Voorbeelden van waardeaandelen

Voorbeelden van waardeaandelen zijn gevestigde bedrijven zoals Ahold Delhaize, Koninklijke Olie, Unilever en Intel. Deze aandelen handelen ondergewaardeerd ten opzichte van hun potentieel. Ze vertonen typisch lage waarderingsratio's en een hoog dividendrendement, met een aantrekkelijke boekwaarde in verhouding tot de beurswaarde. Vaak hebben ze goede fundamentals en stabiele bedrijfsmodellen. U vindt ze in stabiele en defensieve sectoren zoals banken, energiebedrijven, reisbranche en financiële dienstverlening. Hier leest u hoe u deze aandelen herkent en koopt.

Welke aandelen zijn voorbeelden van waardeaandelen?

Waardeaandelen zijn aandelen van gevestigde bedrijven die opereren in stabiele en defensieve sectoren, zoals nutsbedrijven of financiële dienstverlening. Ze kenmerken zich door solide fundamentele waarden en voorspelbare bedrijfsmodellen. Deze aandelen vertonen typisch lage waarderingsratio's en een hoog dividendrendement, en keren een regelmatig dividend uit. Ze worden gekenmerkt door stabiele dividenden en worden vaak ook dividendaandelen genoemd.

Unilever

Unilever wordt vaak gezien als een waardeaandeel. Het bedrijf staat bekend om zijn stabiele consumentenproducten, wat zorgt voor een voorspelbaar bedrijfsmodel. Dit type onderneming keert vaak een consistent dividend uit. U kunt dit soort aandelen overwegen voor stabiliteit in uw beleggingsportefeuille.

Shell

Shell wordt vaak genoemd als een voorbeeld van een waardeaandeel. Bedrijven zoals Shell opereren in volwassen sectoren en genereren doorgaans stabiele inkomsten. Ze staan bekend om hun consistente dividenduitkeringen aan aandeelhouders. Dit maakt ze aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit en regelmatige inkomsten.

ING Groep

ING Groep is een wereldwijde aanbieder van financiële diensten voor particulieren en bedrijven. De aandelen zijn genoteerd aan de effectenbeurzen van Amsterdam, Brussel en New York (ADRs). ING Groep staat ook vermeld in dividenddata. In 2007 had de groep een balanstotaal van ruim 1.300 miljard euro. Tijdens de kredietcrisis ontving ING Groep staatssteun met de voorwaarde tot verkoop van verzekerings- en investment management-activiteiten. Deze steun kwam met de verplichting tot verkoop van alle verzekerings- en investment management-activiteiten onder strikte voorwaarden.

Ahold Delhaize

Ahold Delhaize is een voorbeeld van een waardeaandeel door zijn stabiele dividenduitkeringen en focus op aandeelhouderswaarde. Het internationale detailhandelsconcern is genoteerd in dividenddata en exploiteert supermarktmerken zoals Albert Heijn en Delhaize. Dit bedrijf toont voorspelbare en stabiele waarde, zelfs in een concurrerende retailomgeving. Ahold Delhaize koopt ook eigen aandelen in, wat bijdraagt aan de aandeelhouderswaarde. Het is marktleider in supermarkten en e-commerce in België en Nederland, met onder andere Bol.com. In 2023 had Ahold Delhaize een marktaandeel van 37% in de Nederlandse markt voor voedselbezorging.

Volkswagen

Volkswagen wordt vaak genoemd in discussies over waardeaandelen. Bedrijven met een gevestigde positie en omvang in hun sector vertonen vaak kenmerken van waardeaandelen. Beleggers zoeken dan naar factoren zoals een stabiele omzet en winst. Ook een sterke marktpositie kan duiden op een waardeaandeel.

Waarom worden deze bedrijven vaak als waardeaandelen gezien?

Bedrijven worden vaak als waardeaandelen gezien omdat ze gevestigd zijn en onder hun werkelijke potentieel handelen. Deze aandelen kenmerken zich door een lage waardering, sterke financiële basis en een solide marktpositie. Ook een hoog dividendrendement en stabiele bedrijfsmodellen spelen hierbij een rol.

