Wat betekent ESG-beleggen?

ESG-beleggen betekent een investeringsstrategie waarbij bedrijven extra worden gescreend op milieu-, sociale en bestuursfactoren. Het staat voor Environmental, Social en Governance, en verwijst naar beleggingscriteria die rekening houden met de duurzaamheidsprestaties van een onderneming op deze drie gebieden. Beleggers selecteren bedrijven die goed scoren op deze aspecten, naast financiële overwegingen.

Deze beleggingsvorm integreert duurzaamheids- en ethische aspecten in het beleggingsproces. Het doel is niet alleen het behalen van financieel rendement, maar ook het realiseren van een positieve impact op de wereld, of op zijn minst het vermijden van negatieve impact. Deze aanpak wint steeds meer terrein bij zowel institutionele als particuliere beleggers die verder kijken dan alleen de traditionele financiële cijfers.

De duurzaamheidscriteria van ESG-beleggen zijn onderverdeeld in drie hoofdpijlers:

• Environment (Milieu): Deze pijler beoordeelt de impact van een bedrijf op de natuurlijke omgeving. Hierbij wordt gekeken naar factoren zoals de CO2-uitstoot, energieverbruik, waterbeheer, afvalverwerking en de omgang met biodiversiteit. Bedrijven die investeren in hernieuwbare energie, efficiënt omgaan met grondstoffen of duurzame productieprocessen hanteren, scoren hierdoor doorgaans hoger.
• Social (Maatschappij): Dit onderdeel richt zich op de relatie van een bedrijf met zijn werknemers, leveranciers, klanten en de bredere gemeenschap. Belangrijke aspecten zijn onder meer eerlijke arbeidsomstandigheden, diversiteit en inclusie, respect voor mensenrechten, klanttevredenheid, productveiligheid en betrokkenheid bij de lokale gemeenschap.
• Governance (Bestuur): Deze pijler betreft de manier waarop een bedrijf wordt geleid en gecontroleerd. Hieronder vallen zaken als de samenstelling van de raad van bestuur, het beloningsbeleid van topmanagement, transparantie in bedrijfsvoering, ethisch gedrag, anti-corruptiebeleid en de bescherming van de rechten van aandeelhouders. Goed bestuur is essentieel voor langetermijnsucces en het voorkomen van schandalen.

De toepassing van ESG-criteria in het beleggingsproces kan op verschillende manieren plaatsvinden, afhankelijk van de beleggingsstrategie:

1. Positieve screening: Hierbij selecteren beleggers bedrijven die aantoonbaar goed presteren op de ESG-factoren, vaak koplopers in duurzaamheid binnen hun specifieke sector.
2. Negatieve screening (uitsluiting): Bedrijven die actief zijn in controversiële sectoren, zoals wapens, tabak of fossiele brandstoffen, of die herhaaldelijk ESG-normen schenden, worden uitgesloten van het beleggingsuniversum.
3. Integratie: ESG-factoren worden systematisch meegenomen in de financiële analyse en waardering van bedrijven, naast traditionele financiële data. Dit helpt bij het vormen van een completer risico- en rendementsbeeld.
4. Thematisch beleggen: Dit omvat investeren in bedrijven die direct bijdragen aan duurzame oplossingen, zoals bedrijven in hernieuwbare energie, waterzuivering of sociale huisvesting.