Crypto kopen bij een broker: wat verandert MiCA?

Kort gezegd: MiCA is de Europese verordening die cryptoaanbieders een vergunning laat aanvragen en regels geeft voor bewaring, informatie en misbruik. Het maakt crypto niet veilig: koersen blijven zeer wisselvallig. Bij een broker koop je crypto direct, via een ETN of als CFD. Dat zijn drie verschillende producten met een ander risico.

Risicowaarschuwing: Crypto is zeer wisselvallig en je kunt je hele inleg verliezen. Crypto valt niet onder het depositogarantiestelsel of het beleggerscompensatiestelsel. CFD's op crypto gebruiken hefboom en zijn complexe producten; volgens onze gegevens verliest 77% van de particuliere CFD-rekeningen bij XTB geld. Bij andere aanbieders kan dat percentage anders zijn.

Wie crypto wil kopen, dacht vroeger vooral aan een beurs voor cryptovaluta. Steeds meer gewone brokers bieden het nu ook aan, in de app waar je ook je ETF's koopt. Tegelijk is er in Europa nieuwe wetgeving: MiCA. In dit artikel lees je wat die wet regelt, wat het voor jou als particulier betekent, en vooral wat het verschil is tussen drie manieren waarop een broker je aan crypto laat meedoen: echte crypto, een ETN en een CFD. Het zijn drie producten met een heel ander risico.

Wat regelt MiCA voor crypto bij een broker?

MiCA staat voor Markets in Crypto-Assets. Het is een Europese verordening (nummer 2023/1114) die in alle lidstaten rechtstreeks geldt. Voor het eerst is er een gezamenlijk kader voor cryptoactiva die niet al onder bestaande financiële regels vallen, zoals Bitcoin en Ether, en voor de bedrijven die er diensten mee verlenen.

De regels zijn in stappen ingegaan. De bepalingen over stablecoins (cryptomunten die aan een munt zoals de euro gekoppeld zijn) gelden sinds 30 juni 2024. De regels voor aanbieders van cryptodiensten, zoals handelsplatforms, bewaarders en brokers, gelden sinds 30 december 2024. Bedrijven die al actief waren onder nationale regels, kregen een overgangsperiode. Die mocht per land verschillen en loopt uiterlijk af op 1 juli 2026. Nederland koos voor een kortere overgangsperiode van zes maanden. Wie nu crypto aanbiedt aan Europese klanten, hoort daarvoor een MiCA-vergunning te hebben of er een aanbieder onder te vallen die dat heeft.

In Nederland is de AFM de toezichthouder voor cryptodienstverleners. In andere landen is dat een andere nationale toezichthouder; een vergunning in één lidstaat geldt in de hele EU. Hoe dat zit met toezichthouders, lees je in ons artikel over AFM, BaFin en CySEC.

Wat moeten cryptobrokers onder MiCA doen?

• Een vergunning hebben en voldoen aan eisen voor kapitaal, bestuur en organisatie.
• Cryptoactiva van klanten gescheiden bewaren van het eigen vermogen, zodat ze niet in de boedel vallen als de aanbieder failliet gaat.
• Duidelijk informatie geven over de producten en de risico's, in een zogeheten whitepaper bij uitgifte, en eerlijke, niet misleidende reclame.
• Belangenconflicten voorkomen en klachten behandelen.
• Misbruik van de markt tegengaan, zoals handel met voorkennis en manipulatie.

Wat regelt MiCA niet?

MiCA is geen garantie voor een goede uitkomst. De wet gaat over hoe aanbieders zich gedragen, niet over de waarde van een cryptomunt. Een munt kan met een vergunde aanbieder worden verhandeld en toch bijna alles van zijn waarde verliezen. Ook geldt er geen depositogarantie en geen beleggerscompensatie voor cryptoactiva, zoals je die wel kent van geld op een bankrekening of van effecten bij een broker. Daarnaast vallen sommige constructies er niet onder, zoals volledig gedecentraliseerde diensten zonder identificeerbare aanbieder. Voor de basis van beleggen in crypto kun je terecht bij onze uitleg cryptocurrency voor beginners.

Crypto kopen bij een broker: echte crypto, ETN of CFD?