Lage waardering ten opzichte van winst

Een lage waardering ten opzichte van winst betekent dat de koers van een aandeel laag is vergeleken met de winst die het bedrijf genereert. Dit is een belangrijk kenmerk van waardeaandelen. De prijs-winstverhouding is een waarderingskengetal dat hierbij helpt. Een koers-winstverhouding lager dan 10 duidt meestal op een ondergewaardeerd aandeel. Een aandeel wordt gewaardeerd als 10 keer de winstverwachting voor het jaar. Zo'n lage koers-winstverhouding suggereert dat het bedrijf mogelijk winstgevender is dan de markt aanneemt. Een aandelenwaardering wordt als laag beschouwd bij een K/W onder 10 en positieve winstgroei in de laatste kwartalen. Ter illustratie: een koers-winstverhouding boven de 20 in de algemene aandelenmarkt duidt op overwaardering.

Stabiele omzet en winst

Stabiele omzet en winst duiden op duurzame prestaties van een bedrijf. Jaar-op-jaar consistente inkomsten en winsten laten de financiële stabiliteit van een onderneming zien. Dit meet de capaciteit van een bedrijf om op lange termijn gelijkblijvende resultaten te produceren. Bedrijven met zo'n consistente groei hebben een grotere kans op een toename van de aandelenwaarde op de lange termijn. Ook verminderen stabiele en substantiële winsten het risico voor lange termijn beleggers. Een stabiele winstontwikkeling is doorslaggevend voor de koers- en dividendontwikkeling. Dit zorgt voor duidelijke dividendverwachtingen voor u als belegger.

Hoog dividendrendement

Hoog dividendrendement kan duiden op economisch gezonde bedrijven. Dit is alleen interessant als het een duurzaam inkomen voor beleggers betreft, gebaseerd op een gezonde financiële situatie. Een hoog dividendrendement kan zorgen voor een relatief vast rendement op aandelen, zelfs als de koers nauwelijks stijgt of daalt. Voor inkomsten-georiënteerde beleggers biedt deze strategie hoge actuele inkomsten. Het kan een aantrekkelijke bron van inkomen zijn, met een potentieel financieel rendement van 8-10 procent op langere termijn. Dit weerspiegelt vaak de rijpe en gevestigde status van een bedrijf. Zelfs bij een dalende aandelenkoers kan een aandeel aantrekkelijk blijven door de positieve kasstroom via dividend.

Sterke marktpositie

Een sterke marktpositie betekent dat een bedrijf een duurzame en gevestigde plek heeft in zijn sector. Solide bedrijven met zo'n positie bezitten vaak groeimogelijkheden en profiteren van schaalvoordelen, wat kan leiden tot een loyale klantenbasis. Een winnend bedrijf in de aandelenmarkt heeft vaak een sterke marktpositie. Deze positie is een indicator voor stabiliteit op lange termijn. Een unieke marktpositie voegt waarde toe voor klanten en versterkt het concurrentievoordeel. Een sterke merkidentiteit en positionering zorgen voor effectieve communicatie naar de doelgroep. Fundamenteel sterke aandelen met deze kenmerken hebben potentieel voor langetermijnsucces.

Hoe herken je waardeaandelen op je beleggingsrekening?

U herkent waardeaandelen aan hun solide fundamentele waarden en stabiele koerswaarde. Deze aandelen keren vaak regelmatige en aanzienlijke dividenden uit. Bovendien handelen ze meestal onder het werkelijke potentieel van het bedrijf. Om waardeaandelen te herkennen, kijkt u naar specifieke financiële indicatoren zoals de koers-winstverhouding, koers-boekwaardeverhouding, het dividendbeleid en de schuldpositie.

Koers-winstverhouding

De koers-winstverhouding (K/W) is een waarderingsmaatstaf voor aandelen die de verhouding tussen de aandeelprijs en de winst per aandeel weergeeft. U berekent deze door de prijs van een aandeel te delen door de winst per aandeel. Dit getal laat zien hoeveel keer de winst van een beursbedrijf door beleggers wordt betaald. Een K/W van 25, bijvoorbeeld, betekent dat beleggers 25 euro betalen voor elke euro winst. Een lage K/W tussen 0 en 10 kan duiden op onderwaardering, terwijl een K/W tussen 17 en 25 kan wijzen op overwaardering of hoge winstgroeiverwachtingen. Tijdens een zeepbel kan de K/W zelfs oplopen tot 45 tot 72 keer de winst. De koers-winstverhouding helpt u de relatieve waarde van een aandeel te beoordelen en geeft inzicht of een aandeel goedkoop of duur is.

