Wat is ESG-rendement?

ESG-rendement verwijst naar de gecombineerde financiële opbrengst en de positieve maatschappelijke impact die voortkomt uit beleggingen die voldoen aan specifieke duurzaamheidscriteria. Het omvat zowel de monetaire winst als de bijdrage aan een betere wereld op het gebied van milieu, sociale aspecten en goed ondernemingsbestuur. Beleggers in ESG en duurzame beleggingen streven expliciet naar dit dubbele rendement.

ESG-beleggen, een vorm van duurzaam beleggen, integreert niet alleen financiële overwegingen, maar ook niet-financiële factoren in het beleggingsproces. De afkorting ESG staat voor drie pijlers die de duurzaamheid en ethische impact van een bedrijf meten:

• Environment (Milieu): Dit omvat de impact van een bedrijf op de natuur, zoals de uitstoot van broeikasgassen, waterverbruik, afvalbeheer en het gebruik van hernieuwbare energiebronnen.
• Social (Maatschappij): Hierbij wordt gekeken naar de relatie van een bedrijf met zijn werknemers, klanten, leveranciers en de bredere gemeenschap. Denk aan arbeidsomstandigheden, diversiteit en inclusie, privacy van gegevens en maatschappelijke betrokkenheid.
• Governance (Ondernemingsbestuur): Dit betreft de manier waarop een bedrijf wordt geleid en gecontroleerd. Aspecten zoals de samenstelling van de raad van bestuur, beloningsbeleid, transparantie, ethisch gedrag en de rechten van aandeelhouders vallen hieronder.

Het rendement van ESG-beleggingen heeft dus een dubbele aard: het financiële rendement en het maatschappelijke rendement. Waar traditioneel beleggen zich primair richt op het maximaliseren van financiële winst, voegt ESG-beleggen hier de dimensie van positieve impact aan toe. Dit betekent dat beleggers niet alleen kijken naar de winstgevendheid van een onderneming, maar ook naar hoe deze winst tot stand komt en welke bredere gevolgen dit heeft voor mens en planeet.

Een veelvoorkomende misvatting is dat ESG-beleggingen per definitie een lager financieel rendement opleveren dan traditionele beleggingen. Studies en marktdatasets, verzameld tot december 2020, hebben echter aangetoond dat dit vooroordeel niet klopt. Sterker nog, ESG-beleggen kan leiden tot betere financiële rendementen, vooral op de lange termijn. Er is een positieve correlatie geconstateerd tussen het voldoen aan ESG-criteria en het financiële rendement, wat betekent dat investeren in maatschappelijk verantwoorde bedrijven geen concessie hoeft te zijn aan de financiële prestaties. ESG-georiënteerde ETF-sparplannen kunnen bijvoorbeeld rendement genereren zonder concessies te doen aan de ESG-principes.