieel rendement. Een McKinsey-enquête uit juli 2019 toonde aan dat dit leidt tot betere winstgevendheid. Duurzaamheid is een slimme investering voor langdurige stabiliteit en winstgevendheid.

Het verbetert niet alleen de milieuprestaties, maar ook de winstgevendheid en weerbaarheid van een onderneming. Investeren in goede corporate governance en maatschappelijke verantwoordelijkheid bevordert prestatievoordelen voor bedrijven.

Rendement en spreiding

Rendement en spreiding bij ESG beleggen zijn afhankelijk van de gekozen beleggingsstrategie en de specifieke fondsen. Het integreren van ESG-criteria kan zowel het financiële rendement als de diversificatie van uw portefeuille beïnvloeden. De precieze impact op het rendement verschilt per sector en de diepte van de ESG-integratie. Een goede spreiding blijft belangrijk, ongeacht de ESG-focus. Voor inzicht in de risico's en kansen raadpleegt u de productinformatie van de aanbieder.

Kosten en beperkingen

ESG beleggen kent kosten en beperkingen. De kosten variëren sterk per beleggingsproduct en aanbieder. Denk hierbij aan transactiekosten, beheerkosten en eventuele advieskosten. Een beperking kan zijn dat de selectie van duurzame bedrijven het beleggingsuniversum verkleint. Voor exacte cijfers en voorwaarden raadpleegt u de productinformatie van de aanbieder.

Hoe kun je zelf ESG beleggen?

U kunt zelf ESG beleggen door te investeren in beleggingsfondsen, ETF's of individuele aandelen, waarbij passieve beleggers vaak ESG ETF's gebruiken. Deze selectie houdt rekening met milieu, maatschappij en goed bestuur, zodat uw beleggingen aansluiten bij persoonlijke waarden. Voordat u begint, kiest u een geschikte broker, bank of fonds, controleert u het ESG-beleid en vergelijkt u kosten, risico's en beleggingshorizon.

Kies een broker, bank of fonds

U kiest voor ESG beleggen uit verschillende aanbieders, zoals een broker, een bank of een beleggingsfonds. Elke optie heeft eigen kenmerken en een andere aanpak. Een broker biedt vaak een breed aanbod aan beleggingsproducten, terwijl banken ESG-opties in hun bestaande diensten integreren. Beleggingsfondsen richten zich specifiek op duurzame investeringen. Uw keuze hangt af van uw persoonlijke voorkeuren en hoe u wilt beleggen. Voor details over specifieke aanbieders en hun ESG-beleid raadpleegt u hun websites.

Controleer het ESG-beleid van bedrijven en fondsen

U controleert het ESG-beleid van bedrijven en fondsen om te zien of hun duurzaamheidsclaims kloppen. Een goede ESG-portefeuille opbouw vereist controle op wat bedrijven zeggen en uitvoeren vanuit ESG-perspectief. Beleggers in duurzame ETF's moeten specifiek controleren hoe goed de ESG-criteria worden toegepast. Dit zorgt dat duurzame ETF's strikte richtlijnen volgen en de juiste bedrijven opnemen of uitsluiten. ESG beleggen betekent dat investeerders rekening houden met milieu, maatschappij en goed bestuur van bedrijven, inclusief milieuvriendelijk gedrag, sociale verantwoordelijkheid en ethische governance. De strategie kijkt naar milieu (E), sociale aspecten (S) en goed bestuur (G) van bedrijven en richt zich op bedrijven met positieve milieu, sociale en bestuurlijke scores. U kunt het ESG-beleid onderzoeken via e-mail communicatie en jaarverslagen. Analyse van beleggingen met ESG-criteria helpt rekening houden met risico's zoals juridische procedures voor vervuiling, arbeidsconflicten en reputatieschade.

Vergelijk kosten, risico en beleggingshorizon

Bij ESG beleggen vergelijkt u kosten, risico en beleggingshorizon. Uw beleggingshorizon beïnvloedt direct het acceptabele risiconiveau en de strategie die u kiest. Een lange beleggingshorizon maakt meer risico acceptabel, want dit vermindert de kans op verlies door marktvolatiliteit doordat een investeringshorizon over lange termijn koersschommelingen uitsmeert. Een voldoende beleggingshorizon van minimaal 10 jaar vermindert de kans op verlies aanzienlijk. Voor de meeste beleggers is een lange horizon de sleutel tot een gebalanceerde risicostrategie. Kiest u voor een korte beleggingshorizon, bijvoorbeeld als u binnen twee jaar een huis wilt kopen, dan geeft u de voorkeur aan minder risico nemen. Hoe langer de beleggingshorizon, hoe minder risico nodig is om beleggingsdoelen te behalen. De kosten variëren per aanbieder en product; hier is geen algemeen cijfer voor te geven.

ESG beleggen versus duurzaam beleggen

ESG beleggen is een specifieke vorm van duurzaam beleggen, alhoewel de termen vaak door elkaar worden gebruikt. Het verschilt van algemeen duurzaam beleggen doordat het een methodiek is om de duurzaamheid van beleggingen te meten. ESG beleggen heeft zich ontwikkeld vanuit duurzaam beleggen door de integratie van Environment, Social en Governance criteria.