Koers-boekwaardeverhouding

De koers-boekwaardeverhouding (K/B ratio) laat zien hoe de marktprijs van een aandeel zich verhoudt tot de werkelijke boekwaarde. U berekent deze verhouding door de marktkapitalisatie te delen door de boekwaarde. Deze ratio vergelijkt de aandelenkoers met de boekwaarde per aandeel. Het is een eenvoudig waarderingsinstrument om te beoordelen of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is. Een lage koers-boekwaardeverhouding kan wijzen op een ondergewaardeerd aandeel. Een verhouding van 1 of lager wordt doorgaans gezien als onderwaardering. Dit duidt op een korting ten opzichte van de bezittingen minus schulden.

Dividendbeleid

Dividendbeleid beschrijft hoe een bedrijf zijn winst uitkeert aan aandeelhouders. Het gaat om de strategie voor het uitkeren van een percentage van het jaarlijkse resultaat als dividend. Bedrijven kunnen kiezen voor een constante dividenduitkering, een vast percentage van de winst, of een groeiend dividend. Vooral stabiele bedrijven streven ernaar om stabiele dividenden te behouden, zelfs bij mindere bedrijfsresultaten. Dit beleid beïnvloedt de waardebepaling van aandelen en is cruciaal voor beleggers die op lange termijn in dividenden beleggen.

Schuldpositie

Uw schuldpositie beschrijft de totale omvang van uw financiële schulden. Dit omvat het uitstaande bedrag van al uw leningen en andere financiële verplichtingen. Denk hierbij aan studieleningen, autoleningen, creditcards of hypotheken. Schuld staat gelijk aan het uitgeven van toekomstige inkomsten en vormt altijd een onzekerheid over terugbetaling. Een toenemende schuldpositie betekent een hoger risico voor uw financiële situatie. Schuldmetrics helpen om uw capaciteit voor schuldaflossing te beoordelen. De verhouding tussen uw schuld en bezittingen geeft aan hoe financieel kwetsbaar u bent.

Welke sectoren leveren vaak waardeaandelen op?

Waardeaandelen zijn vaak te vinden in gevestigde sectoren met stabiele inkomsten. Denk hierbij aan de financiële sector, energie, consumentengoederen en nutsbedrijven. Deze bedrijfstakken staan bekend om hun defensieve kenmerken en minder volatiele aard.

Financiële sector

De financiële sector wordt vaak gezien als een bron van waardeaandelen. Bedrijven hierin hebben doorgaans een stabiel bedrijfsmodel, wat zorgt voor voorspelbare inkomsten. Ze keren vaak consistente dividenden uit. Voor beleggers die stabiliteit zoeken, kan deze sector interessant zijn. Als u een defensieve beleggingsstrategie volgt, passen aandelen uit deze sector vaak goed.

Energie en grondstoffen

De sector energie en grondstoffen levert vaak waardeaandelen op. Deze omvatten essentiële energiebronnen zoals ruwe olie, aardgas en steenkool. De grondstofgroep energie bevat ook voorbeelden als stookolie en diesel. Ze worden verhandeld als energiematerialen en brandstoffen voor zowel huishoudens als industrieën. Grondstoffen en mineralen bieden interessante lange termijn kansen. Dit komt door de vraag vanuit de duurzame energie- en technologiesector. Kritieke mineralen worden hierdoor schaarser en waardevoller.

Consumentengoederen

De sector consumentengoederen levert vaak waardeaandelen op. Dit komt doordat consumentengoederen essentiële goederen en diensten leveren die permanent in vraag blijven. Consumentengoederenbedrijven produceren essentiële goederen zoals voedsel, dranken, kleding, huishoudelijke artikelen en persoonlijke verzorgingsproducten. De vraag naar deze producten blijft stabiel, zelfs in economisch mindere tijden. Dit geldt ook bij stijgende inflatie of rente. Voor beleggers die stabiliteit zoeken, zijn deze aandelen vaak een veilige keuze. Denk aan een periode van hoge inflatie; u blijft dan toch eten en drinken kopen. De sector is bovendien breed en gediversifieerd, met talrijke groeiniches die onafhankelijk zijn van de macro-economische conjunctuur.

