CFD-verliespercentages per broker vergeleken

Kort gezegd: Elke CFD-aanbieder in Europa moet melden welk percentage van zijn particuliere rekeningen geld verliest. Bij de 18 aanbieders waarvan wij het cijfer hebben, ligt dat tussen 57,9% en 85,4%. Wat het percentage zegt en wat niet, en waarom je het niet als ranglijst kunt lezen, lees je hieronder. CFD's met hefboom brengen een groot risico mee.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe producten met een hoog risico om snel geld te verliezen door hefboomwerking. Bij de aanbieders in dit artikel verliest het in de tabel genoemde percentage van de particuliere beleggers geld bij het handelen in CFD's. Overweeg of je begrijpt hoe CFD's werken en of je het risico kunt dragen om je geld te verliezen.

Wie een CFD-aanbieder bezoekt, ziet ergens op de pagina een zin als: "[Percentage]% van de rekeningen van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's met deze aanbieder." Het staat er niet voor niets. Het is een verplichte waarschuwing, en het percentage erin is een van de weinige harde cijfers die je over het resultaat van particuliere CFD-handelaren kunt vinden. In dit artikel leggen we uit waar die waarschuwing vandaan komt, laten we zien wat de percentages zijn van de aanbieders in onze gegevens en leggen we uit wat je er wel en niet uit kunt afleiden.

Waarom moeten CFD-aanbieders hun verliespercentage melden?

In 2018 nam de Europese toezichthouder ESMA maatregelen om particuliere beleggers te beschermen tegen CFD's. Het pakket bestond uit meerdere onderdelen:

• een maximale hefboom voor particuliere klanten, afhankelijk van de volatiliteit van het onderliggende product. De hoogste limiet, 30:1, geldt voor de grote valutaparen; voor cryptocurrency's geldt de laagste, 2:1;
• een margin close-out: de aanbieder moet je posities sluiten zodra je geld op de rekening tot de helft van de benodigde marge is gedaald;
• bescherming tegen een negatief saldo: je kunt per rekening niet meer verliezen dan het geld op die rekening;
• een beperking van stimulansen om te handelen, zoals welkomstbonussen;
• een standaard risicowaarschuwing, inclusief het percentage verliesmakende particuliere rekeningen bij die aanbieder.

De ESMA-maatregelen waren tijdelijk. De AFM heeft in 2019 voor Nederland een eigen besluit genomen met dezelfde inhoud, ook voor de waarschuwing met het verliespercentage. Wil je de actuele tekst van de regels lezen, kijk dan op de website van de AFM; wij geven hier een samenvatting.

Het doel van het verliespercentage is simpel: tegenwicht bieden aan de neiging van aanbieders om vooral de kans op winst te benadrukken. Door de verliezen naast de winsten te zetten, zie je eerlijker wat de kans is.

CFD-verliespercentage per aanbieder

De tabel laat zien wat onze eigen gegevens vermelden. De volgorde is alfabetisch en zegt niets over kwaliteit. De cijfers zijn overgenomen uit de waarschuwingen die de aanbieders zelf toonden en zijn niet bij elke aanbieder van dezelfde periode; controleer het actuele percentage op de site van de aanbieder.

Voor eToro, FXFlat en Vantage hebben we geen percentage in onze gegevens, en dus noemen we er geen. Hetzelfde geldt voor brokers die geen CFD's aanbieden, zoals DEGIRO en Trade Republic. Zoek het percentage voor die aanbieders op in hun eigen waarschuwing.

Het ongewogen gemiddelde van de 18 cijfers hierboven ligt rond de 72%. Dat sluit aan bij wat in de markt vaak wordt gezegd: ruwweg zeven à acht van de tien particuliere rekeningen verliezen geld. Maar dat gemiddelde is een eenvoudige rekensom, geen wetenschappelijk gewogen cijfer, en de spreiding is groot: van 57,9% tot 85,4%.

Waarom verschilt het CFD-verliespercentage per aanbieder?

Het is verleidelijk om het laagste percentage te lezen als de betere aanbieder. Dat is niet zo, en daar zijn goede redenen voor. Het percentage zegt iets over de klanten van een aanbieder en over de manier waarop er gehandeld wordt, niet over de kwaliteit van het platform.

• Soort klant. Aanbieders hebben verschillende klanten, bijvoorbeeld meer of minder ervaren handelaren. Dat kan het percentage beïnvloeden.
• Soort product. Het productaanbod en wat klanten het meest verhandelen kunnen per aanbieder verschillen, en daarmee ook het percentage.
• Hoe het gemeten wordt. De periode (de laatste twaalf maanden of een kwartaal), de manier van tellen van actieve en inactieve rekeningen en de definitie van verlies kunnen per aanbieder verschillen. Twee percentages naast elkaar zijn niet automatisch gemeten op dezelfde manier.
• Hoe actief klanten zijn. Wie vaker handelt, betaalt meer kosten. Hoe actief de klanten van een aanbieder zijn, kan dus meespelen.
• Schommelingen in de markt. Het percentage hangt ook af van de periode waarover het is gemeten.

