AFM, BaFin, CySEC: wat betekent de vergunning van je broker?

Kort gezegd: Een broker heeft een vergunning van een toezichthouder, maar dat is niet altijd de AFM. Brokers uit andere EU-landen werken in Nederland met een Europees paspoort en blijven onder toezicht van hun eigen land, zoals BaFin of CySEC. Je controleert dit in het AFM-register en bij de waarschuwingslijst.

Op de website van bijna elke broker staat ergens een zin als "gereguleerd door BaFin" of "toegelaten door CySEC". Voor veel beleggers zijn dat vooral letters. Toch is het een van de eerste dingen die je kunt controleren voordat je geld overmaakt: wie houdt er toezicht op deze partij, en klopt dat met wat ze zeggen? In dit artikel leggen we uit hoe het Europese toezicht in elkaar zit, wat de belangrijkste toezichthouders doen, hoe je een vergunning stap voor stap controleert, en onder welk toezicht de brokers in onze vergelijking staan.

Waarom heeft een broker een AFM-vergunning nodig?

Wie in Nederland of elders in de EU beleggingsdiensten aanbiedt, zoals het uitvoeren van orders of het beheren van vermogen, heeft daarvoor een vergunning nodig. De toezichthouder die de vergunning verleent, kijkt onder meer naar de betrouwbaarheid van de bestuurders, de financiële positie van het bedrijf en de manier waarop het klantgeld wordt bewaard. Daarna blijft de toezichthouder controleren of het bedrijf zich aan de regels houdt.

Een vergunning is daarmee een minimumeis, geen kwaliteitsstempel. De AFM benadrukt dat zelf: een Europees paspoort is geen kwaliteitskeurmerk en een vergunning is geen garantie dat je geen geld verliest. Wel weet je dat er iemand meekijkt, en dat er een plek is waar je een klacht kunt indienen als het misgaat. Over wat er gebeurt met je geld als een broker failliet gaat, lees je meer in Is mijn geld veilig bij een broker?.

Het Europees paspoort: een vergunning uit een ander EU-land

Binnen de Europese Economische Ruimte (de EU plus Noorwegen, Liechtenstein en IJsland) werkt een systeem dat het Europees paspoort heet. Een financiële onderneming die in haar eigen land een vergunning heeft, mag met een melding bij de toezichthouder van een ander land ook daar diensten aanbieden. Voor Nederland meldt zo'n bedrijf zich bij de AFM en komt het in het AFM-register te staan.

Het belangrijke punt: de onderneming blijft onder toezicht van de toezichthouder van het land waar ze haar vergunning kreeg. De AFM houdt volgens haar eigen uitleg niet rechtstreeks toezicht op het gedrag van zulke bedrijven. Ontvangt de AFM signalen van misstanden, dan neemt ze contact op met de toezichthouder van het land van herkomst.

Dat heeft praktische gevolgen:

• Zo'n bedrijf hoeft zich niet aan te sluiten bij Kifid, het Nederlandse klachteninstituut. Klachten gaan eerst naar het bedrijf zelf, daarna naar de toezichthouder en de financiële ombudsman van het land van herkomst.
• Bij een faillissement is het Nederlandse recht mogelijk niet van toepassing.
• Het compensatiestelsel van het land van herkomst geldt, niet per se het Nederlandse.

AFM, BaFin, CySEC: welke toezichthouders kom je tegen?

AFM en DNB: toezicht op brokers in Nederland

In Nederland zijn twee toezichthouders actief. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) kijkt naar gedrag: eerlijke informatie, goede dienstverlening en het naleven van de regels voor beleggingsdiensten. De Nederlandsche Bank (DNB) kijkt naar de financiële gezondheid van banken en andere instellingen. Een Nederlandse bank die beleggingsdiensten aanbiedt, heeft vaak met beide te maken.

BaFin: toezicht op Duitse brokers

De Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht is de Duitse toezichthouder. Een aantal brokers dat in Nederland actief is, is een Duitse bank of een Duitse vestiging van een bank, zoals Trade Republic en Scalable. Voor hen is BaFin de toezichthouder, en gelden de Duitse regels, ook voor het depositogarantie- en compensatiestelsel.

CySEC: toezicht op brokers uit Cyprus

De Cyprus Securities and Exchange Commission verleent vergunningen aan veel aanbieders van CFD's en forex. Via het Europees paspoort is zo'n vergunning in alle lidstaten bruikbaar. Dat betekent wel dat een klacht via Cyprus moet lopen.

CBI en EFSA: toezicht vanuit Ierland en Estland

De Central Bank of Ireland (CBI) houdt toezicht op ondernemingen die in Ierland gevestigd zijn, zoals Interactive Brokers Ireland. De Estse toezichthouder, in onze gegevens aangeduid als EFSA, geeft vergunningen aan beleggingsondernemingen in Estland.

FCA: geldt een Britse vergunning nog in Nederland?

De Financial Conduct Authority is de Britse toezichthouder. Sinds de Brexit is het Verenigd Koninkrijk geen EU-lidstaat meer, en daarmee hoort een Britse vergunning niet bij het Europese paspoort. Staat bij een broker alleen de FCA vermeld, dan is het de moeite waard om na te gaan welke Europese entiteit jouw rekening aanbiedt.

