Cyclische aandelen voorbeelden

Cyclische aandelen voorbeelden omvatten sectoren als chemie, staal, consumptiegoederen en technologie. Ook luxe producten, zoals nieuwe auto’s en vakanties, vallen hieronder. Op deze pagina leest u welke sectoren cyclisch zijn en waarom hun prestaties afhangen van de economische groei.

Wat zijn cyclische aandelen?

Cyclische aandelen zijn een type aandelen waarvan de koers sterk correleert met economische cycli. Deze financiële beleggingscategorie omvat bedrijven die gevoelig zijn voor ontwikkelingen in de conjunctuur. De winst en aandelenkoersen van deze bedrijven correleren sterk met economische fluctuaties. Voor een dieper inzicht in cyclische aandelen, kunt u verder lezen.

Ze zijn volatiel en relatief minder stabiel dan defensieve aandelen. Bedrijven met cyclische aandelen groeien sterk tijdens positieve economische periodes. Voorbeelden zijn chemie- en staalfondsen, maar u vindt cyclische waardeaandelen ook in de consumentensector.

Welke aandelen zijn cyclisch?

Cyclische aandelen zijn te vinden in sectoren waarvan de winst en aandelenkoersen sterk meebewegen met de economische cycli. Voorbeelden van cyclische aandelen zijn te vinden in sectoren zoals chemie- en staalfondsen. Deze aandelen reageren sterk op economische schommelingen en profiteren het meest bij economische oplevingen, met de grootste winststijgingen bij omzetgroei.

Consumentengoederen en retail

De consumentengoederen- en retailsector kent zowel cyclische als defensieve aandelen. Bedrijven die niet-essentiële goederen en diensten leveren, zoals retailers, mediabedrijven en consumentendiensten, zijn cyclisch. Hieronder vallen luxeproducten, vrijetijdsproducten en woninginrichting. Denk aan nieuwe kleding, meubelen en consumentenelektronica. Essentiële goederen, zoals voedsel, dranken en persoonlijke verzorgingsproducten, blijven permanent in vraag. Deze basisconsumentengoederen behouden hun hoge vraag, zelfs tijdens een recessie, wat zorgt voor stabiliteit in economische neergang.

Industrie en bouw

De industrie- en bouwsector is cyclisch omdat de vraag naar hun producten en diensten sterk afhangt van de economische groei. Als de economie goed draait, investeren bedrijven meer in fabrieken en machines. Ook bouwen mensen dan vaker nieuwe huizen of verbouwen ze hun woning. Dit stimuleert de vraag naar bouwmaterialen en industriële producten. Tijdens een economische neergang dalen deze investeringen en projecten juist, wat de sector hard raakt. Voor beleggers betekent dit dat cyclische aandelen in deze sectoren gevoelig zijn voor economische schommelingen.

Technologie en halfgeleiders

De technologie- en halfgeleidersector is cyclisch. De vraag naar elektronica en chips hangt sterk af van de economische situatie. Als consumenten minder uitgeven, daalt de vraag naar nieuwe apparaten. Dit raakt de bedrijven die chips produceren. Beleggers zien deze sector als een voorbeeld van cyclische aandelen.

Financiële bedrijven

Financiële bedrijven omvatten banken, verzekeringsmaatschappijen en investeringsfirma's. Deze bedrijven, zoals ABN Amro en ING, zijn belangrijke spelers in het financiële ecosysteem. Ook vermogensbeheerders en beursuitbaters vallen onder de financiële sector. Ondernemingen in deze sector kunnen winst behalen door kortlopende financiële beleggingen en risicomanagement. Ze omvatten ook investeringsbanken en andere financieringsspecialisten.

Grondstoffen en energie

De sector grondstoffen en energie is cyclisch, omdat de vraag sterk afhangt van de economie. Grondstoffen omvatten energie, landbouwproducten, levend vee, industriële metalen en edele metalen. Deze segmenten, zoals agrarische producten en industriemetalen, bewegen mee met de economische cyclus. Energiegrondstoffen bevatten specifieke voorbeelden zoals ruwe olie, aardgas en steenkool. Harde grondstoffen zijn typisch metalen en energiebronnen. Denk verder aan hout, zand, wijn, ijzer, lood, gas, olie en benzine als grondstoffen. Ook petroleum is een belangrijk energieproduct binnen deze categorie. Aardgas valt eveneens onder de energiegrondstoffen.