Industrie en auto’s

De industrie- en autosector kunnen ook waardeaandelen opleveren. Bedrijven in deze sectoren zijn vaak gevestigd en hebben een lange geschiedenis. Ze kunnen cyclisch zijn, wat kansen biedt voor beleggers die zoeken naar ondergewaardeerde aandelen. Voor actuele voorbeelden van waardeaandelen in deze sectoren raadpleegt u een financiële adviseur.

Wat zijn de risico's van beleggen in waardeaandelen?

Beleggen in waardeaandelen kent risico's, waaronder het verlies van geïnvesteerd kapitaal en waardevolatiliteit. De waarde van uw beleggingen kan fluctueren zonder garantie op rendement. Ook bedrijfsontwikkelingen, liquiditeit en inflatie kunnen de waarde beïnvloeden, naast specifieke valkuilen en sectorrisico's.

Waardevalkuilen

Waardeaandelen kunnen aantrekkelijk lijken, maar er zijn specifieke valkuilen. Een 'value trap' is een risico. Hierbij lijkt een aandeel goedkoop, maar structurele problemen voorkomen herstel. Geduld is ook belangrijk; waardeaandelen hebben vaak tijd nodig om hun potentieel te tonen. Schat de werkelijke waarde van een bedrijf goed in. Een verkeerde analyse kan anders teleurstellen. Focus niet alleen op de lage prijs, maar ook op de toekomstperspectieven.

Trage groei

Waardeaandelen laten vaak een trage groei zien. Dit betekent dat de omzet en winst van deze bedrijven minder snel toenemen dan bij andere aandelen. U moet hierdoor geen snelle koersstijgingen verwachten. De waarde van deze aandelen zit in hun stabiliteit en vaak in dividenduitkeringen.

Sectorrisico

Sectorrisico betekent dat een specifieke marktsector in waarde kan verminderen. Dit is een risico op waardeverlies binnen een specifieke sector. Het houdt in dat de aandelenkoersen van bedrijven in die sector gezamenlijk dalen door sectorproblemen. Denk hierbij aan de olie- en gassector of de reissector. Een gezamenlijke daling van aandelenkoersen kan ontstaan door schandalen of andere problemen binnen een marktsector. Daarnaast is er marktrisico, veroorzaakt door systemische wereldwijde gebeurtenissen. Dit is een onvoorspelbaar en moeilijk te vermijden systematisch risico dat niet kan worden verwijderd door portefeuille diversificatie. Veranderende rentetarieven, wisselkoersfluctuaties, geopolitieke gebeurtenissen en economische recessies beïnvloeden dit risico.

Waardeaandelen versus groeiaandelen

Waardeaandelen en groeiaandelen verschillen fundamenteel in hun kenmerken en risicoprofiel. Waardeaandelen staan bekend om hun stabiele koers en dividend, zijn gemiddeld goedkoper in aanschaf en worden als minder risicovol beschouwd; recent handelen waardeaandelen tegen een historisch lage waardering. Groeiaandelen daarentegen kenmerken zich door snelle koersstijging, hogere waarderingen en brengen meer volatiliteit en risico met zich mee; het waarderingsverschil tussen deze twee typen aandelen heeft op lange termijn een extreem hoog niveau bereikt. De keuze tussen deze twee typen aandelen hangt sterk af van uw persoonlijke beleggingsstrategie.

Wanneer passen waardeaandelen beter bij beleggers?