Als een broker zegt dat je bij hem "crypto kunt kopen", kan hij drie dingen bedoelen. Dit onderscheid is het belangrijkste wat je uit dit artikel kunt meenemen.

	Echte crypto	ETN	CFD
Wat koop je?	De cryptomunt zelf	Een schuldbewijs dat de koers van een munt volgt	Een contract over het koersverschil
Bezit je de munt?	Ja, de broker bewaart hem voor je (of jij zelf)	Nee	Nee
Hefboom	Nee	Meestal nee	Ja, meestal
Verhandeld	Bij de broker of een cryptoplatform	Op een gewone beurs, in euro's	Bij de broker, 24/7 of op zijn handelstijden
Risico op meer dan je inleg verliezen	Nee, verlies is tot je inleg beperkt	Nee, tot je inleg	Beperkt voor particuliere klanten, maar groot risico op totaalverlies
Onder MiCA?	Ja, de aanbieder heeft een vergunning nodig	Niet als cryptodienst, wel als effect onder de gewone effectenregels	Nee, onder de regels voor CFD's

Echte crypto kopen bij een broker

Bij echte crypto koop je de munt zelf. De broker houdt hem voor je vast, of je stuurt hem naar een eigen wallet. Je bent eigenaar van de munt, je kunt hem verplaatsen, en je betaalt wat de munt waard is. Volgens onze gegevens biedt Trade Republic directe crypto aan. Alleen een aanbieder met een MiCA-vergunning mag dit in de EU doen.

Crypto-ETN: crypto via de beurs

Een ETN (exchange traded note) is een schuldbewijs van een bank of andere uitgever, dat is gekoppeld aan de koers van een cryptomunt. Het wordt op een gewone beurs verhandeld, in euro's, net als een aandeel. Je bezit de munt dus niet, maar een belofte van de uitgever om je de waarde uit te keren. Daarmee loop je ook tegenpartijrisico: gaat de uitgever failliet, dan kan dat je belegging raken, ook als de koers van de munt goed zou zijn. In onze gegevens zien we dat DEGIRO crypto alleen via ETN's aanbiedt. Wat jij als particulier kunt kopen, hangt af van het product en de broker.

Crypto-CFD: een weddenschap op de koers

Een CFD (contract for difference) laat je speculeren op een stijging of daling van de koers, zonder dat je de munt bezit. Je kunt zowel winst maken als verlies lijden, en je gebruikt hefboom: een kleine inleg regelt een grotere positie. Dat versterkt alles, ook je verlies. De Europese toezichthouder ESMA heeft de maximale hefboom voor crypto-CFD's voor particulieren laag gezet, juist omdat cryptokoersen zo hard schommelen. Controleer het actuele maximum bij je broker. Een CFD is dus geen "crypto kopen". Lees ons artikel over de Bitcoin-CFD voor meer details.

Een voorbeeld om het verschil te laten zien: je zet €1.000 in en de koers daalt 30%. Met echte crypto of een ETN heb je nog ongeveer €700. Met een CFD met hefboom 2 is je verlies dubbel zo groot, ruim 60% van je inleg, en bij een sterkere daling verlies je alles. Daarnaast betaal je bij een CFD meestal financieringskosten voor elke nacht dat je de positie openhoudt.

Bewaring en wallets bij een cryptobroker

Bij echte crypto is de vraag wie de sleutels heeft. Er zijn twee manieren:

• Bewaring door de broker (custodial). De broker houdt de munten voor je vast, in zijn eigen wallets. Dat is gemakkelijk: je hoeft niets te beheren en kunt in de app kopen en verkopen. Het nadeel is dat je afhankelijk bent van de broker. Onder MiCA moet de aanbieder jouw activa gescheiden bewaren van zijn eigen vermogen.
• Zelf bewaren (non-custodial). Je stuurt de munten naar een eigen wallet. Alleen jij hebt de sleutels. Raak je de sleutels kwijt, dan zijn de munten onherstelbaar weg; niemand kan ze terughalen. Over veilig omgaan met crypto lees je meer in ons artikel cryptocurrency veilig bewaren.

Vraag je broker bij echte crypto in elk geval: wie bewaart mijn munten, waar, en kan ik ze opnemen naar een eigen wallet? Sommige brokers staan dat niet toe. Bij een ETN of CFD speelt de vraag niet, omdat je geen munt bezit.