Niet alle ESG-beleggingen zijn altijd duurzaam. ESG beleggen ondersteunt wel de factoren van duurzaam beleggen. Het beslaat een spectrum tussen negatieve selectie en positieve impact. ESG beleggen combineert aspecten als risico, rendement en impact. Een belangrijk risico bij ESG-beleggingen is greenwashing.

Welke ESG-beleggingsproducten zijn er?

U kunt ESG beleggen via verschillende producten. Denk aan individuele maatschappelijk verantwoorde aandelen en obligaties, of aan specifieke ESG-fondsen en ETF's. Deze beleggingsproducten zijn gericht op duurzame en ethische investeringen, waarbij bedrijven worden geselecteerd op basis van milieu-, sociale en bestuursfactoren. ESG-gerichte ETF's volgen bijvoorbeeld mandjes van effecten die voldoen aan deze criteria en verhandelbaar zijn op beurzen.

ESG-aandelen en aandelenfondsen

ESG-aandelen en aandelenfondsen zijn manieren om te beleggen volgens duurzame criteria. U kunt beleggen in ESG-fondsen, waaronder exchange-traded funds (ETF's) en mutual funds. ESG-gerichte ETF's leggen nadruk op milieu-, sociale en governancepraktijken. Deze ETF's volgen mandjes van effecten die voldoen aan ESG-criteria en zijn verhandelbaar op beurzen. Vaak bouwen ESG-ETF's bekende grote aandelenindices na, met een focus op milieuvriendelijke en ethische bedrijven. In het derde kwartaal van 2022 vertegenwoordigden ESG-aandelen-ETF's 26 procent van het totaal beheerd vermogen van aandelen-ETF's in Europa. Wereldwijd beheerden ESG-aandelenfondsen eind eerste kwartaal 2021 circa 1.635,9 miljard euro.

ESG-ETF's en indexfondsen

ESG-ETF's en indexfondsen maken het mogelijk om breed te beleggen in bedrijven die voldoen aan duurzaamheidscriteria. Deze fondsen volgen vaak een specifieke index, waardoor u met één product in veel verschillende bedrijven investeert. Zoekt u een eenvoudige manier om uw portefeuille te spreiden met duurzame beleggingen? Dan zijn deze fondsen een optie. Voor actuele details over specifieke ESG-ETF's en indexfondsen, zoals hun samenstelling of kosten, raadpleegt u de aanbieders of de websites van de fondsen zelf. Meer informatie over beleggen in ETP's kan u verder helpen.

Groene obligaties en duurzame obligatiefondsen

Groene obligaties zijn schuldinstrumenten die duurzame projecten financieren, zoals initiatieven voor hernieuwbare energie, energie-efficiëntie en afvalbeheer. Ze worden ook ingezet voor duurzame vastgoedprojecten. Deze obligaties dragen bij aan milieuvriendelijke projecten en bieden tegelijk financiële kansen. Groene obligatiefondsen investeren specifiek in deze groene obligaties, met als doel het aanpakken van klimaatverandering en het beschermen van biodiversiteit. De markt voor duurzame obligaties bestond in 2023 voor twee derde uit groene obligaties, volgens het Climate Bonds Initiative. Deze fondsen bevatten vooral bedrijfsobligaties en obligaties van supra-nationale organisaties. In 2021 waren er 76 groene obligatiefondsen, waarvan 67 actief en 9 passief.

Waar moet je op letten bij ESG beleggen in Nederland?

Bij ESG beleggen in Nederland let u op verschillende zaken. Het is belangrijk om de risico's van beleggen, inclusief specifieke ESG-risico's, goed mee te nemen. Een belegging moet aansluiten bij uw persoonlijke waarden en overtuigingen, waarbij goede begeleiding van een adviseur helpt. Verder kijkt u naar de SFDR-classificatie, uitsluitingscriteria en de kosten.

SFDR-classificatie en duurzaamheidslabels

De SFDR-classificatie en duurzaamheidslabels zijn door de Europese Unie opgelegd om duidelijkheid te scheppen over de duurzaamheid van beleggingsproducten. Deze Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) classificeert financiële producten in drie categorieën: Artikel 6 (niet-duurzaam), Artikel 8 (bevordert milieu- of sociale kenmerken) en Artikel 9 (duurzaam investeringsdoel). Deze categorieën worden ook wel grijs, lichtgroen en donkergroen genoemd. De SFDR-regelgeving vereist een verplichte classificatie voor financiële instellingen in de EU, geldig sinds 2021. Dit systeem geeft u helderheid over de mate van duurzaamheid die een fonds nastreeft en voorkomt greenwashing zonder verifieerbare duurzaamheidsdata.

