Lage volatiliteit aandelen

Lage volatiliteit aandelen zijn effecten met relatief lage prijsschommelingen, waarbij de koers minder sterk stijgt of daalt dan gemiddeld, gemeten over periodes van 1, 3 of 5 jaar. Een lage volatiliteit factor bevordert beleggen in zulke aandelen, omdat ze een beter risico-gewogen rendement kunnen bieden, vooral in nerveuze markten en op de lange termijn. In dit artikel leest u waarom beleggers hiervoor kiezen, hoe u ze herkent en wat de risico's zijn.

Wat zijn aandelen met lage volatiliteit?

Aandelen met lage volatiliteit zijn effecten die minder schommelen dan de algemene markt. Deze aandelen kenmerken zich door relatief lage prijsschommelingen. Het gaat hierbij om aandelen van gevestigde bedrijven met een stabiele koers.

Beleggers gebruiken vaak een 'low volatility factor' als investeringscriterium. Dit betekent dat ze kijken naar aandelen met geringe koersschommelingen in het verleden. Ook Low Volatility en Minimum-Variance aandelen vallen onder deze categorie, geselecteerd op de laagste waardeschommelingen. Factor investing richt zich op de aankoop van aandelen met lage historische volatiliteit, gemeten met bèta en standaarddeviatie.

Waarom kiezen beleggers voor lage volatiliteit?

Beleggers kiezen voor lage volatiliteit omdat ze stabiliteit en een lager risico wensen. De lagere volatiliteit van veilige aandelen maakt ze ideaal voor wie niet te veel schommeling wil in de waarde van de belegging. Dit type belegging kenmerkt zich door een laag risico.

Strategieën met lage volatiliteit zijn vooral populair bij beleggers die sceptisch zijn over hoge koersschommelingen. Risicomijdende beleggers en voorzichtige beleggers kiezen vaak voor waarde aandelen of low-volatility ETF's. Deze zijn ontworpen om schommelingen in een beleggersportefeuille te verminderen en bieden ingebouwde bescherming tegen koersdalingen. Voor aandelenbeleggers met een focus op veiligheid zijn Low Volatility-ETF's daarom aantrekkelijk.

Welke aandelen zijn relatief stabiel?

Aandelen die relatief stabiel zijn, vertonen minder prijsschommelingen dan de algemene markt. U vindt deze stabiliteit vaak bij blue-chip aandelen, bekend om hun betrouwbare prestatiehistorie en stabiele basis. Ook bedrijven uit defensieve sectoren, zoals de consumer staples, en gevestigde ondernemingen bieden een betrouwbare basis voor uw beleggingsportefeuille.

Defensieve sectoren

Defensieve sectoren zijn bedrijfstakken die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Deze sectoren leveren essentiële producten en diensten die consumenten altijd nodig hebben, ongeacht de economische situatie. Hierdoor zijn ze minder volatiel dan bijvoorbeeld de techsector. U vindt deze stabiliteit onder meer in de gezondheidszorg, bij nutsbedrijven en in de telecommunicatie. Ook de consumentenbasisgoederen-sector, met supermarktketens en farmaceutische retailers, valt hieronder. In de eerste helft van 2022 hielden defensieve sectoren hun verlies beperkt.

Kwaliteitsbedrijven met voorspelbare winst

Kwaliteitsbedrijven voorkomen teleurstellingen in winst en genereren continu bovengemiddelde winst, die ze herinvesteren in groei of lange termijn dividenden. Deze bedrijven kenmerken zich door constante winstgevendheid, solide balansen en robuuste bedrijfsmodellen, met een trackrecord van consistente groei in omzet, winst, dividend en kapitaal. Een bedrijf moet stabiele en voorspelbare winst genereren, ondersteund door effectief management en competitief voordeel. Grote, hoogwaardige bedrijven met deze eigenschappen tonen een historie van stabiele winstgroei en hoge, stabiele winstmarges. Beleggen in zulke bedrijven wordt aanbevolen vanwege hun hoge, stabiele winsten en lage schulden, wat belangrijk is bij stijgende financieringslasten. Organisaties met goed voorspelbare winst hebben bovendien vaak een hogere koers/winstverhouding.

Dividendbetalers met beperkte koersuitslagen

Dividendbetalers met beperkte koersuitslagen bieden beleggers regelmatige rendementen en een lager portefeuillerisico. De aandelenprijzen van dividendaandelen zijn vaak stabiel. Wel stagneren de prijzen van dividendaandelen vaak, wat leidt tot beperkte kapitaalwinst op lange termijn. Aandelen met een hoog dividendrendement hebben vaak een beperkte groei van de dividenduitkering. Beleggers die op zoek zijn naar dividendrendement kunnen hierop filteren. Let op: een hoog dividendrendement kan leiden tot een verminderd rendement als de uitkering na aankoop verlaagd wordt. U moet zelf de houdbaarheid van het dividend analyseren, kijkend naar cashflow en winstgevendheid. Op lange termijn profiteren dividendbeleggers van potentiële waardegroei, opbrengst en financiële winst.