Wat kost crypto kopen bij een broker?

De kosten verschillen per product en per broker. Let op deze posten:

• Orderkosten of commissie. Sommige brokers rekenen een vast bedrag of percentage, andere hebben nul commissie.
• Spread. Het verschil tussen koop- en verkoopkoers. Bij cryptovaluta kan die groot zijn, zeker buiten drukke uren, en bij brokers met "nul commissie" zit de vergoeding vaak juist hierin.
• Opnamekosten. Als je munten naar een eigen wallet stuurt, kunnen daar kosten voor gelden.
• Productkosten bij ETN's. Een ETN heeft jaarlijkse kosten, die in de koers zitten.
• Financieringskosten bij CFD's. Voor elke nacht dat je een positie openhoudt, betaal je rente. Bij langere posities loopt dat op.

Omdat dit snel verandert, noemen we hier geen vaste bedragen. Kijk in het tarievenoverzicht van de broker naar het product dat jij zou gebruiken.

Risico's van crypto bij een broker

Welk product je ook kiest, deze risico's blijven:

• Zeer sterke koersschommelingen. Een munt kan in korte tijd tientallen procenten stijgen of dalen. Geen enkele wetgeving verandert dat.
• Geen vangnet. Er is geen depositogarantie en geen beleggerscompensatie voor crypto zelf.
• Tegenpartijrisico. Bij een ETN hangt je belegging af van de uitgever, bij echte crypto van de bewaarder.
• Hefboom bij CFD's. Je kunt snel je hele inleg verliezen. Volgens onze gegevens verliest 77% van de particuliere CFD-rekeningen bij XTB geld.
• Oplichting. Er zijn veel valse aanbieders die zich voordoen als gereguleerde partijen. Controleer altijd of een aanbieder een vergunning heeft, bijvoorbeeld in de registers van de AFM en ESMA, en wees op je hoede voor beloftes van gegarandeerde winst.

Alleen geld inleggen dat je kunt missen, en nooit meer dan je kunt verliezen, is hier het enige verstandige uitgangspunt. Dat geldt voor alle beleggingen, maar bij crypto in het bijzonder.

Wat verandert MiCA voor jou als particuliere belegger?

Concreet merk je vooral drie dingen:

• Je kunt controleren of een aanbieder een vergunning heeft. Dat was voorheen een lappendeken van nationale regels.
• Je krijgt meer en betere informatie over wat je koopt, en reclame mag niet misleidend zijn.
• Aanbieders zonder vergunning moeten stoppen met het aanbieden van diensten aan Europese klanten. Dat kan betekenen dat een aanbieder die je gebruikte zijn aanbod verandert of verdwijnt.

Wat niet verandert, is het risico van de munt zelf. Wil je brokers vergelijken, kijk dan in ons overzicht van CFD-brokers of vergelijk zelf welke brokers het product aanbieden dat je zoekt.

Veelgestelde vragen

Is crypto kopen bij een broker veiliger door MiCA?

De aanbieder is beter gecontroleerd, maar de belegging zelf is niet veiliger. Koersen blijven zeer wisselvallig en er is geen depositogarantie of beleggerscompensatie.

Wat is het verschil tussen een crypto-ETN en echte crypto?

Bij echte crypto bezit je de munt. Bij een ETN bezit je een schuldbewijs van een uitgever dat de koers volgt. Je loopt daarbij tegenpartijrisico op de uitgever.

Is een crypto-CFD hetzelfde als crypto kopen?

Nee. Bij een CFD bezit je niets en speculeer je met hefboom op de koers. Het risico op groot verlies is veel groter.

Hoe controleer ik of een aanbieder een vergunning heeft?

Kijk in het register van de AFM en in de registers van ESMA. Vind je de aanbieder daar niet, ga er dan niet van uit dat hij een vergunning heeft.

Kan ik mijn crypto bij een broker naar een eigen wallet sturen?

Dat verschilt per broker. Sommige staan het toe, andere niet. Vraag het na voor je koopt.

CompareAllBrokers.com vergelijkt brokers en geeft geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee: je kunt (een deel van) je inleg verliezen. Crypto is zeer risicovol en niet gedekt door een garantiestelsel.