Uitsluitingscriteria en engagementbeleid

Uitsluitingscriteria en engagementbeleid zijn twee manieren om ESG-principes toe te passen bij beleggen. Uitsluitingsbeleid betekent dat bepaalde activiteitensectoren worden uitgesloten op basis van milieu-, sociale of governancecriteria. Een pensioenregeling kan bijvoorbeeld een onderneming uitsluiten als deze langer dan twee jaar een structurele normschender is. Het engagementbeleid van een vermogensbeheerder richt zich op het aantoonbaar voeren van een beleid met duidelijke methoden, doelen en stappenplannen. Dit beleid moet ook transparant zijn en kan onderscheid maken tussen thematische en normatieve engagement.

Kosten, tracking difference en spreiding

Kosten, tracking difference en spreiding zijn belangrijke aspecten bij ESG beleggen. De kosten voor ESG-beleggingsproducten verschillen per aanbieder en type fonds. Een tracking difference ontstaat wanneer het rendement van een ESG-fonds afwijkt van de onderliggende index, bijvoorbeeld door beheerkosten of de selectie van duurzame bedrijven. Dit kan invloed hebben op uw uiteindelijke rendement. Ook de spreiding van uw beleggingsportefeuille kan anders zijn, omdat u bedrijven uitsluit op basis van ESG-criteria. Voor actuele kosten en specifieke details over tracking difference en spreiding, raadpleegt u de aanbieder of de productinformatie.

Wat is ESG in beleggingen?

ESG in beleggingen is een beleggingsstrategie die Environmental, Social en Governance (ESG) criteria integreert in investeringsbeslissingen. Het is een vorm van duurzaam beleggen waarbij u investeert in bedrijven die geselecteerd zijn op basis van hun prestaties op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur. Dit betekent dat investeerders rekening houden met milieuvriendelijk gedrag, sociale verantwoordelijkheid en ethische governance van bedrijven. Bedrijven worden hierbij extra gescreend op deze milieu-, sociale en bestuursfactoren.

Wat zijn de beste ESG-aandelen?

De beste ESG-aandelen zijn bedrijven die uitblinken in milieu, sociale en bestuurlijke prestaties. U vindt deze door een 'best in class'-benadering te volgen. Deze methode selecteert bedrijven met de hoogste ESG-scores binnen hun sector, vaak de beste 25% tot 75% van de standaard indices. Zo kiest UBS Asset Management voor hun donkergroene benadering de top 25% ESG-ratings per GICS-sector. Een ESG-beleggingsportefeuille selecteert zo bedrijven met de beste ESG-ratings of prestaties in diverse sectoren. Deze bedrijven voldoen aan hoge standaarden op milieu, sociaal en corporate governance. Ook ESG ETF's gebruiken deze aanpak, door bedrijven uit alle sectoren met de beste ESG-beoordeling op te nemen. Het doel is om bedrijven te selecteren die een positieve impact hebben op milieu of maatschappij.

Is groen beleggen nog financieel interessant?

Groen beleggen is financieel interessant, mede door de fiscale voordelen die het kan bieden. Deze vorm van beleggen en groenfinanciering bieden belastingvoordelen aan investeerders. U kunt fiscaal aantrekkelijk beleggen via een groenfonds, mits dit fonds erkend is door de Belastingdienst. Dit maakt groen beleggen een praktische keuze.

Daarnaast bieden groene geldbeleggingen kansen voor financiële voordelen. Groene beleggingen bieden kansen op aantrekkelijke rendementen. Investeringen in groene energie en maatschappelijk verantwoorde bedrijven hebben significant groeipotentieel. Een voorbeeld hiervan is participatie in het Groenfonds Regionaal Duurzaam, dat een gezond rendement van 4% tot 6% per jaar kan opleveren bij een risicoprofiel van 3 op een schaal van 7.

Wat is ESG beleggen bij DeGiro?

DeGiro biedt mogelijkheden voor ESG beleggen. Om precies te weten welke fondsen en welk beleid zij hanteren, raadpleegt u het beste direct hun website. Daar vindt u de meest actuele informatie over hun duurzame beleggingsopties.

Hoe werkt ESG beleggen bij Semmie Group?

Hoe ESG beleggen bij Semmie Group werkt, hangt af van hun specifieke beleid. Elke aanbieder heeft een eigen aanpak voor duurzame investeringen. U vindt de details over hun ESG-criteria en beleggingsproducten direct op hun website. Daar staat ook hoe zij omgaan met milieufactoren, sociale aspecten en goed bestuur.

Waar vind ik reviews en ervaringen over ESG-beleggen?

Waar vindt u betrouwbare informatie over ESG-beleggen? De meest directe bronnen zijn gespecialiseerde ESG-ratingbureaus. Deze bureaus, zoals Sustainalytics en MSCI ESG Ratings, bieden gedetailleerde ESG-beoordelingen voor bedrijven en fondsen. Zij helpen beleggers geïnformeerde beslissingen te nemen door ESG-prestaties te reviewen, gebaseerd op jaarverslagen en duurzame ontwikkelingsindicatoren. Ook online magazines, zoals het ESG online magazine van IEX Media, bieden informatie over thema's, trends en regelgeving rond duurzaam beleggen. Een ESG Investment Search API kan u zelfs historische data en controverse scores geven. Zo krijgt u een compleet beeld.