Zo controleer je de AFM-vergunning van een broker in vier stappen

1. Zoek de exacte naam op. Noteer de juridische naam van de entiteit waarmee je een overeenkomst sluit, niet alleen de merknaam. Die staat meestal onderaan de website of in de klantovereenkomst, vaak samen met een registratie- of vergunningnummer.
2. Zoek in het AFM-register. De AFM heeft registers per sector, zoals voor beleggingsondernemingen en cryptodienstverleners. Dit onderdeel noemt de AFM "Check je aanbieder". Zoek er op de naam of het vergunningnummer. Zowel Nederlandse ondernemingen met een AFM-vergunning als buitenlandse ondernemingen met een Europees paspoort staan erin.
3. Controleer bij de toezichthouder van het land van herkomst. Bij een buitenlandse broker kijk je ook in het register van de eigen toezichthouder, zoals BaFin of CySEC, en na of de vergunning de dienst dekt die je wilt afnemen.
4. Kijk in de waarschuwingen. Staat het bedrijf niet in het register, dan kan de naam verkeerd gespeld zijn, kan het bedrijf een vrijstelling gebruiken, of werkt het illegaal. Controleer in elk geval de waarschuwingslijst.

Staat een partij wel in het register, dan is dat nog geen reden om blind te vertrouwen. Zie het als een eerste filter. Daarna blijven de vragen: wat zijn de kosten, hoe is de bewaring geregeld, en wat is het compensatiestelsel?

De waarschuwingslijst van de AFM: brokers zonder vergunning

De AFM publiceert waarschuwingen over partijen die bijvoorbeeld zonder vergunning actief zijn en over maatregelen tegen ondernemingen die zich niet aan de regels houden. Het overzicht op de AFM-site bevat ook waarschuwingen van buitenlandse toezichthouders. Er bestaat daarnaast een wereldwijde lijst van de internationale organisatie IOSCO, die vooral nuttig is voor partijen van buiten Europa.

Staat een partij op zo'n lijst, dan raadt de AFM aan geen zaken met haar te doen. Let ook op de signalen die de AFM zelf noemt: een bedrijf dat je belt kort nadat je op een advertentie hebt geklikt, vooral bij forex en CFD's, of dat extra identiteitsbewijzen vraagt voordat je geld mag opnemen. Het geld dat je naar een partij zonder vergunning stuurt, kun je kwijtraken. Vermoed je illegale activiteiten, dan kun je dat melden bij het Meldpunt Financiële Markten van de AFM.

Vergunning per broker: onder welk toezicht staan ze?

De onderstaande tabel laat zien wat in onze eigen gegevens staat bij het veld regulering. Het zijn onze gegevens van 14 oktober 2026; een deel ervan komt uit oudere bronnen. Controleer de actuele vergunning van je broker altijd zelf, zoals hierboven beschreven.

Wat valt op? Drie groepen:

• Nederlandse partijen (ING, ABN AMRO, Rabobank, BUX, LYNX) staan onder toezicht van de AFM en vaak ook DNB, en zijn aangesloten bij Kifid. Saxo Bank staat in onze gegevens ook onder AFM en DNB.
• Duitse partijen (Trade Republic, Scalable, Trading 212 EU, IG Europe) staan onder BaFin.
• Overige Europese partijen zitten in Cyprus (XTB, Pepperstone, eToro), Ierland (Interactive Brokers) of Estland (Plus500). Voor deze partijen loopt het toezicht via het land van herkomst.

Dat Kifid bij sommige brokers staat en bij andere niet, is geen toeval. Kifid is het Nederlandse klachteninstituut en geen toezichthouder. Een buitenlandse broker hoeft zich er niet bij aan te sluiten. Let er dus op bij wie je een klacht kunt indienen als iets misgaat.

Meer over toezicht in een andere hoek van de markt lees je in toezicht op vermogensbeheer. En wil je brokers naast elkaar leggen, dan kan dat in onze vergelijker.

Wat zegt een AFM-vergunning niet over een broker?

Het is verleidelijk om een vergunning te zien als bewijs van veiligheid. Dat is ze niet. Een vergunning zegt niet dat je geen geld verliest met je beleggingen, niet dat de kosten laag zijn, en niet dat de broker nooit failliet gaat. Ze zegt wel dat er een toezichthouder is die kan ingrijpen, en dat het bedrijf aan bepaalde regels moet voldoen.

Voor risicovolle producten als CFD's geldt dat extra. Veel aanbieders van CFD's hebben een vergunning, en toch verliest bij de meeste van hen de meerderheid van de particuliere klanten geld. Bekijk daarom ook altijd het verliespercentage dat de aanbieder zelf vermeldt, en de kosten.

Veelgestelde vragen

Moet een broker een AFM-vergunning hebben om in Nederland te werken?

Niet per se. Een broker uit een ander EU-land mag in Nederland werken met een Europees paspoort, op basis van een vergunning in het eigen land. Zo'n bedrijf staat wel in het AFM-register, maar valt voor het toezicht onder de toezichthouder van het land van herkomst.

Waar controleer ik of mijn broker een vergunning heeft?

In de registers van de AFM, via "Check je aanbieder", en daarna bij de toezichthouder van het land van herkomst. Zoek op de exacte juridische naam of het vergunningnummer.

Is een broker met een CySEC-vergunning minder betrouwbaar?

Een CySEC-vergunning is een geldige Europese vergunning. Het zegt niets over de kwaliteit van de aanbieder, net zoals een vergunning van de AFM of BaFin dat niet doet. Het verschil zit in het toezicht, het compensatiestelsel en waar je een klacht indient.

Wat als mijn broker niet in het register staat?

Controleer of je de juiste naam gebruikt, kijk in de waarschuwingslijst en vraag de broker onder welke naam en welk nummer hij is geregistreerd. Krijg je geen duidelijk antwoord, doe dan geen zaken met de partij.

CompareAllBrokers.com vergelijkt brokers en geeft geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee: je kunt (een deel van) je inleg verliezen.