Wat is het rendement van indextrackers?

Het rendement van indextrackers, ook wel ETF's genoemd, is direct gekoppeld aan het marktgemiddelde van de index die zij volgen. Indextrackers kunnen het marktgemiddelde rendement niet overtreffen en weerspiegelen de winstgevendheid van de onderliggende index, uitgedrukt als een percentage van de investering. Het rendement beschrijft de verhouding tussen de opbrengst en de investering, en definieert het resultaat van winst of verlies over een bepaalde periode als een percentage van het oorspronkelijk geïnvesteerde vermogen.

Rendement is de financiële term voor de winst of opbrengst die een belegger behaalt op een investering, meestal uitgedrukt als een percentage van het geïnvesteerde bedrag. Voor indextrackers betekent dit dat hun prestatie een nauwkeurige afspiegeling is van de prestaties van de specifieke marktindex die zij volgen. Dit kan bijvoorbeeld een index zijn die de Nederlandse aandelenmarkt, de wereldwijde obligatiemarkt of een specifieke sector omvat. De tracker probeert de samenstelling en weging van deze index zo goed mogelijk na te bootsen, waardoor het rendement van de tracker vrijwel identiek zal zijn aan dat van de index, minus eventuele kosten.

Een veelvoorkomende misvatting is dat indextrackers, door hun efficiëntie en lage kosten, een hoger rendement kunnen behalen dan de markt. Dit is onjuist; indextrackers zijn ontworpen om de prestaties van een specifieke marktindex zo nauwkeurig mogelijk te volgen en kunnen het marktgemiddelde rendement niet overtreffen. Hun kracht ligt juist in het consistent volgen van de markt zonder de ambitie deze te verslaan, wat vaak resulteert in betere prestaties op lange termijn vergeleken met actief beheerde fondsen die proberen de markt te overtreffen.

Om het rendement van indextrackers te illustreren, kunnen we verschillende marktscenario's bekijken. De daadwerkelijke opbrengst hangt volledig af van de prestaties van de gekozen index in een bepaalde periode.

• Sterke markt: Stel dat de index die de indextracker volgt, in een jaar 15% in waarde stijgt. Jouw indextracker zal dan, vóór aftrek van kosten, een rendement van circa 15% behalen.
• Neutrale markt: Als de index in een jaar slechts 2% stijgt, dan zal het rendement van de indextracker ook rond de 2% liggen, vóór kosten.
• Dalende markt: In een jaar waarin de index 8% daalt, zal de indextracker een negatief rendement van circa -8% laten zien.

Het rendement van indextrackers is dus een directe reflectie van de marktbewegingen. Het is geen vast percentage, maar een dynamisch gegeven dat afhankelijk is van de economische omstandigheden en de prestaties van de onderliggende bedrijven of activa in de index. Beleggers die kiezen voor indextrackers accepteren daarmee het marktgemiddelde rendement als uitkomst van hun investering.