Investeerders kiezen vaker voor waardeaandelen wanneer centrale banken de rente verhogen. Beleggers die waardeaandelen prefereren boven groeiaandelen, doen dit vaak om inflatierisico's te vermijden, zoals in 2024. Zij zien dit als een investering met potentieel voor waardestijging. Goedkopere aandelen worden dan later meer waard. Op lange termijn kunnen waarden-gebaseerde beleggers een beter financieel rendement behalen. Lange termijn beleggers focussen op fundamentele factoren van aandelen, los van kortetermijnprijsfluctuaties. Het gaat om de intrinsieke goedkoopheid van aandelen, niet om relatieve waarderingen. Value Investing investeerders profiteren vooral van de waardestijging van hun beleggingen. Beleggers worden aangeraden waardeaandelen te overwegen en groeiaandelen te onderwegen.

Wanneer passen groeiaandelen beter bij beleggers?

Groeiaandelen zijn ideaal voor beleggers die langetermijn kapitaalgroei zoeken en bereid zijn marktvolatiliteit te accepteren. Ze zijn geschikt voor langetermijn beleggers gericht op vermogensopbouw. Ze passen bij investeerders met een hoge risicobereidheid die significante winst ambiëren. Voor jonge beleggers zijn groeiaandelen interessant, net als voor actieve beleggers. Wie kapitaal op lange termijn wil laten groeien, kiest vaak voor aandelen met een hoge samengestelde jaarlijkse groei. Een belegger gericht op lange termijn groei moet ook groeidividendaandelen overwegen.

Hoe kun je waardeaandelen kopen?

Waardeaandelen kopen kan op verschillende manieren, met als doel financieel gewin en vermogensopbouw. U kunt direct aandelen op de beurs aanschaffen, wat de directste methode is om eigendomsaandelen van een bedrijf te verkrijgen. Dit betekent dat u effecten van bewezen marktdominante bedrijven koopt. Waardebeleggers kopen deze aandelen vaak wanneer de prijs onder de intrinsieke waarde ligt, omdat ze dit zien als een investering met waardestijgingspotentieel en een koopje. Een andere optie is beleggen via een ETF, waarbij u ook rekening houdt met de kosten en de keuze van uw beleggingsrekening.

Losse aandelen kiezen

Het kiezen van losse aandelen vraagt om een doordachte aanpak. U moet de aandelenmarkt goed bestuderen om een bewuste investeringskeuze te maken, want het is een moeilijk proces door de grote hoeveelheid beschikbare aandelen. Elke belegger moet een individuele beleggingsstrategie kiezen die past bij persoonlijke voorkeur en marktverwachting. U kunt kiezen voor een investeringsstrategie gericht op koerswinst of dividend, waarbij beleggers vaak aandelen selecteren vanwege de dividendinkomsten. Risicomijdende beleggers kiezen vaak voor waardeaandelen, terwijl u ook kunt investeren in ondergewaardeerde beursgenoteerde bedrijven. Belangrijk is dat u de financiële risico’s begrijpt en kiest voor financieel gezonde bedrijven, passend bij uw risicoprofiel. U kunt kiezen tussen zelf aandelen selecteren of beleggen in een fonds, waarbij een individuele belegger kan kiezen voor waardebeleggen met een lange termijn focus.

Via een ETF beleggen

U kunt beleggen in waardeaandelen via een ETF. Investeren in ETF's kan op twee manieren: als een eenmalige belegging of via een ETF-spaarplan. Een ETF-spaarplan is een vorm van regelmatig beleggen, net als een regelmatig spaarplan. Beleggingen in aandelen-ETF's via ETF-sparen zijn de eenvoudigste manier om breed gespreid te investeren met kleine bedragen. U belegt in een ETF via een effectenbroker door de aankoop van eenheden. Investeren via duurzame ETF's is eenvoudig, kostenefficiënt en wereldwijd breed gediversifieerd. ETF beleggen maakt het mogelijk om risico's te spreiden en markten te volgen, omdat een investering via ETF's het beleggingsrisico verdeelt.

Kosten en rekeningkeuze

Bij het beleggen in aandelen, zoals waardeaandelen, krijgt u te maken met verschillende kosten en moet u een geschikte beleggingsrekening kiezen. De kosten variëren per aanbieder en kunnen bestaan uit transactiekosten, servicekosten of bewaarkosten. Uw keuze voor een beleggingsrekening hangt af van uw voorkeuren en de diensten die u nodig heeft. Voor een volledig overzicht van de actuele kosten en de beschikbare rekeningopties, raadpleegt u de specifieke aanbieder of een onafhankelijke vergelijker.

