Wat is spread betting?
Spread betting is iets waar je tegenwoordig veel over hoort, maar wat is het nou eigenlijk precies? Spread betting, letterlijk vertaald gespreid gokken, is een afgeleide strategie waarbij je als deelnemer wedt op de onderliggende waarde van bijvoorbeeld een aandeel of grondstof. Hierbij ben je geen eigenaar van dit aandeel of grondstof. Je speculeert hierbij simpelweg op een daling of stijging van het product, daarbij gebruikmakend van de prijzen die brokers aanbieden.
Net als bij de handel in aandelen worden er bij spread betting twee prijzen vermeld. Enerzijds de prijs waarvoor je kunt kopen en anderzijds de prijs waarvoor je kunt verkopen. Het verschil tussen deze twee prijzen noemen we de spread. De broker hiervan profiteert van het gat tussen deze prijzen, wat het mogelijk maakt om hierop spread bets af te sluiten. Dit zonder commissies, in tegenstelling tot de meeste handel op de effectenmarkt.
Als belegger ga je voor de biedprijs wanneer je gelooft dat de markt gaat stijgen, en ga je voor de verkoopprijs als je denkt dat hij gaat zakken. De belangrijkste kenmerken van spread betting zijn het hefboom gebruik, de mogelijkheid om zowel long als short te gaan, de grote verscheidenheid aan beschikbare markten en de belastingvoordelen.
Traden in onderliggende waardes bij eToro
eToro biedt een eenvoudig platform, die gemakkelijk te gebruiken is. Je kan hier handelen in derivaten. Open een account en begin met beleggen!
Bij spread betting maak je een voorspelling op de toekomst. Dit lijkt veel op CFD’s. Bij een CFD gaat het echter over een overeenkomst in het verschil van de prijs. Bij spread betting zet je een afspraak op punten stijging/daling in de spread.
Belangrijkste punten van spread betting
- Spread betting stelt je als handelaar in staat om te wedden op een richting van de financiële markt zonder de onderliggende zekerheid te bezitten.
- Spread betting wordt vaak gepromoot als een activiteit op de financiële markt die vrijs is van commissies en belastingen. In de VS is dit echter niet toegestaan.
- Net zoals bij aandelen kun je bij spread betting het risico beperken door gebruik te maken van stop loss and take profit.
Het ontstaan van spread betting
Spread betting klinkt wellicht eerder als gokken in een bar, zoals je dat op sportwedstrijden doet. Dat is echter totaal niet wat het is. Spread betting is volgens velen in de jaren 40 uitgevonden door Charles K. McNeil, een leraar wiskunde uit Chicago die later analist en bookmaker werd. Toch werd spread betting in het begin nog niet echt populair. De professionele variant kwam 30 jaar later pas op, in London. Daar werd een bedrijf opgericht waarbij je spread betting in goud kon toepassen. De markt was voor velen heel lastig te betreden op dat moment, spread betting maakte dit veel makkelijker. Hoewel de oorsprong dus in Amerika ligt, is spread betting daar illegaal.
Het verschil tussen een deal op de aandelenmarkt en een spread bet
Om het verschil te illustreren hebben we een praktisch voorbeeld genomen. We kijken eerst naar een deal op de aandelenmarkt, en vervolgens naar een spread bet.
We beginnen met de aandelenmarkt. Stel dat je 1000 aandelen van Vodafone koopt, voor 193 euro. De prijs gaat naar 195 euro en dus heb je 2000 euro winst gemaakt. Hierbij zijn een aantal belangrijke punten. Zonder het gebruik van marges zou je 193 duizend euro nodig hebben voor deze aankoop. Daarbij komen commissies voor het betreden en verlaten van de markt. Ook komen er nog belastingen en andere kosten bij.
Als we dan kijken naar een vergelijkbare spread bet zien we het volgende. Wanneer je ook naar Vodafone zou kijken nemen we even aan dat je een bid-offer spread kan kopen voor 193 euro. Nu moet je bepalen hoeveel je per punt toewijst, de variabele die het prijsverschil representeert. De waarde van een punt kan variëren. We gaan er even vanuit dat een punt een eurocent verandering vertegenwoordigd, in de prijs van het Vodafone aandeel. Ook nemen we aan dat de koop is gedaan voor 10 euro per punt. Wanneer het aandeel dan stijgt van 193 naar 195 euro, zoals in het bovenstaande voorbeeld. Deze spread bet ging over 200 punten, wat dan betekent 200 keer 10 euro, dus een winst van 2000 euro.
De opbrengst bij beide vormen is dus precies hetzelfde in dit geval. Echter heb je bij de spread bet geen commissies en geen belastingen, althans in sommige Europese landen niet. Er zitten echter ook aan nadelen aan, zo heb je last van het bid-offer spread, die veel groter is dan in andere markten. Wel heb je ook als voordeel dat je veel minder kapitaal nodig hebt om de markt te betreden. Bij een spread bet heb je ongeveer 10% nodig van het kapitaal dat op de aandelenmarkt wordt vereist. Het werkt natuurlijk twee kanten op, je kunt relatief makkelijk hoge winsten maken maar ook relatief makkelijk grote verliezen.
Risicobeheer bij spread betting
Het risico bij deze vorm van handelen is dus vrij hoog. Er zijn wel wat tools die het risico makkelijker beheersbaar maken, zoals onderstaande:
- Standaard stop-loss orders: hierbij kun je vooraf vaststellen bij welk bedrag je een bet automatisch stopt. Op dat moment ontvang je er de best mogelijke prijs voor. Op deze manier voorkom je al te grote verliezen. Het kan wel zijn dat je minder ontvangt dan de trigger die je had gemaakt, zeker wanneer de markt snel beweegt.