Wat zegt het CFD-verliespercentage niet?

Het is belangrijk om te weten wat je met zo'n cijfer niet kunt:

• Het zegt niet hoe groot het verlies is. Een rekening die €10 verliest, telt even zwaar mee als een rekening die €10.000 verliest. Het percentage zegt dus niets over de omvang van de verliezen.
• Het zegt niets over jouw kans. Het is een gemiddelde van alle klanten van een aanbieder. Hoe jij handelt, welke producten je kiest en hoe je je risico beheert, bepaalt je eigen uitkomst. Je kunt niet afleiden dat je met een aanbieder met een lager percentage meer kans op winst hebt.
• Het zegt niet dat de rest winst maakt. De klanten die geen verlies lijden, kunnen vrijwel quitte staan of een klein bedrag verdienen.
• Het is geen vergelijking van kosten. Spreads, financieringskosten en andere kosten bepalen wat een positie je kost. Dat staat apart. Meer daarover lees je in onze uitleg over CFD-kosten.

Daarom maken we hier geen ranglijst en geven we geen oordeel over welke aanbieder het beste uit de bus komt. Het verschil tussen twee aanbieders van een paar procentpunt zegt weinig; wat bijna alle cijfers gemeen hebben, is dat de meerderheid van de rekeningen verlies maakt.

Waarom verliezen zoveel particulieren geld met CFD's?

Dat heeft te maken met de aard van het product. Een CFD heeft een hefboom: met een klein bedrag neem je een grote positie in. Een kleine koersbeweging tegen je in kan dan al een groot deel van je inleg wegvagen. Komt je saldo onder een bepaalde grens, dan sluit de aanbieder je positie automatisch. Hoe dat werkt, lees je in ons artikel over de margin call.

Daar komen kosten bij. Elke positie kent een spread, en wie een positie overnight openhoudt, betaalt financieringskosten. Die kosten tellen op, vooral voor wie vaak handelt. En: op een hefboomproduct vallen verliezen in verhouding groter uit dan de koersbeweging zelf.

Dat betekent niet dat iedereen verliest. Het betekent wel dat de kans dat het misgaat groot is, en dat je moet weten wat je doet voordat je er geld in stopt. Een demo-account kan helpen om te oefenen zonder risico; daarover lees je meer in ons artikel over het demo-account.

Wat doe je met het CFD-verliespercentage?

Gebruik het verliespercentage als herinnering, niet als keuzehulp. Het laat zien hoe riskant CFD's voor de meeste particuliere beleggers zijn. Wil je toch CFD's handelen, kijk dan ook naar andere dingen: de kosten per positie, de regulering van de aanbieder, de hefboom die je zelf kiest en de manier waarop je verlies beperkt.

Een overzicht van aanbieders vind je op onze pagina met CFD-brokers. Wil je zelf zien welke aanbieder bij jouw situatie past, gebruik dan de vergelijker.

Veelgestelde vragen

Hoeveel procent van de CFD-handelaren verliest geld?

Bij de aanbieders in onze gegevens ligt het percentage rekeningen dat geld verliest tussen 57,9% en 85,4%, gemiddeld ongeveer 72%. Het is een gemiddelde per aanbieder, geen voorspelling voor jou.

Is een aanbieder met een lager percentage beter?

Niet noodzakelijk. Het percentage hangt af van wie de klanten zijn, wat ze verhandelen en hoe het gemeten is. Je kunt er geen ranglijst van maken.

Waarom moeten aanbieders dit percentage tonen?

Omdat de toezichthouders ESMA en AFM dat sinds 2018 respectievelijk 2019 verplichten, als onderdeel van de beperkingen op CFD's voor particuliere beleggers.

Kan ik meer verliezen dan mijn inleg?

Voor particuliere klanten in de EU geldt bescherming tegen een negatief saldo: je verliest niet meer dan het geld op je CFD-rekening. Je kunt dat bedrag wel helemaal kwijtraken.

Waar vind ik het actuele percentage?

Op de website van de aanbieder zelf, in de verplichte risicowaarschuwing. Aanbieders actualiseren het regelmatig.

CompareAllBrokers.com vergelijkt brokers en geeft geen beleggingsadvies. CFD's zijn complexe producten met een hoog risico om snel geld te verliezen door hefboomwerking. Je kunt je volledige inleg verliezen.