Wat zijn waardeaandelen?

Waardeaandelen zijn aandelen van goed gevestigde bedrijven die ondergewaardeerd handelen ten opzichte van hun echte potentieel. Deze aandelen vertegenwoordigen bedrijven waarvan de koers substantieel onder de intrinsieke waarde ligt. Ze zijn vaak van grote, gevestigde bedrijven met een aantrekkelijke boekwaarde in verhouding tot de beurswaarde. Waardeaandelen keren meestal aanzienlijke en regelmatige dividenden uit. Op termijn kunnen deze aandelen een aanzienlijke koersstijging opleveren, als de markt hun ware waarde erkent.

Wat zijn voorbeelden van waardeaandelen?

Waardeaandelen zijn doorgaans te vinden bij grote, gerenommeerde ondernemingen waarvan de beurswaardering onder hun werkelijke, intrinsieke waarde ligt. Deze bedrijven opereren vaak in stabiele sectoren, zoals nutsbedrijven, de gezondheidszorg en financiële dienstverlening. Ze kenmerken zich veelal door sterke fundamentals en een consistent, voorspelbaar bedrijfsmodel. Vaak betreft het oudere bedrijven met een bewezen trackrecord, actief in volwassen markten. Kenmerkend voor deze aandelen zijn doorgaans lage waarderingsmultiples en de frequente uitkering van dividend aan aandeelhouders.

Hoe waarde-aandelen berekenen?

Om de waarde van aandelen te berekenen, gebruikt u verschillende waarderingsmethoden. Een fundamentele berekening van de intrinsieke waarde geeft inzicht in de werkelijke waardering van aandelen. Ondernemers bepalen de waarde van aandelen vaak met methoden zoals de Discounted Cash Flow (DCF) methode, waarbij toekomstige winsten contant worden gemaakt tegen actuele rentestanden. De bepaling van deze reële waarde helpt bij het identificeren van ondergewaardeerde of overprijsde aandelen. U kunt de intrinsieke waarde van een aandeel berekenen door het eigen vermogen te delen door het aantal uitstaande aandelen, bijvoorbeeld €10 per aandeel bij €1.000 eigen vermogen en 100 aandelen. Ook wordt de aandeelhouderswaarde bepaald door de ondernemingswaarde te corrigeren voor schulden en overtollige liquide middelen. De beurswaarde berekent u door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de beurskoers. Door deze waarden te vergelijken, ziet u of een aandeel onder zijn werkelijke waarde handelt.

Wat is de 7%-regel bij aandelen?

De term '7%-regel bij aandelen' is geen officieel erkende of veelgebruikte beleggingsrichtlijn volgens toezichthouders zoals de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Wel is bekend dat de rendementen op aandelenbeleggingen doorgaans aanzienlijk hoger liggen dan de rente op geldbeleggingen. Een meer gangbare richtlijn is de 4%-regel, die beschrijft hoe u duurzaam jaarlijks een percentage van uw spaargeld kunt opnemen. Deze regel betekent een veilige jaarlijkse opname van 4% van uw belegde vermogen. U kunt hiermee jaarlijks 4% van uw totale ETF-investeringen verkopen, wat ongeveer 30 jaar duurzaam is. Dit principe functioneert door 4% als inkomen te nemen en 6% over te laten voor groei. Onthoud dat zowel de vierprocentregel als de 25x-regel richtwaarden zijn, zonder rekening te houden met belasting of schommelingen in rendement.

Zijn waardeaandelen geschikt voor beginnende beleggers?

Ja, waardeaandelen zijn geschikt voor beginnende beleggers. Beginnende aandelenkopers wordt aangeraden in te zetten op waardeaandelen. U begint met voorzichtigheid en bouwt ervaring op de aandelenmarkt. Het advies is om minder risico te nemen en te starten met voorzichtige investeringen. Beginende aandelenbeleggers moeten starten met kleine startbedragen en beheersbare investeringen. Bluechip aandelen en large cap aandelen zijn geschikt voor beginnende beleggers zonder veel ervaring. U wordt geadviseerd te starten met bekende en gevestigde bedrijven.