Voorbeelden van cyclische aandelen per sector

Cyclische aandelen voorbeelden zijn te vinden in sectoren die sterk meebewegen met de economische conjunctuur. Dit zijn onder meer de financiële sector, de materialensector, de energiesector, de consumentensector en de industriële sector. Specifieke branches omvatten het bankwezen, de bouw, de automobielsector, technologie, reizen en recreatie, luchtvaart, chemische sector, staal & mijnbouw, reclame, oliebedrijven, industriële metalen en mijnbouw, edelmetalen en mijnbouw, en niet-hernieuwbare energie. In december 2021 werden materials, financials, consumer discretionary en real estate als favoriete cyclische aandelensectoren gezien door assetmanagers. Specifieke voorbeelden van cyclische aandelen per regio, zoals Nederland, Europa en Amerika, worden verderop besproken.

Nederlandse cyclische aandelen

Specifieke Nederlandse cyclische aandelen zijn te vinden in sectoren die sterk reageren op economische groei of krimp. Dit zijn vaak bedrijven die afhankelijk zijn van consumentenbestedingen voor niet-essentiële producten of diensten. Ook de Nederlandse industrie en bouwsector tonen vaak een cyclisch karakter. Voor actuele voorbeelden en analyses van Nederlandse cyclische aandelen kunt u informatie raadplegen bij toezichthouders zoals de AFM.

Europese cyclische aandelen

Europese aandelenbeurzen bevatten veel bedrijven uit cyclische sectoren. Europese aandelen zijn cyclischer dan Amerikaanse aandelen en reageren sterk op onverwacht hogere economische groei. De sector cyclische consumptiegoederen in Europa toont opwaarts potentieel in waardering. In het derde kwartaal van 2023 behoorden deze tot de beste beleggingsmogelijkheden in Europa. In 2024 kwam 45 procent van de inkomsten voor deze sector in de Europese aandelenindex uit Europa. Cyclische consumentenaandelen in Europa presteerden recentelijk het beste van alle Europese aandelen. De Europese aandelenmarkt biedt een mix van cyclische en defensieve aandelen voor een gebalanceerde portefeuille. U kunt meer lezen over Europese cyclische aandelen.

Amerikaanse cyclische aandelen

Amerikaanse cyclische aandelen bewegen sterk mee met de economische cyclus van de Verenigde Staten. Small- en midcapaandelen in Amerika zijn cyclisch en profiteren bij economisch herstel in 2025. State Street SPDR ETF’s publiceerde hierover in december 2024. Een beleggingsstrategie voor cyclische aandelen in de VS wordt in 2024 aanbevolen voor de financiële sector. Cyclische industrie-aandelen in de VS behaalden tussen augustus en november 2020 bijna 10 procent positief rendement. Amerikaanse cyclische consumentengoederen toonden 92 procent rendement in de 12 maanden tot april 2021. De sector cyclische consumentengoederen op de Amerikaanse aandelenmarkt was in 2022 niet meer extreem overgewaardeerd, al behaalde deze in januari 2024 een rendement van -0,46 procent. Een verbetering van de Amerikaanse economie in de tweede helft van 2024 creëert een constructieve omgeving voor cyclische aandelen, die naar verwachting in januari 2025 profiteren van rijdingsverbreding.

Waarom bewegen cyclische aandelen mee met de economie?

Cyclische aandelen bewegen mee met de economie omdat de winst en aandelenkoersen van deze bedrijven sterk correleren met economische fluctuaties. Dit betekent dat bedrijven die cyclische aandelen uitgeven meer profiteren van gunstige economische ontwikkelingen, maar ook meer last hebben van ongunstige economische omstandigheden.

Bij een economische opleving zien aandelen in cyclische bedrijven de grootste winststijgingen bij omzetgroei en stijgen ze sterk bij goede economische prestaties. Industriële bedrijven met cyclische aandelen profiteren bijvoorbeeld van een hogere vraag naar hun producten en diensten tijdens economische expansies.

De winst van cyclische bedrijven kenmerkt zich door schommelingen afhankelijk van de conjunctuur, wat leidt tot meer volatiliteit in winst en hoge volatiliteit in de aandelenkoers. Deze waardebewegingen hangen sterk samen met economische groeiperioden en recessies, waardoor cyclische aandelen sterk reageren op economische schommelingen.

Wanneer passen cyclische aandelen in een portefeuille?

U kunt cyclische aandelen toevoegen aan uw portefeuille wanneer de economie zich herstelt, vooral als de prijzen laag zijn tijdens recessies. Beleggers bouwen deze aandelen geleidelijk op, gericht op lage waarderingen en een grotere blootstelling aan Europese en Chinese cyclische aandelen. Investeer ook in cyclische markten als het monetaire beleid omslaat, of bij hoge inflatie voordat een recessie begint. Let hierbij op economische indicatoren zoals BBP en consumentenvertrouwen. Achterblijvende cyclische aandelen worden aantrekkelijker door hun winstoutperformance.

Tijdens economisch herstel

Tijdens economisch herstel presteren cyclische aandelen doorgaans beter. De vraag naar niet-essentiële goederen en diensten neemt dan toe. Bedrijven in sectoren zoals consumentengoederen en industrie zien hun winsten stijgen. Dit kan leiden tot hogere aandelenkoersen voor deze bedrijven — een belangrijke periode voor beleggers.

