Hoe werken treasury bonds?

Treasury Bonds, ook wel T-Bonds genoemd, zijn langlopende Amerikaanse staatsobligaties die door de Amerikaanse overheid worden uitgegeven om kapitaal aan te trekken. Deze obligaties bieden beleggers stabiele, halfjaarlijkse rente-inkomsten en garanderen de terugbetaling van de hoofdsom bij de vervaldatum, wat ze tot een van de veiligste beleggingen maakt. Ze hebben een looptijd van 10 tot 30 jaar en worden geveild door het Amerikaanse ministerie van Financiën.

Deze langlopende schuldinstrumenten van de Amerikaanse overheid, met looptijden van 10, 20 of 30 jaar, betalen beleggers halfjaarlijks een vaste rente, ook wel couponrente genoemd. Bij het verstrijken van de looptijd (de vervaldatum) wordt de nominale hoofdsom volledig aan de belegger terugbetaald. Door de steun van de Amerikaanse overheid worden Treasury Bonds beschouwd als een van de veiligste beleggingen ter wereld, met een gegarandeerde terugbetaling van de hoofdsom en voorspelbare rente-inkomsten.

Treasury Bonds worden geveild door het Amerikaanse ministerie van Financiën. Deze veilingen vinden vier keer per jaar plaats voor de langste looptijden. Het ministerie van Financiën veilt regelmatig verschillende soorten staatsobligaties. Zo zijn er bijvoorbeeld in 2025 veilingen gepland, waaronder een veiling van 58 miljard US-dollar aan 3-jarige US Treasury bonds op 10 juni 2025 en een veiling van 39 miljard US-dollar aan 10-jarige US Treasury bonds op 11 juni 2025. Beleggers kunnen hierdoor op verschillende momenten instappen en profiteren van de vastgestelde rentetarieven.

Naast de veiligheid en voorspelbare inkomsten bieden US Treasury bonds ook andere voordelen voor beleggers. Ze zorgen voor dollarexposure, wat kan dienen als bescherming tegen inflatie en valutawaardevermindering. Bovendien staan Treasury securities, waaronder bonds, bekend om hun hoge liquiditeit en worden ze vaak gebruikt als reserve door centrale banken. Beleggers tonen een voorkeur voor deze effecten in tijden van marktonzekerheid en volatiliteit, vanwege hun hoog gewaardeerde status als veilige haven.

Een veelvoorkomende misvatting is dat alle Amerikaanse staatsschulden hetzelfde zijn. Er zijn echter belangrijke verschillen tussen Treasury Bonds, Treasury Notes en Treasury Bills. Hoewel ze allemaal hoog gewaardeerde effecten zijn, onderscheiden ze zich voornamelijk in looptijd en de manier waarop ze rente uitkeren. Hieronder een vergelijking tussen de twee meest onderscheidende typen:

• Treasury Bonds (T-Bonds): Dit zijn de langstlopende Amerikaanse staatsobligaties, met looptijden van 10, 20 of 30 jaar. Ze betalen halfjaarlijks een vaste rente (couponrente) en de hoofdsom wordt aan het einde van de looptijd terugbetaald.
• Treasury Bills (T-Bills): Dit zijn kortlopende Amerikaanse staatsschuldinstrumenten met looptijden variërend van 4 tot 52 weken. T-Bills betalen geen periodieke rente. In plaats daarvan worden ze tegen een korting op de nominale waarde verkocht, en het rendement voor de belegger is het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde die bij afloop wordt uitbetaald. Ze worden wekelijks uitgegeven.

De Federal Reserve, de centrale bank van de Verenigde Staten, kan invloed uitoefenen op de markt voor Treasury securities. Een voorbeeld hiervan is het maturiteitsbeleid dat bekendstaat als "Operation Twist", dat plaatsvond van 21 september 2011 tot midden 2012. Hierbij werden kortlopende Treasury securities verkocht en langlopende Treasury securities aangekocht, met als doel de langetermijnrente te beïnvloeden en de economie te stimuleren. Meer informatie over de rol van centrale banken in de economie vindt u op onze pagina over monetair beleid.