Wat is TZA ETF?

De TZA ETF, voluit Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (ook bekend als Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares), is een leveraged inverse Exchange Traded Fund. Dit type ETF is ontworpen om dagelijkse beleggingsresultaten te leveren die gelijk zijn aan -300% van het rendement van zijn benchmarkindex, de Russell 2000 Index. Het doel is om te profiteren van een daling van de small-cap aandelenmarkt.

Als een leveraged inverse ETF biedt TZA een versterkte, omgekeerde blootstelling aan de Russell 2000 Index. Dit betekent dat als de Russell 2000 Index op een bepaalde dag met 1% daalt, de TZA ETF streeft naar een stijging van 3%. Omgekeerd, als de index met 1% stijgt, probeert de TZA ETF met 3% te dalen. Deze dagelijkse beleggingsresultaten worden nagestreefd door het gebruik van derivaten, zoals futures en swaps.

Enkele kenmerken van de TZA ETF zijn:

Volledige naam: Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF
Ticker: TZA
Type: Leveraged inverse ETF
Benchmarkindex: Russell 2000 Index
Dagelijks rendementdoel: -300% van het rendement van de benchmarkindex
Primaire noteringsbeurs: NYSE Arca, Inc.
Net Expense Ratio: 0.90%
Adviseur: Rafferty Asset Management, LLC

Uitgewerkt rekenvoorbeeld:

Stel dat de Russell 2000 Index op een handelsdag met 2% daalt. De TZA ETF streeft er dan naar om op diezelfde dag een rendement van -300% van die daling te realiseren. Dit zou betekenen: 2% (daling) × -3 = 6% stijging voor de TZA ETF. Als de Russell 2000 Index echter met 1% stijgt, zou de TZA ETF streven naar een daling van 3% (1% × -3).

Belangrijke misvatting:

Een veelvoorkomende misvatting is dat leveraged inverse ETF's zoals TZA geschikt zijn voor langetermijnbeleggingen. Dit is echter niet het geval. De TZA ETF is ontworpen om dagelijkse beleggingsresultaten te leveren. Door het dagelijkse 'reset'-mechanisme van de hefboomwerking kan het rendement van de TZA ETF over perioden langer dan één dag aanzienlijk afwijken van -300% van het rendement van de onderliggende index. Dit komt door het effect van compounding en volatiliteit, wat kan leiden tot aanzienlijke verliezen, zelfs als de onderliggende index over een langere periode daalt zoals verwacht.

Uitzonderingen en risico's:

Vanwege de hoge hefboomwerking en het dagelijkse reset-mechanisme brengt de TZA ETF aanzienlijke risico's met zich mee. Deze ETF is primair bedoeld voor ervaren beleggers en actieve handelaren die een zeer kortetermijnvisie hebben op de markt en de complexiteit van leveraged producten begrijpen. Het product is niet geschikt voor beleggers met een buy-and-hold strategie of voor diegenen die geen diepgaande kennis hebben van derivaten en de risico's die gepaard gaan met dagelijkse hefboomwerking. De kosten, uitgedrukt in de Net Expense Ratio van 0.90%, dragen ook bij aan de erosie van het rendement op de lange termijn. Meer informatie over de algemene risico's van beleggen vindt u op onze pagina over beleggingsrisico's.