- Gegarandeerde stop-loss orders: deze vorm van stop-loss garandeert dat je het exacte bedrag dat je instelt ontvangt, wat de omstandigheden op de markt ook zijn. Uiteraard betaal je extra voor deze vorm van zekerheid.
Je kunt ook gebruik maken van arbitrage, door op twee verschillende manieren tegelijkertijd te wedden.
Spread betting arbitrage
Er ontstaan arbitrage mogelijkheden wanneer de prijzen van identieke financiële instrumenten variëren op verschillende markten of tussen verschillende bedrijven. Het gevolg hiervan kan zijn dat een financieel instrument voor een lage prijs kan worden gekocht, en voor een hoge prijs worden verkocht. Een arbitrage transactie maakt gebruik van deze inefficiënties van de markt om op die manier risicoloos rendement te kunnen halen.
Door de ongekende toegang tot allerlei informatie en de toegenomen communicatie, zijn de mogelijkheden voor dit soort transacties bij spread betting en andere financiële instrumenten beperkt. Het kan echter nog wel degelijk zo nu en dan voorkomen. Bijvoorbeeld wanneer twee bedrijven verschillende posities innemen op de de markt, terwijl ze hun eigen spreads bepalen.
Hierbij zet de degene die inzet op arbitrage, ten koste van de markt maker, in op spreads van twee verschillende bedrijven. Wanneer vervolgens de bovenkant van een spread die door het ene bedrijf wordt aangeboden onder de onderkant van de spread van het andere bedrijf ligt, profiteert degene van de kloof tussen deze twee. Wat simpeler uitgelegd houdt dit in dat je laag koopt bij het ene bedrijf en hoog verkoopt bij het andere bedrijf. Hierdoor wordt het bedrag van het rendement niet bepaald door stijgingen of dalingen van de markt.
Er bestaan vele vormen van arbitrage, zoals bijvoorbeeld verschillen in valuta’s, rentetarieven, obligaties en aandelen. Hiervan kun je dan profiteren. Doorgaans wordt arbitrage geassocieerd met risicoloze winst, maar dit is natuurlijk niet helemaal het geval. Je wel degelijk te maken met een aantal risico’s, zoals het uitvoerings-, tegenpartij- en liquiditeitsrisico. Het niet soepel afronden van transacties kan leiden tot aanzienlijke verliezen voor degene die de arbitrage transactie aangaat. Ook kunnen tegenpartij- en liquiditeitsrisico afkomstig zijn van de markten, of van het falen van een bedrijf om een transactie uit te voeren.
Traden in onderliggende waardes bij eToro
eToro biedt een eenvoudig platform, die gemakkelijk te gebruiken is. Je kan hier handelen in derivaten. Open een account en begin met beleggen!
De conclusie wat betreft spread betting
Nu we weten hoe het met spread betting zit is de belangrijkste vraag eigenlijk: wat moet je er nou van vinden? Is het een kans die je moet aangrijpen of is het juist helemaal niet zo interessant. Uiteraard is dit van heel veel factoren afhankelijk, maar we kunnen wel een aantal conclusies trekken over spread betting. Met de opkomst van elektronische markten, die zich continu verder ontwikkelen, het spread betting met succes de obstakels voor het toetreden van de markt verlaagd. Daarnaast heeft het de markt uitgebreid, in feite heeft het een gevarieerde alternatieve markt gecreëerd.
Beleggers worden met name door arbitrage in staat gesteld om het prijsverschil tussen twee markten te benutten. Dit is vooral het geval wanneer twee bedrijven verschillende spreads op identieke activa aanbieden. De grootste valkuilen bij spread betting blijft toch wel de verleiding en het gevaar van overmatig gebruik. Het weinige kapitaal dat er nodig is om te beginnen, de beschikbare instrumenten voor het beheren van risico’s en de voordelen wat betreft belastingen en commissies maken het echter wel een heel aantrekkelijke kans voor velen. Als je weet wat je doet, je verdiept in spread betting en hier op een goede manier mee omgaat is het dan ook zeker iets wat je kunt proberen.
Beginnen met beleggen
Wil je beginnen met beleggen, dan heb je een broker nodig om transacties uit te kunnen voeren. Bedenk hoe je wil gaan traden en lees je goed in. Ga vervolgens op zoek naar een geschikte broker. Dit kan gemakkelijk met onze brokers vergelijken tool.
Andere onderwerpen
in deze categorie
Spread betting, letterlijk vertaald gespreid gokken, is een afgeleide strategie waarbij je als deelnemer wedt op de onderliggende waarde van...
Waarschijnlijk heb je ongetwijfeld wel eens het begrip derivaten voorbij horen komen. Een derivaat betekent letterlijk 'afgeleid'. Lees meer...
Aan derivaten ligt in beginsel een neutraal karakter ten grondslag. Ze zijn in het leven geroepen om risico’s te verkleinen....
We kunnen derivaten onderverdelen in 3 hoofdcategorieën. Opties, Futures en swaps. Lees meer...
Derivaten kennen net als iedere beleggingsvorm verschillende risico’s. Er is namelijk altijd een kans om je inleg te verliezen. Lees...
De Eurex Exchange, de Chicago Mercantile Exchange en de London International Financial Futures and Options Exchange zijn de drie grootste...
