Wat is het verschil tussen de S&P 500 en de MSCI World?

Het verschil tussen de S&P 500 en de MSCI World ligt in hun geografische focus en de breedte van de opgenomen bedrijven. De S&P 500 volgt de 500 grootste Amerikaanse beursgenoteerde ondernemingen. De MSCI World daarentegen is een bredere index die duizenden bedrijven uit ontwikkelde landen wereldwijd omvat. Ondanks de wereldwijde dekking heeft de MSCI World een aanzienlijk gewicht in Amerikaanse bedrijven.

De S&P 500-index is een benchmark voor de Amerikaanse aandelenmarkt en vertegenwoordigt de 500 grootste en potentieel beste Amerikaanse ondernemingen. Deze index biedt beleggers een gediversifieerde blootstelling aan de Amerikaanse economie. De bedrijven die in de S&P 500 zijn opgenomen, vertegenwoordigen gezamenlijk ongeveer 50 procent van de wereldwijde marktkapitalisatie. Dit benadrukt de aanzienlijke invloed van de Amerikaanse markt op de wereldwijde financiële markten.

De MSCI World index daarentegen is ontworpen om de prestaties van aandelenmarkten in ontwikkelde landen wereldwijd te volgen. Hoewel deze index geografisch breder is, toont de samenstelling een sterke afhankelijkheid van de Amerikaanse markt. Dit is zichtbaar bij een vergelijking van de prestaties, bijvoorbeeld in de 12 maanden tot november 2023, waar een grote overlapping en afhankelijkheid van de S&P 500 duidelijk werd. De samenstelling van zowel de MSCI World als de S&P 500 indexen wordt beïnvloed door de GICS-classificatie van MSCI en S&P.

Om de verschillen en overeenkomsten tussen de twee indices te verduidelijken, volgt hier een overzicht:

Het is een veelvoorkomende misvatting dat het combineren van een MSCI World ETF met een S&P 500 of Nasdaq ETF leidt tot een betere spreiding van risico's. In werkelijkheid resulteert dit vaak in een overmatige blootstelling aan Amerikaanse Big Tech-aandelen. Het toevoegen van een S&P 500 aan een wereldwijd indexfonds heeft weinig zin vanwege de aanzienlijke overlap in de bedrijven die in beide indices zijn opgenomen. MSCI World, S&P 500 en Nasdaq 100 ETF's zijn hoog gecorreleerde aandelenbeleggingen, wat betekent dat hun waarden meestal samen bewegen.

Historisch gezien, over een lange periode zoals van 1970 tot 2024, is het verschil in gemiddeld jaarlijks rendement tussen de MSCI World en de MSCI World ex USA indices klein. Dit ondanks een potentieel groot verschil in cumulatieve groei, beïnvloed door de kracht van samengestelde interesse. De dominante positie van de Amerikaanse markt, vertegenwoordigd door de S&P 500, binnen de MSCI World index draagt bij aan deze dynamiek.

Beleggers dienen zich bewust te zijn van deze dynamiek bij het samenstellen van hun portefeuille. Een goed begrip van de onderliggende samenstelling van indices is cruciaal voor een effectieve diversificatie en het vermijden van onbedoelde concentratierisico's. Voor meer informatie over indexbeleggen, bezoek onze pagina over indexbeleggen.