Bij hogere consumentenbestedingen

Bij hogere consumentenbestedingen stijgt de waarde van cyclische aandelen van consumentgerichte bedrijven. Dit gebeurt wanneer consumenten meer besteedbaar inkomen hebben en goedkoper krediet de consumptie verhoogt, vooral bij lage rentetarieven. Een toename van deze uitgaven leidt tot sterkere economische groei, mits consumenten optimistisch zijn over de toekomst. In Nederland heeft dit na de zomer van 2023 al geleid tot een economische impuls. Consumentensectoren zoals de detailhandel en consumptiegoederen profiteren hiervan, wat vanaf 7 februari 2025 de sectorrendementen kan verhogen. Een hogere rente vermindert daarentegen de consumptie, wat de waarde van deze aandelen kan beïnvloeden.

Bij stijgende renteverwachtingen

Stijgende renteverwachtingen kunnen de prestaties van cyclische aandelen beïnvloeden. Als de rente stijgt, wordt lenen duurder voor zowel bedrijven als consumenten. Dit kan de economische groei vertragen, wat direct impact heeft op sectoren die gevoelig zijn voor de conjunctuur. Bedrijven in deze cyclische sectoren kunnen dan minder winst maken. Voor gedetailleerde analyses van de impact op specifieke aandelen is het verstandig financiële experts te raadplegen.

Cyclische aandelen versus defensieve aandelen

Cyclische aandelen en defensieve aandelen onderscheiden zich duidelijk van elkaar. Cyclische aandelen bewegen sterk mee met de economische cycli, terwijl defensieve aandelen minder correleren met deze schommelingen. Dit betekent dat cyclische aandelen gevoeliger zijn voor economische veranderingen. Traditionele defensieve sectoren bieden minder groeipotentie dan cyclische sectoren. Defensieve aandelen hebben doorgaans een lagere opwaartse potentie. Voor beleggers met een langetermijnperspectief is een gecombineerde portefeuille van cyclische en defensieve aandelen ideaal. Portfoliobeheer op de aandelenmarkten omvat altijd een afweging tussen deze twee typen aandelen.

Wat is een voorbeeld van een cyclisch aandeel?

Een voorbeeld van een cyclisch aandeel is te vinden bij bouwbedrijven, vliegtuigbouwers en autofabrikanten. Ook cruise maatschappijen en luxe producten zoals nieuwe auto’s en vakanties zijn cyclisch. Specifieke cyclische aandelen zijn ook chemie- en staalfondsen. Verder omvatten cyclische aandelen vaak consumptiegoederen en technologieaandelen, typisch voor de consumentensector. Hoogcyclische aandelen zijn te vinden in sectoren als chemie en niet-hernieuwbare energie.

Is Nike een cyclisch aandeel?

Nike's status als cyclisch aandeel hangt af van de gevoeligheid van de vraag naar hun producten voor economische veranderingen. Bedrijven met cyclische aandelen zien hun winst en koers sterk meebewegen met de economie. Dit geldt vooral voor aanbieders van niet-essentiële goederen, zoals luxeartikelen of discretionaire consumentenproducten. Wanneer de economie vertraagt, verminderen consumenten vaak hun uitgaven aan dergelijke producten.

Wat zijn niet-cyclische aandelen?

Niet-cyclische aandelen zijn aandelen waarvan de winst onafhankelijk is van conjunctuurschommelingen. Ook de prijs van deze aandelen beweegt onafhankelijk van de economische cyclus. Deze aandelen worden ook wel anticyclische aandelen of defensieve aandelen genoemd. Ze behoren tot industrieën die essentiële goederen leveren. Denk hierbij aan bedrijven die handelen in voedsel, gas en water, zoals HUL.

Hoe herken je cyclische aandelen als belegger?

Om cyclische aandelen als belegger te herkennen, kijkt u naar hun sterke correlatie met economische cycli. De prestaties van deze aandelen zijn afhankelijk van de economische cyclus, waarbij ze sterk reageren op schommelingen. Ze worden beïnvloed door waardebewegingen die samenhangen met economische groeiperioden en recessies. Bedrijven met cyclische aandelen groeien sterk tijdens positieve economische periodes en hebben doorgaans variabele winsten. Let als investeerder op economische indicatoren zoals BBP, consumentenvertrouwen en productiecijfers om de positie in de cyclus te bepalen. Cyclische en waardeaandelen kenmerken zich door een betere prijskwaliteit en dividenduitkeringen, vaak met lage volatiliteit. Bedrijven met lage schulden, sterke kasreserves en stabiele winstmarges zijn beter bestand tegen een economische neergang.