Financiële derivaten, wat zijn het? - DIT MOET JE WETEN!

De soorten derivaten

Als we in dit artikel over financiële derivaten spreken, bedoelen we de financiële derivaten, de zogeheten beleggingsinstrumenten. Een andere benaming voor derivaat is ‘afgeleid product’. Dit is omdat het om een financieel instrument gaat, dat is afgeleid van de handel in een echt product. De waarde van een derivaat wordt dan ook bepaald door de waarde van het betreffende product. Dit noemen we ook wel de onderliggende waarde.

Je kunt beleggen in derivaten om te speculeren of juist om minder risico te lopen. Het voordeel van derivaten is dat de waarde niet mee hoeft te bewegen met de koersschommelingen van het onderliggende financiële product. Derivaten kunnen risico’s afdekken en veranderen dus niet zodra er koersbewegingen zijn als gevolg van marktwerking en sterk veranderende kostenposten. Hiermee kun je ook speculeren door een bepaald risico te verhandelen en dat voor rekening van de andere partij te laten komen.

Verschillende soorten (financiële) derivaten

We kunnen financiële derivaten onderverdelen in 3 hoofdcategorieën:

1. Opties. Een optie is een recht een bepaald financieel product te kopen of te verkopen én dat binnen een vooraf bepaalde tijd en eventueel tegen een vaste prijs. De waarde van een optie wordt bepaald door de waarde van het onderliggende product, de looptijd, de rente en de fluctuaties in de onderliggende waarde.
2. Futures. Een future (of termijncontract) is een bindende prijsafspraak tussen 2 partijen met de verplichting een bepaalde hoeveelheid van een financieel product te verhandelen. Het gaat dus om een overeenkomst voor een financiële transactie op termijn.
3. Swaps. Bij een swap vindt er een ruiltransactie plaats, waarmee een partij een bepaald risico of kasstroom omwisselt met dat van de andere partij voor een vastgestelde tijdsduur. Na afloop van die periode worden de risico’s weer overgebracht naar de andere partij of de kasstroom weer overgeheveld. De koper van een swap doet dit om risico’s te verkleinen, terwijl beide partijen er in de tussentijd financieel voordeel bij hebben. Zo zijn er valutaswaps en renteswaps.

Even een voorbeeld van een renteswap. Bij een renteswap vindt er een ruiltransactie plaats op de internationale financiële markt, waarbij de 2 partijen elkaars rentebetalingen voor hun rekening nemen gedurende de gehele looptijd of een deel daarvan. Je hebt payer swaps en reciever swaps. Met een payer swap bepaal je dat een variabele rente ontvangen wordt tegen betaling van een vaste rente. De koper kan met een payer swap het risico van een stijgende rente afdekken. Met een reciever swap kun je de vaste rente van een lening omzetten naar een variabele rente. De koper van een reciever swap kan winst gaan maken als de rente dan gaat dalen.

Nog meer derivaten voor rentegevoelige ondernemingen

Naast opties, futures en swaps zijn er nog andere vormen van financiële derivaten, die worden ingezet door rentegevoelige ondernemingen. Voorbeelden zijn: een swaption, een cap, een floor en een collar. Een swaption is bepaald financieel contract, waarin wordt afgesproken dat een swap op termijn zal worden afgesloten. Het kan daarbij voorkomen dat tegen die tijd de contractvoorwaarden sterk afwijken van de dan geldende situatie. Er is dan een extra betaling nodig om het verschil te vereffenen.

Caps, floors en dollars zijn derivaten waarmee de bandbreedte van de rente kan worden bepaald. Ook hier vindt een bijbetaling plaats als de rente zich buiten de afgesproken bandbreedte beweegt en wel door de partijen die de swaps hebben uitgegeven.

Vergelijk brokers en begin met beleggen in derivaten

Ben jij na het lezen van dit artikel enthousiast geworden over het beleggen in financiële derivaten? Vergelijk brokers die derivaten aanbieden  en vind de broker die het best bij jou past!