Hoe herken je een laagvolatiel aandeel?

U herkent een laagvolatiel aandeel aan de stabiele koers en geringe beweeglijkheid, wat u kunt meten met een volatiliteitsindex. Dit zijn vaak aandelen van gevestigde, niet-cyclische ondernemingen die minder forse koersschommelingen hebben dan andere aandelen. Zulke bedrijven zijn vaak bestand tegen recessies en hebben een lage beweeglijkheid in de Nederlandse aandelenmarkt. De Low Volatility factor omvat aandelen met geringe koersvolatiliteit in het verleden, wat ook een kenmerk is van goede langetermijnaandelen.

Bèta als maatstaf

Bèta is een financiële maatstaf. Het meet de volatiliteit van een aandeel ten opzichte van een benchmark. Deze maatstaf geeft aan hoe gevoelig een aandeel is voor bewegingen in de bredere markt. U kunt bèta voor aandelen berekenen met een specifieke methode.

Koersschommelingen en standaarddeviatie

Koersschommelingen, ook wel volatiliteit genoemd, meet u met de standaarddeviatie. Deze financiële maatstaf geeft de variabiliteit van rendementen weer. Een hogere standaarddeviatie betekent grotere koersschommelingen. De standaarddeviatie houdt rekening met zowel opwaartse als neerwaartse bewegingen van de koers. Zo krijgt u een beeld van het risico van een belegging.

Schuld, winstgroei en cashflow

Schuld, winstgroei en cashflow zijn bepalend voor de stabiliteit van een bedrijf. Meer schulden in de bedrijfsfinanciering vergroten de volatiliteit van de cashflow voor aandeelhouders. Toch kan schuld ook als hefboom dienen om winstresultaten te verbeteren en beleggers aan te trekken. Langlopende schulden verlichten de druk op de cashflow. Duurzame winstgroei vereist omzetgroei, wat de basis legt voor hogere winstgevendheid en dividendgroei. Een gezonde cashflow maakt financiële groei zonder stress mogelijk. Het stelt een bedrijf in staat om te investeren en snel te ontwikkelen.

Hoe beleg je in lage volatiliteit aandelen?

U belegt in lage volatiliteit aandelen door te focussen op effecten met lage historische koersschommelingen. Dit doet u door losse aandelen te kopen of via gespecialiseerde ETF's die beleggen in aandelen met de geringste waardeschommelingen. Deze aanpak vermindert risico's en biedt bescherming tegen koersdalingen.

Losse aandelen kopen

Losse aandelen kopen betekent dat je aandelen van individuele bedrijven aanschaft via een beurs of broker. Het online kopen van aandelen is voor particuliere beleggers tegenwoordig gemakkelijk. Voordat je start, kies je eerst een goede online broker. Je verdient geld als het aandeel in waarde stijgt, door laag te kopen en hoog te verkopen. Slimme beleggers kopen aandelen op bodemkoersen, bijvoorbeeld tijdens marktpaniek als de problemen niet structureel zijn. Dit geeft je de kans om in te stappen op lagere koersen wanneer aandelen ondergewaardeerd zijn. Een belegger wil aandelen kopen op een gunstig moment met een goede beurskoers. Beleggers staan voor de keuze om aandelen te verkopen, vast te houden of te kopen, en je moet aandelen kopen als de koersen dalen.

ETF's met minimum volatility

ETF's met minimum volatility zijn beleggingsfondsen die zich richten op aandelen met de geringste waardeschommelingen. Deze ETF's zijn ontworpen om schommelingen in uw beleggersportefeuille te verminderen en helpen u koers te houden tijdens marktdalingen. Een voorbeeld is de Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (VFMV), die langetermijnkapitaalgroei met lagere volatiliteit beoogt. Deze ETF, ingedeeld in de categorie US Equity, maakt gebruik van een eigen methode voor aandelenselectie en de weging van holdings. De VFMV bevat voor 17,3 procent mid cap aandelen. Een andere optie is de Xtrackers Minimum-Volatility ETF, die ook belegt in aandelen met lage koersschommelingen. Houd er wel rekening mee dat een ETF met lage volatiliteit waarschijnlijk minder presteert dan de brede markt tijdens sterke bull markets.

Spreiden via een beleggingsrekening

Je spreidt beleggingen via een beleggingsrekening door te investeren in beleggingsfondsen, ETF's of indexfondsen. Dit bevordert een goede spreiding van je beleggingen en verlaagt het risico op de lange termijn. Breed gespreide ETF's helpen je risico's te minimaliseren, ook tijdens dalende koersen. Beleggen via een fonds of ETF spreidt je investering over veel bedrijven. Je betaalt dan maar één keer transactiekosten. Een gespreide portefeuille, bijvoorbeeld via Birdee, beperkt je beleggingsrisico. Spreiding vermindert risico's door verdeling over sectoren, regio's of beleggingscategorieën. Je kunt ook een hele index, zoals de AEX of S&P 500, aankopen via een ETF.

Wat zijn de risico's en nadelen?

Lage volatiliteit aandelen brengen risico's en nadelen met zich mee. U kunt minder profiteren van sterke koersstijgingen, en deze aandelen zijn gevoelig voor rentewijzigingen. Ook kan de stabiliteit in onrustige markten tegenvallen.

Minder opwaarts potentieel

Minder opwaarts potentieel betekent dat de koers van deze aandelen minder hard stijgt. Lage volatiliteit aandelen zijn juist ontworpen voor stabiliteit. Als de markt snel groeit, blijft uw rendement hierdoor achter. Deze aandelen missen vaak de grote uitschieters omhoog.

Rentegevoeligheid

Rentegevoeligheid beschrijft hoe de waarde van een belegging verandert bij rentewijzigingen. Voor aandelen kan dit betekenen dat hogere rentes de toekomstige winsten minder waard maken. De feiten die beschikbaar zijn, gaan echter over rentegevoeligheid bij pensioenen. Hierdoor kunnen we geen specifieke details geven over de rentegevoeligheid van laagvolatiele aandelen.

Schijnstabiliteit in stressperiodes

Lage volatiliteit aandelen lijken stabiel, maar in stressperiodes is die stabiliteit relatief. Tijdens extreme marktdalingen kunnen ook deze aandelen in waarde dalen. Ze bieden wel vaak een betere bescherming dan de bredere markt. U moet beseffen dat geen enkel aandeel volledig immuun is voor grote economische schokken.

Wat is beter, hoge of lage volatiliteit?

Wat beter is, hoge of lage volatiliteit, hangt af van uw beleggingsdoel en horizon. Hoge volatiliteit verhoogt zowel de winstkansen als het verliesrisico, wat een hoger risico voor u als belegger betekent. Hoe hoger de volatiliteit, hoe riskanter de investering. Ervaren traders zien hogere volatiliteit vaak als positief. Een beperkte volatiliteit bevordert beleggen in lagevolatiele aandelen en biedt doorgaans een betere verhouding tussen risico en rendement, vooral in nerveuze markten. De hoeveelheid volatiliteit die u kunt verdragen, wordt bepaald door uw beleggingshorizon en beleggingsdoel.

Is een lage volatiliteit goed voor aandelen?

Ja, lage volatiliteit is over het algemeen goed voor aandelen, vooral als u stabiliteit zoekt. Aandelen met lage volatiliteit behalen vaak een beter risicogecorrigeerd rendement en zijn geassocieerd met hoge rendementen ondanks laag risico. Deze aandelen helpen ook om de koers vast te houden tijdens marktdalingen, vooral in neergaande markten. Dit maakt beleggen in lagevolatiele aandelen aantrekkelijk, zeker als u met spaargeld belegt. Toch presteren ETF's met lage volatiliteit waarschijnlijk minder dan de brede markt tijdens sterke bull markets. Lage verliezen in deze strategie leiden dan tot lagere winsten in goede beursperioden.

Wat is een lage volatiliteit?

Lage volatiliteit betekent dat een onderliggende waarde weinig koersbeweging omhoog of omlaag kent. Dit soort aandelen schommelt minder dan de algemene markt. Een aandeel met lage volatiliteit heeft vrijwel nooit diepe dalen of hoge pieken in waardeveranderingen. Voor u als belegger betekent dit dat u niet snel veel geld verliest, maar ook niet snel veel wint. De Minimum Volatility factor en Low Volatility factor richten zich op aandelen met geringe koersschommelingen, vaak gemeten in het verleden. Low Volatility is een beleggingsstrategie, een type strategie en een beleggingscategorie die zich richt op dit thema.

Wat zijn aandelen met een lage volatiliteit?

Aandelen met een lage volatiliteit zijn effecten die minder schommelen dan de algemene markt. Op de Nederlandse aandelenmarkt hebben deze aandelen een lage beweeglijkheid. Een aandeel met lage volatiliteit kent vrijwel nooit diepe dalen of hoge pieken in waardeveranderingen. De Low Volatility factor en Minimum Volatility factor omvatten aandelen met geringe koersvolatiliteit in het verleden. Deze factoren kenmerken zich door de laagste koersvolatiliteit en bevorderen beleggen in lagevolatiele aandelen voor een beter risico-gewogen rendement. Vaak zijn dit aandelen van gevestigde bedrijven met een stabiele koers. Kleine, snelgroeiende bedrijven hebben juist aandelen met een hoge volatiliteit.

Hoe koop je laagvolatiele aandelen via een rekening?

U koopt laagvolatiele aandelen door een beleggingsrekening te openen. Dit kan bij een bank of een online broker. De precieze werkwijze en het aanbod van laagvolatiele aandelen — of ETF's die hierin beleggen — verschilt per aanbieder. U kiest zelf welke aanbieder het beste bij uw situatie past.